Solana ETF thế chấp kiếm 7%! Phân tích toàn bộ ETF alts đầu tiên trên Nasdaq

Vào tháng 10 năm 2025, Bitwise Solana ETP được niêm yết trên Nasdaq, trở thành quỹ ETF Solana đầu tiên được niêm yết trên sàn giao dịch chính và cũng là quỹ ETF altcoin đầu tiên cung cấp phần thưởng staking được tích hợp sẵn. Quỹ này nắm giữ 100% tài sản SOL, và sẽ staking tất cả các vị thế, tự động phân phối phần thưởng staking khoảng 7.1% hàng năm cho cổ đông.

Solana ETF là gì? Tại sao việc niêm yết trên Nasdaq lại có ý nghĩa quan trọng

Solana ETF là một quỹ giao dịch được quản lý, theo dõi giá trị và hiệu suất của Solana (SOL), nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu Solana thông qua các tài khoản môi giới thông thường, bao gồm cả tài khoản NASDAQ. Không cần ví tiền điện tử, không cần kiến thức chuyên môn về blockchain - có thể đầu tư trực tiếp vào Solana, tận hưởng sự an toàn và thanh khoản của giao dịch chứng khoán truyền thống.

Chỉ trong năm ngoái, với việc các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay đầu tiên được ra mắt trên các sàn giao dịch lớn ở Mỹ, các nhà đầu tư bình thường đã chứng kiến một sự thay đổi lịch sử. Những quỹ này giúp mọi người dễ dàng và an toàn hơn trong việc thêm các loại tiền điện tử chính vào danh mục đầu tư của họ - không cần ví đặc biệt hay kiến thức kỹ thuật. Không lâu sau đó, quỹ Osprey Solana Staking ETF đã ra đời, mở ra một kỷ nguyên mới cho phép các nhà đầu tư có thể trực tiếp kiếm phần thưởng từ hệ thống staking của Solana thông qua tài khoản môi giới thông thường.

Hiện nay, với việc Bitwise Solana ETP niêm yết trên Nasdaq, Solana sẽ càng trở thành tâm điểm chú ý. Đây không chỉ là một quỹ tiền điện tử thông thường — nó là ETF Solana đầu tiên niêm yết trên sàn giao dịch chính thống, kết hợp tiềm năng tăng trưởng giá với phần thưởng staking tích hợp. Nasdaq, là sàn giao dịch chứng khoán lớn thứ hai thế giới, sự bảo chứng của họ cho ETF Solana có nghĩa là sự công nhận của cơ quan quản lý và niềm tin ở cấp độ tổ chức.

Bitwise Solana ETP ba lợi thế cốt lõi:

100% giao dịch trực tiếp trên thị trường: Bitwise Solana ETP thực sự nắm giữ SOL, cung cấp theo dõi thực sự, không phải tổng hợp.

Phần thưởng staking tích hợp sẵn: Bitwise sẽ staking tất cả các token SOL mà quỹ nắm giữ và tự động phân bổ phần thưởng staking Solana cho các cổ đông. Không có bất kỳ ETF Solana nào khác của Mỹ trên Nasdaq hoặc các sàn giao dịch khác có thể cung cấp một giải pháp tích hợp toàn diện lớn như vậy.

Giao dịch trên Nasdaq: Là một trong những ETF tiền điện tử đầu tiên được niêm yết trên Nasdaq, Bitwise Solana ETP đã thiết lập tiêu chuẩn cho đầu tư SOL minh bạch và được quản lý.

Solana tỷ lệ lợi nhuận hàng năm từ staking lịch sử: 7% làm thế nào để đạt được?

Sự hấp dẫn của Solana ETF một phần đến từ cơ chế staking - tức là quá trình khóa token SOL để kiếm phần thưởng từ mạng. Lợi nhuận từ staking đến từ việc tham gia xác thực đồng thuận của mạng Solana, nơi các xác thực viên xác nhận giao dịch và duy trì an ninh mạng, đổi lại họ nhận được token SOL mới được đúc và phí giao dịch.

Sự phát triển lịch sử APY Staking Solana：

Năm 2021: APY staking của Solana cao bất thường, thường vượt quá 9%, vì mạng lưới này nỗ lực thu hút các verifier và những người áp dụng sớm.

Năm 2022-2023: Khi ngày càng nhiều người tham gia staking, tỷ lệ thưởng hàng năm giảm xuống, thường dao động từ 6.5% đến 7.5%.

Năm 2024: Tỷ lệ cổ tức hàng năm ổn định trong khoảng 6.8% đến 7.3%, phản ánh rằng kinh tế token ngày càng trở nên trưởng thành, an ninh hệ sinh thái được đảm bảo.

Tính đến tháng 10 năm 2025: Solana có tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm từ việc staking trên các nút xác thực chính là 7.1%, tỷ lệ lợi nhuận cạnh tranh này sẽ tự động được chuyển giao cho những người sở hữu Bitwise Solana ETP.

Tại sao ETF staking lại quan trọng? Hầu hết các hoạt động staking đều cần kỹ năng kỹ thuật hoặc yêu cầu thực hiện các giao dịch “săn lợi nhuận” có rủi ro cao trên DeFi. Bitwise Solana ETP cho phép bạn thu được lợi nhuận thông qua việc quản lý bởi Nasdaq, lưu ký chuyên nghiệp và phí cực thấp. Tất cả các hoạt động staking đều được Bitwise Onchain Solutions quản lý hoàn hảo thông qua công nghệ Helius, giúp nhà đầu tư không cần bất kỳ thao tác kỹ thuật nào vẫn có thể tận hưởng phần thưởng staking.

Hướng dẫn đầu tư toàn diện Bitwise Solana ETP

Bitwise Solana ETP là một giải pháp ETF Solana tích hợp được thiết kế dành cho nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức, cung cấp rủi ro giá SOL tức thì và lợi nhuận staking liền mạch. Dưới đây là những thông tin cốt lõi mà nhà đầu tư cần biết.

Dữ liệu chính của Bitwise Solana ETP：

Mã chứng khoán：BSOL

Sàn giao dịch: Nasdaq (cũng có thể giao dịch trên các sàn giao dịch khác ở Mỹ)

Phí quản lý: 0,20%, miễn phí quản lý cho quy mô tài sản 10 triệu USD trong ba tháng đầu.

Tạo ra và đổi lại tài sản thực: Liên quan chặt chẽ đến giá trị tài sản ròng

Nhà cung cấp công nghệ staking: Được hỗ trợ bởi Helius

Phí quản lý 0.20% rất cạnh tranh trong ngành ETF. So với đó, phí quản lý của Bitcoin ETF thường nằm trong khoảng từ 0.25% đến 0.50%. Quan trọng hơn, ưu đãi miễn phí quản lý cho 1 tỷ đô la tài sản đầu tiên trong ba tháng có nghĩa là các nhà đầu tư sớm có thể tận hưởng lợi nhuận staking với chi phí gần như bằng không.

Cơ chế tạo ra và hoàn lại tài sản thực đảm bảo rằng giá ETF liên quan chặt chẽ đến giá SOL giao ngay, tránh việc xuất hiện mức phí chênh lệch lớn giống như giai đoạn đầu của GBTC. Khi các nhà đầu tư tổ chức cần một lượng lớn cổ phần ETF, các bên tham gia được cấp phép (AP) sẽ mua SOL giao ngay và giao cho quỹ, để đổi lấy cổ phần ETF. Ngược lại cũng vậy. Cơ chế này đảm bảo rằng cơ hội chênh lệch giá được loại bỏ nhanh chóng, giá ETF luôn phản ánh giá trị thực của SOL.

Tổng quan thị trường Solana: Giá 203 đô la có thể duy trì không?

Đến tháng 10 năm 2025, giá SOL là 203 đô la, giá trị thị trường vượt quá 91 tỷ đô la, củng cố vị thế của Solana như là tài sản tiền điện tử lớn thứ sáu toàn cầu. Hiệu suất gần đây được thúc đẩy bởi việc niêm yết thành công Bitwise Solana ETP trên Nasdaq, tuần trước có thêm 24 triệu đô la vốn ETF chảy vào, giá SOL tăng vọt 12%.

Xét về mặt kỹ thuật, 200 đô la là một ngưỡng tâm lý quan trọng và là mức kháng cự kỹ thuật. SOL đã từng nhiều lần thách thức nhưng không thể đứng vững trên 200 đô la. Sự bứt phá lần này và đứng vững cho thấy niềm tin của thị trường đã tăng cường đáng kể. Các nhà phân tích xác định 215 đô la là mức giá cao quan trọng tiếp theo - nhưng sự biến động vẫn tồn tại (điều này luôn xảy ra trong lĩnh vực tiền điện tử).

Morgan Stanley ước tính rằng Solana ETF (chủ yếu là Bitwise Solana ETP) có thể thu hút tới 6 tỷ USD tài sản quản lý vào năm 2025, vượt xa những kỳ vọng của các nhà phân tích một năm trước. Dự đoán lạc quan này dựa trên một số yếu tố: sự tin tưởng của các tổ chức đến từ việc niêm yết trên Nasdaq, sức hấp dẫn của lợi suất staking, và sự phát triển liên tục của hệ sinh thái Solana.

Ưu điểm kỹ thuật của mạng Solana cũng hỗ trợ giá trị dài hạn. Mạng này có khả năng xử lý hơn 65.000 giao dịch mỗi giây, với phí giao dịch chỉ vài xu, thấp hơn nhiều so với Ethereum. Điều này khiến Solana trở thành nền tảng lý tưởng cho DeFi, NFT và các ứng dụng trò chơi. Khi ngày càng nhiều nhà phát triển chọn xây dựng trên Solana, hiệu ứng mạng sẽ thúc đẩy nhu cầu SOL hơn nữa.

Các ETF Solana khác và cấu trúc cạnh tranh

Bitwise Solana ETP không phải là lựa chọn duy nhất trên thị trường, nhưng nó là Solana ETF lớn nhất hiện đang niêm yết trên Nasdaq và cung cấp lợi suất staking. Dưới đây là các sản phẩm cạnh tranh khác.

Grayscale Solana Trust (viết tắt là “GSOL”) tiếp tục phát triển, hiện đã hỗ trợ chức năng staking và được cung cấp qua các nhà môi giới chính. Grayscale, là một trong những tổ chức đầu tiên ra mắt quỹ tín thác Bitcoin, có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực quản lý tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, phí quản lý của họ thường cao hơn Bitwise, và tính thanh khoản trên Nasdaq không bằng BSOL.

Quỹ ETF Solana của 21Shares vẫn đang chờ sự chấp thuận của các cơ quan quản lý cho đến tháng 10 năm 2025, nhưng dự kiến sẽ sớm niêm yết trên sàn Nasdaq. 21Shares có kinh nghiệm phong phú về ETP tiền điện tử trên thị trường châu Âu, và việc gia nhập thị trường Mỹ sẽ làm phong phú thêm sự lựa chọn cho các nhà đầu tư.

REX/Osprey Solana Staking ETF là ETF đầu tiên cung cấp tiếp xúc trực tiếp với việc staking, nhưng quy mô quản lý tài sản của nó thấp hơn sản phẩm của Bitwise. Quy mô nhỏ hơn có thể dẫn đến tính thanh khoản thấp hơn và chênh lệch giá mua bán lớn hơn.

ETP của Litecoin và Hedera của Canary Capital, cùng với các ETF/ETP altcoin khác gần đây được ra mắt hoặc công bố trên Nasdaq, cho thấy niềm tin của các cơ quan quản lý và làm sâu sắc thêm sự hòa nhập của thị trường tiền điện tử. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024, dẫn đến việc giao dịch nhiều ETF Solana mới, Bitwise Solana ETP và các ETP altcoin khác trên Nasdaq hôm nay.