Cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đã tàn phá thị trường! Dự đoán giá Bitcoin: BTC sẽ tái diễn sự sụp đổ 30%?

Bitcoin lại rơi vào vòng xoáy đối đầu địa chính trị có nguy cơ cao, chiến tranh thương mại Trung-Mỹ khiến thị trường tài sản tiền điện tử chịu áp lực. Bitcoin từ tháng 3 đến tháng 5 đã từng trải qua sự kiện địa chính trị tương tự dẫn đến sự sụt giảm liên tục gần ba tháng 30%, lịch sử có lặp lại?

Cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ kích hoạt cơn sóng thanh toán trị giá 19 tỷ đô la

Tổng thống Trump đã công bố áp dụng thuế quan mới 100% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc và thực hiện kiểm soát xuất khẩu toàn diện đối với phần mềm quan trọng, thị trường đã phản ứng nhanh chóng và tàn khốc. Bitcoin đã giảm giá hơn 13% từ mức cao trên 126.000 USD, có lúc giảm xuống mức thấp 107.000 USD. Mức giảm này về giá trị tuyệt đối vượt quá 16.000 USD, điều này là rất hiếm đối với Bitcoin vừa mới đạt kỷ lục cao nhất trong lịch sử.

Hơn 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy đã bị xóa sổ trong vài ngày, trong đó hơn 9,4 tỷ USD đã biến mất chỉ trong 24 giờ. Đây là một trong những sự kiện thanh lý nghiêm trọng nhất trong lịch sử tài sản tiền điện tử, chỉ đứng sau “cuộc tàn sát 519” vào tháng 5 năm 2021. Thông tin về cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đã trở thành ngòi nổ, châm ngòi cho lượng đòn bẩy tích lũy trên thị trường. Trước thông báo thuế quan, khối lượng hợp đồng vĩnh viễn chưa thanh toán ở mức cao kỷ lục, lãi suất huy động tiếp tục ở mức dương, cho thấy thị trường tràn ngập những nhà đầu tư lạc quan với đòn bẩy mua vào.

Khi tin tức về thuế quan của Trump gây ra sự giảm giá ban đầu, các vị thế đòn bẩy yếu ớt này nhanh chóng sụp đổ. Những người mua với đòn bẩy cao đầu tiên bị thanh lý, và các lệnh bán thụ động này càng làm giảm giá, kích hoạt một vòng thanh lý tiếp theo, tạo thành “thác thanh lý”. Việc 94 tỷ USD bị bay hơi trong vòng 24 giờ cho thấy sức tàn phá của phản ứng dây chuyền này. Dự đoán giá Bitcoin phải xem xét động lực đòn bẩy này, vì nó khuếch đại ảnh hưởng của các cú sốc bên ngoài.

Tin tức thương mại lan rộng ra thị trường Tài sản tiền điện tử, một cảm giác quen thuộc đã tràn ngập toàn bộ thị trường. Trong đợt điều chỉnh từ tháng 3 đến tháng 5, những sự kiện địa chính trị tương tự đã gây ra đợt giảm kéo dài gần ba tháng lên tới 30%, và sự vọng lại này thật khó để bỏ qua. Yếu tố kích thích lúc đó cũng chính là sự leo thang của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ, Bitcoin đã giảm từ khoảng 73,000 USD xuống còn gần 50,000 USD, mức giảm đạt 31%. Đợt sụt giá này không hoàn thành trong một ngày, mà đã từ từ xói mòn niềm tin của nhà đầu tư trong suốt ba tháng.

Đằng sau xu hướng giá cả, cơ chế rõ ràng nhưng tàn khốc. Khi biến động tăng vọt, tính thanh khoản của các sàn giao dịch trở nên rời rạc. Thị trường coin dởm hỗn loạn, làm gia tăng sự bán tháo. Sự sụp đổ của stablecoin USDE và một loạt các sự kiện thanh lý đã tiết lộ rằng tính thanh khoản của tài sản tiền điện tử hiện nay gắn liền với rủi ro vĩ mô toàn cầu cũng như những tác động từ các tiêu đề ở Washington và Bắc Kinh như thế nào.

Phân mảnh tính thanh khoản và phản ứng dây chuyền của việc tách biệt stablecoin

Cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ không chỉ ảnh hưởng đến thị trường mã hóa bằng việc giá giảm, mà điều nghiêm trọng hơn là áp lực thanh khoản và hiệu ứng lây lan. Khi độ biến động tăng vọt, thanh khoản của các sàn giao dịch trở nên rời rạc, chênh lệch giá mua bán mở rộng, và các lệnh lớn khó có thể thực hiện. Tình trạng phân mảnh thanh khoản này đặc biệt nghiêm trọng trong thị trường altcoin, nơi mà độ sâu giao dịch của nhiều token nhỏ bỗng nhiên biến mất, dẫn đến giá giảm mạnh một chiều.

Sự sụp đổ của đồng USDE stablecoin là một trong những trường hợp nổi bật nhất trong cuộc khủng hoảng lần này. Đồng đô la tổng hợp này đã giảm giá xuống còn 0,65 USD trong cơn hoảng loạn thị trường do chiến tranh thương mại Trung-Mỹ, mức giảm đạt 35%. Mặc dù Ethena Labs nhấn mạnh rằng việc mất giá chủ yếu xảy ra trên nền tảng Binance duy nhất, nhưng đối với người dùng giao dịch trên nền tảng đó, đây chính là thực tế mà họ trải qua. Việc mất giá của stablecoin đã gây ra phản ứng dây chuyền, các giao thức DeFi sử dụng USDE làm tài sản thế chấp đã kích hoạt thanh lý, và những lần thanh lý này lại tiếp tục đẩy giá xuống thấp hơn, tạo thành vòng luẩn quẩn.

Ngay cả khi những phát biểu ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang đã kích thích cảm giác ưa rủi ro, tốc độ và cường độ giảm đòn bẩy cũng đã phơi bày sự yếu kém cấu trúc. Tài sản tiền điện tử là một loại tài sản thanh khoản có hệ số beta cao, và khi rủi ro hệ thống tăng vọt, nó sẽ bị trừng phạt. Đặc tính này đã thể hiện rõ ràng trong thời kỳ chiến tranh thương mại Trung-Mỹ, khi Bitcoin giảm 13% vượt xa sự biến động nhẹ của vàng, thậm chí còn vượt qua mức giảm của chỉ số S&P 500.

Dự đoán giá Bitcoin phải thừa nhận một thực tế: trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị thực sự, Bitcoin vẫn được coi là tài sản rủi ro chứ không phải là tài sản trú ẩn. Mặc dù câu chuyện dài hạn định vị Bitcoin là “vàng kỹ thuật số”, nhưng hành vi của các nhà đầu tư tổ chức trong ngắn hạn cho thấy họ tin tưởng hơn vào vàng, trái phiếu Mỹ và các công cụ trú ẩn truyền thống khác trong những thời điểm khủng hoảng. Cấu trúc thị trường này khó có thể thay đổi trong ngắn hạn.

Độ bền của tổ chức và việc mua ngược lại của nhà đầu tư nhỏ lẻ

Bitcoin的底部

(Nguồn: Ecoinmetrics)

Tuy nhiên, đằng sau sự biến động, ngành công nghiệp Bitcoin không hề từ bỏ. Danh mục đầu tư của các tổ chức có thể đã giảm rủi ro, nhưng vị thế của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa vĩ mô dường như vẫn vững chắc. Hiện tại, có hơn 172 công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin, đây là một lực lượng ổn định quan trọng dưới ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ. Những công ty này bao gồm Strategy, Tesla, họ áp dụng chiến lược mua và giữ, không bán ra do biến động ngắn hạn.

Ngay cả khi dòng vốn ETF tăng lên, nhà đầu tư cá nhân đã đổ vào thị trường giao ngay hơn 1,1 tỷ USD trong thời gian thị trường giảm. Hành vi mua ngược này phản ánh sự tự tin của một số nhà đầu tư vào giá trị dài hạn của Bitcoin. Khi các tổ chức giảm vị thế do nhu cầu quản lý rủi ro, nhà đầu tư cá nhân lại mua vào ở mức thấp, sự khác biệt này trong lịch sử thường báo hiệu sự hình thành đáy.

Dự đoán giá Bitcoin cho thấy, sự ổn định của việc nắm giữ từ các tổ chức và việc mua vào ngược chiều từ các nhà đầu tư cá nhân đã cùng nhau tạo ra nền tảng vững chắc cho mức hỗ trợ 107.000 đô la. Nếu mức hỗ trợ này được giữ vững, Bitcoin có thể dần dần tạo đáy trong sự biến động, chờ đợi cơ hội giảm căng thẳng thương mại Trung-Mỹ.

Tuy nhiên, gió ngược có thể vẫn tiếp tục tồn tại. Kinh tế lượng chỉ ra rằng, sự giảm giá từ tháng 3 đến tháng 5 trước đó chỉ được giải quyết khi khẩu vị rủi ro phục hồi gần ba tháng sau. Điều này có nghĩa là điều chỉnh hiện tại có thể không phải là hiện tượng ngắn hạn, mà là một quá trình cần vài tuần hoặc thậm chí vài tháng để hoàn tất. Sự không chắc chắn của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ sẽ tiếp tục kìm hãm khẩu vị rủi ro, chỉ khi hai bên đạt được một thỏa thuận nào đó hoặc thị trường hoàn toàn tiêu hóa những dự đoán tồi tệ nhất thì Bitcoin mới có thể khởi động lại đà tăng.

Bitcoin hiện đang gặp khó khăn trong việc giữ vững mức hỗ trợ trên 107,000 USD, trong khi thị trường tháng Mười đang biến thành một cuộc chiến tiêu hao, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ. Nếu xu hướng từ tháng Ba đến tháng Năm tái diễn, những biến động do kinh tế vĩ mô gây ra có thể kéo dài đến tháng Mười Một, lúc đó xu hướng dài hạn của Bitcoin mới có thể phục hồi.

Dự đoán giá Bitcoin theo ba kịch bản

Dựa trên kinh nghiệm lịch sử và cấu trúc thị trường hiện tại, dự đoán giá Bitcoin có thể được phân loại thành ba tình huống. Trong tình huống lạc quan, nếu Hội nghị thượng đỉnh Trung-Mỹ đạt được thỏa thuận thương mại vào ngày 31 tháng 10, chiến tranh thương mại Trung-Mỹ được giảm nhẹ, Bitcoin có thể nhanh chóng phục hồi từ 114,000 đến 117,000 USD trong tháng 11, thậm chí thách thức mức cao nhất lịch sử 126,000 USD. Tình huống này yêu cầu tâm lý thị trường phục hồi nhanh chóng, dòng vốn ETF quay trở lại và các tổ chức tăng cường rủi ro.

Tình huống cơ bản là tiếp tục tiêu hóa dao động. Bitcoin dao động trong khoảng từ 10,7 đến 11,5 triệu đô la, và thời gian có thể kéo dài đến tháng 11 hoặc thậm chí tháng 12. Tình huống này giả định rằng cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ tuy chưa được giải quyết hoàn toàn nhưng cũng không xấu đi thêm, thị trường dần thích nghi trong sự không chắc chắn. Tham khảo kinh nghiệm từ tháng 3 đến tháng 5, giai đoạn tiêu hóa này có thể kéo dài tới ba tháng, trong đó giá cả liên tục kiểm tra hỗ trợ và kháng cự, và tính biến động duy trì ở mức cao.

Kịch bản bi quan là sự leo thang của cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung. Nếu cuộc đàm phán giữa Trump và Tập bị đổ vỡ hoặc Trump áp đặt thêm thuế quan, Bitcoin có thể giảm xuống dưới 107,000 đô la, kiểm tra mức hỗ trợ sâu hơn từ 93,000 đến 95,000 đô la. Trong kịch bản này, chỉ số sợ hãi có thể giảm xuống dưới 20, thị trường rơi vào trạng thái hoảng loạn cực độ. Tuy nhiên, ngay cả trong tình huống này, việc nắm giữ của 172 công ty niêm yết và mua vào ngược của nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể tạo thành mức hỗ trợ mạnh quanh 93,000, ngăn chặn sự sụp đổ sâu hơn.

Hiện tại, sự biến động là một đặc điểm, chứ không phải là một khuyết điểm. Nếu lịch sử có thể được coi là hướng dẫn, thì sự phục hồi của tài sản tiền điện tử sẽ không đến từ dự đoán, mà đến từ sự trở lại dần dần của khẩu vị rủi ro và tính thanh khoản. Khi nào cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ sẽ giảm bớt, liệu cuộc gặp giữa Trump và Tập có đạt được thỏa thuận hay không, đó là những biến số lớn nhất trong dự đoán giá Bitcoin.

BTC1.42%
USDE-0.05%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 1
  • 1
  • Retweed
Bình luận
0/400
IELTSvip
· 21giờ trước
Cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đã làm tổn thương thị trường! Dự đoán giá Bitcoin: BTC sẽ tái diễn cú sụt 30%? Bitcoin một lần nữa rơi vào cơn lốc địa chính trị rủi ro cao, cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đã khiến thị trường tài sản tiền điện tử chịu áp lực. Từ tháng 3 đến tháng 5, Bitcoin đã giảm liên tục gần ba tháng 30% do các sự kiện địa chính trị tương tự, liệu lịch sử có lặp lại? Cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đã kích hoạt cơn sóng thanh lý trị giá 19 tỷ USD sau khi Tổng thống Trump tuyên bố áp thuế mới 100% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc và áp đặt kiểm soát xuất khẩu toàn diện đối với phần mềm quan trọng, thị trường đã phản ứng nhanh chóng và tàn nhẫn. Bitcoin đã giảm mạnh hơn 13% từ mức cao trên 126,000 USD, có lúc rơi xuống mức thấp 107,000 USD. Mức giảm này về giá trị tuyệt đối vượt quá 16,000 USD, điều này là cực kỳ hiếm thấy đối với Bitcoin vừa lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại. Hơn 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy đã biến mất trong vài ngày, trong đó hơn 9.4 tỷ USD đã bốc hơi trong vòng 24 giờ. Đây là một trong những sự kiện thanh lý nghiêm trọng nhất trong lịch sử tài sản tiền điện tử, chỉ đứng sau "cuộc tắm máu 519" vào tháng 5 năm 2021. Tin tức về cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đã trở thành ngòi nổ, kích thích thuốc nổ đòn bẩy tích lũy của thị trường. Trước thông báo thuế, vĩnh cửu
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)