Cá voi bán phá giá lớn sau khi đứng về phía! BitMine chi 1,5 tỷ mua ETH, Andrew Kang mở 68 triệu bán khống BTC

Cá voi tài sản tiền điện tử đang ngày càng hoạt động tích cực trên thị trường sản phẩm phái sinh và giao ngay, cho thấy sự tái định vị chiến lược. Công ty quản lý quỹ Ethereum BitMine đã tăng cường nắm giữ ETH trị giá 1,5 tỷ USD, cho thấy các tổ chức đã phục hồi niềm tin vào cơ bản dài hạn của Ethereum. Tuy nhiên, ví tiền liên quan đến Andrew Kang lại mở vị thế Short trị giá 68 triệu USD, đặt cược vào việc Bitcoin và Ethereum sẽ giảm.

Cá voi nhiều vị thế Short chiến đấu thu hẹp thua lỗ 250 triệu USD

Một đợt hoạt động của cá voi đã quét qua thị trường sản phẩm phái sinh. Các nhà giao dịch đã thực hiện các vị thế Short phòng ngừa và các giao dịch Long có đòn bẩy cao trên Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Ethena (ENA), nhằm giữ vững vị thế trong sự biến động. Theo các nhà phân tích chuỗi, cá voi đã Short BTC trong tuần trước đã chuyển sang xu hướng tăng, với khối lượng khoảng 250 triệu USD BTC và ETH.

Danh mục đầu tư của trader này bao gồm vị thế Long 15 lần 1,610.93 BTC (trị giá 1.73 triệu USD) và vị thế Long 3 lần 19,894.21 ETH (trị giá 7,740 triệu USD). Mặc dù đã chịu lỗ hơn 10 triệu USD trước đó, nhưng hiện tại lỗ chưa thực hiện đã thu hẹp còn khoảng 3.1 triệu USD. Việc thu hẹp này cho thấy cá voi đã nắm bắt thời điểm bắt đáy tốt, sự phục hồi của thị trường đã khiến vị thế của họ từ bị kẹt sâu chuyển sang lỗ nhẹ, nếu sự phục hồi tiếp tục có thể chuyển từ lỗ thành lãi.

Lựa chọn đòn bẩy 15 lần và 3 lần phản ánh chiến lược quản lý rủi ro. Việc sử dụng đòn bẩy cao hơn cho BTC có thể dựa trên sự biến động tương đối thấp và tính thanh khoản tốt nhất, trong khi việc sử dụng đòn bẩy thấp hơn cho ETH là do sự biến động cao hơn. Cấu hình đòn bẩy khác biệt này là đặc điểm điển hình của các nhà giao dịch trưởng thành, chứ không phải là việc sử dụng đòn bẩy cao nhất một cách mù quáng.

Trong khi đó, một số nhà đầu tư lại hành động ngược lại. Một cá voi đã gửi 30 triệu USD USDC vào Hyperliquid và xây dựng vị thế Short gấp 10 lần, nắm giữ 700 BTC, trị giá khoảng 75,5 triệu USD. Nhà phân tích trên chuỗi đã đăng bài cho biết: “Giá vào 109,133.1 USD, giá thanh lý 150,082.9 USD, hiện tại lợi nhuận chưa thực hiện 455,000 USD.” Giá thanh lý này được đặt rất cao, cho thấy cá voi vô cùng tự tin rằng BTC sẽ không phục hồi mạnh, thậm chí chỉ bị thanh lý khi BTC tăng lên 150,000 USD.

Hơn nữa, điều đáng ngạc nhiên là cùng một nhà đầu tư trước đó đã kiếm được 160 triệu USD bằng cách bán khống Bitcoin trong thời gian sụp đổ vào ngày 11 tháng 10. Kinh nghiệm thành công này có thể đã củng cố niềm tin của họ vào việc tiếp tục bán khống, cho rằng thị trường vẫn chưa chạm đáy. Lợi nhuận từ giao dịch đơn lẻ 160 triệu USD là rất hiếm trong lịch sử tài sản tiền điện tử, cho thấy khả năng phán đoán thị trường và khả năng chịu đựng rủi ro của cá voi này đều ở mức hàng đầu.

Andrew Kang mâu thuẫn thao tác: vị thế Short BTC, làm dài ENA

（Nguồn: Hyperliquid）

Sự phân hóa thị trường càng trở nên trầm trọng hơn khi ví tiền liên kết với Andrew Kang đã mở một vị thế Short mới trị giá 68 triệu USD, bao gồm 10,275 ETH với đòn bẩy 25 lần và 269 BTC với đòn bẩy 40 lần. Đòn bẩy 40 lần là một hoạt động cực kỳ táo bạo, chỉ cần biến động ngược 2.5% cũng sẽ kích hoạt thanh lý. Đòn bẩy cao như vậy cho thấy Kang có phán đoán hướng đi cực kỳ mạnh mẽ về xu hướng ngắn hạn.

Thú vị là, mặc dù Kang có tâm lý giảm đối với các đồng coin mainstream, nhưng anh vẫn giữ vị thế long đối với ENA, điều này cho thấy anh có niềm tin có chọn lọc vào một số altcoin. Theo báo cáo, trong tuần qua lợi nhuận giao dịch ròng của anh ước tính khoảng 5,6 triệu USD. Chiến lược “short mainstream long altcoin” này phản ánh sự hiểu biết sâu sắc về cấu trúc thị trường: khi BTC và ETH rơi vào tình trạng tích lũy hoặc giảm, một phần vốn có thể chảy vào các altcoin cụ thể để tìm kiếm lợi nhuận alpha.

Các nhà giao dịch khác cũng thể hiện thái độ lạc quan đối với ENA, đồng thời giữ vị thế Short của hai loại Tài sản tiền điện tử lớn nhất. Theo dữ liệu từ Lookonchain, một Cá voi có tên là 0x579f đang nắm giữ vị thế hỗn hợp trị giá khoảng 70 triệu USD, trong đó bao gồm 232 BTC (25 triệu USD) và 5,810 ETH (22.7 triệu USD) trong vị thế Short, cùng với 4,479 triệu ENA (21.3 triệu USD) trong vị thế Long.

ENA (Ethena) tại sao lại được các cá voi ưa chuộng? Ethena là một giao thức đô la tổng hợp, stablecoin USDe của nó cung cấp lợi tức thông qua chiến lược trung tính Delta. Trong thời gian thị trường biến động, tỷ suất lợi nhuận cao của USDe (20-30% hàng năm) đã thu hút một lượng lớn vốn chảy vào, thúc đẩy hiệu suất giá ENA. Các cá voi có thể cho rằng, ngay cả khi BTC và ETH tiếp tục giảm, các sản phẩm lợi nhuận của Ethena vẫn có thể duy trì nhu cầu, khiến ENA trở thành nơi trú ẩn trong thị trường gấu.

Mặc dù vậy, một số nhà giao dịch vẫn có quan điểm giảm đối với ENA, cho thấy ngay cả trong nội bộ cộng đồng cá voi, cũng có sự khác biệt về quan điểm đối với ENA. Sự phân hóa này làm cho thị trường trở nên phức tạp và khó đoán hơn.

BitMine 15 tỷ USD và El Salvador mua vào ngược chiều

Với việc các nhà đầu tư chính trong Tài sản tiền điện tử điều chỉnh danh mục đầu tư, thị trường Giao ngay cũng đã chứng kiến một lượng lớn vốn chảy vào, trong đó một số Cá voi đã nắm bắt cơ hội để mua vào ở mức thấp. Hành động của công ty quản lý quỹ Ethereum BitMine là nổi bật nhất, khi họ đã mua thêm ETH trị giá 1,5 tỷ USD. Đây là giao dịch mua vào của tổ chức lớn nhất trong đợt điều chỉnh này, tương đương khoảng 380.000 ETH (tính theo giá trung bình 3.950 USD).

Mặc dù thị trường gần đây có nhiều biến động, nhưng việc mua sắm quy mô lớn này cho thấy các tổ chức đã lấy lại niềm tin vào nền tảng dài hạn của Ethereum. BitMine, một công ty quản lý quỹ tập trung vào Ethereum, có thể đã đưa ra quyết định mua dựa trên đánh giá về dòng vốn vào quỹ ETF giao ngay của ETH, sự mở rộng của hệ sinh thái Layer 2, và tỷ lệ chấp nhận của các tổ chức tăng cao. Quy mô đầu tư 1,5 tỷ USD cho thấy đây không phải là đầu cơ ngắn hạn, mà là phân bổ chiến lược.

El Salvador đã âm thầm gia tăng dự trữ Bitcoin của mình, trong tuần vừa qua đã thêm 8 Bitcoin. Quốc gia Trung Mỹ này hiện đang nắm giữ tổng cộng 6,355.18 Bitcoin, trị giá khoảng 686 triệu USD. Mặc dù quy mô tăng thêm 8 BTC không lớn, nhưng ý nghĩa biểu tượng của nó rất quan trọng. El Salvador là quốc gia đầu tiên trên thế giới đưa Bitcoin trở thành tiền tệ hợp pháp, việc liên tục mua vào của họ cho thấy niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin, sự bảo chứng từ cấp quốc gia này có tác động tích cực đến tâm lý thị trường.

Các sàn giao dịch tập trung lớn đã chứng kiến sự rút ròng khoảng 21.000 BTC trong tuần qua, trong đó Coinbase Pro và Binance dẫn đầu với sự rút ròng lần lượt là 15.000 BTC và 12.000 BTC. Sự rút tiền từ các sàn giao dịch thường được coi là tín hiệu tăng giá, vì các nhà đầu tư thường rút token vào ví tiền cá nhân để nắm giữ lâu dài, thay vì giao dịch ngắn hạn. 21.000 BTC tương đương với khoảng 2,27 tỷ USD, quy mô rút tiền này cho thấy một lượng lớn cá voi đang mua vào khi giá thấp và chuyển vào ví lạnh để bảo quản.

Hoạt động không chỉ giới hạn ở hai loại tài sản tiền điện tử hàng đầu. Trong hệ sinh thái Chainlink (LINK), một ví tiền mới được tạo ra đã rút 142,428 LINK từ Binance, trị giá khoảng 2,4 triệu USD. Các nhà phân tích báo cáo: “LINK dường như đã bị rút số lượng lớn. Trong vòng 12 giờ, đã có 892.460 LINK (khoảng 15 triệu USD) được rút từ Binance. Trong tuần qua, đã có 2.310.000 LINK (khoảng 40,76 triệu USD) được rút từ Binance.”

Việc rút LINK quy mô lớn có thể liên quan đến sự tăng trưởng của dịch vụ oracle của nó. Chainlink, với tư cách là người dẫn đầu trong lĩnh vực oracle phi tập trung, cung cấp dịch vụ dữ liệu giá cho hàng ngàn giao thức DeFi. Việc cá voi rút LINK có thể nhằm tham gia vào việc staking để kiếm lợi nhuận, hoặc lạc quan về triển vọng ứng dụng của nó trong lĩnh vực token hóa RWA. Khối lượng rút hàng tuần 40,76 triệu USD cho thấy việc phân bổ cấp tổ chức đang diễn ra.

Thị trường hàng hóa phái sinh với vị thế cao và sự gia tăng ổn định trên thị trường giao ngay cho thấy sự phân hóa nhưng vẫn đầy sức sống. Một số cá voi đang đặt cược vào việc thị trường sẽ tiếp tục giảm, trong khi những người khác thì đang lặng lẽ xây dựng vị thế, điều này cho thấy họ tin rằng thời kỳ biến động mạnh nhất vào tháng 10 có thể đã qua. Sự phân hóa này thực sự là một đặc điểm lành mạnh của thị trường, khi mọi người có quan điểm đồng nhất thường có nghĩa là xu hướng đang đến hồi kết, trong khi sự khác biệt hiện tại cho thấy thị trường vẫn đang tìm kiếm hướng đi.