Teknoloji kazançları disiplin ve aşırılık arasında bir ayrım gösteriyor: deVere CEO'su

deVere Group Tarafından Basın Bülteni

Büyük Teknoloji'nin son kazanç sezonu, teknoloji sektörünün merkezinde belirleyici bir ayrılığı ortaya çıkardı, dünyanın en büyük bağımsız finansal danışmanlık kuruluşlarından birinin CEO'su bunu doğruladı.

Analiz, Büyük Teknoloji'nin bu hafta açıkladığı kazançların piyasanın gelişen önceliklerini karışık ama çarpıcı bir şekilde ortaya koymasının ardından geldi.

deVere Group'un CEO'su Nigel Green şunları yorumladı: “Yatırımcılar disiplin gösteren şirketleri ödüllendiriyor ve yapay zeka destekli büyüme vaatlerinde aşırıya kaçanları cezalandırıyor.”

Alfabeta ve Amazon dikkat çekici çeyrek sonuçları açıkladı ve yapay zeka devriminden en güvenilir iki faydalanıcı olarak konumlarını güçlendirdi.

Apple, bölgesel zorluklar devam etmesine rağmen sağlam sonuçlar üretti, bu arada Meta ve Microsoft, yatırımcıların kontrolsüz harcamalardan endişe duymasıyla birlikte keskin bir piyasa tepkisiyle karşılaştı.

Tesla, zayıf kazançlarla hayal kırıklığına uğradı ve Nvidia'nın bir sonraki testi Kasım'da olacak.

deVere Group'un CEO'su, bu kazanç döngüsünün yatırımcı psikolojisinde bir dönüm noktasını işaret ettiğini söylüyor.

“Piyasa, gelecekteki kazançlar için sonsuz harcama yapan şirketleri artık alkışlamıyor,” diye not ediyor.

“Şu anda yapay zekayı kârlı ve verimli bir şekilde kullanabildiğini kanıtlayanları destekliyor.”

Alphabet'in sonuçları özellikle etkileyiciydi. Google ana şirketi, Google Cloud'daki %34'lük bir artış ve reklamcılıktaki %13'lük bir toparlanma ile birlikte, ilk kez çeyrek geliri $100 milyarın üzerine çıkardı.

Hisseler, yatırımcıların para kazanma stratejisinin gücünü tanımasının ardından duyurunun ardından rekor seviyelere ulaştı. Google, AI altyapısının maliyetini sürdürülebilir gelir büyümesine dönüştüren birkaç firmadan biri olarak öne çıktı.

Amazon'un rakamları bu trendi pekiştirdi. Grup, yıllık %13 artışla yaklaşık $180 milyar gelir ve yaklaşık %40 kâr artışı bildirdi.

Amazon Web Services, çeyrekteki küresel kesintiye rağmen yaklaşık %20 oranında genişleyerek $33 milyar dolara ulaştı ve AI destekli bulut kapasitesine olan talebin dayanıklı olduğunu kanıtladı. Yatırımcılar, Amazon’un büyümeyi yönetme ve kar marjlarını artırma yeteneğine olumlu yanıt verdi - bu, operasyonel disipline odaklanmasının karşılığını verdiğini gösteren bir işaret.

Apple'ın raporu farklı bir güç türünü yansıttı. Gelir %8 artarak 102.5 milyar dolara ulaştı ve bu, 28.7 milyar dolarlık rekor hizmet gelirinden kaynaklandı. Ana iPhone bölümü genel olarak beklentilerle uyumlu bir performans sergiledi, ancak Çin geliri yaklaşık %4 düştü. Şirketin yüksek marjlı dijital hizmetlere yönelik stratejik kayması, donanım olgunluğunu dengelemeye devam ediyor ve çift haneli kar büyümesini sürdürmeye yardımcı oluyor.

Sonuçların ardından hisseler yaklaşık %5 yükseldi ve piyasaların Apple'ı güçlü marka dayanıklılığına sahip güvenilir bir nakit üreticisi olarak görmeye devam ettiğini gösterdi.

En dikkat çekici piyasa tepkileri Meta ve Microsoft'tan geldi. Meta'nın hisseleri, veri merkezi ve yapay zeka genişlemesini finanse etmek için sermaye harcamalarını $72 milyara kadar artırma planlarını açıkladıktan sonra %10'dan fazla düştü.

Microsoft'un hisseleri, güçlü gelir ve kar büyümesine rağmen yaklaşık %3 düştü, çünkü yatırımcılar OpenAI ile olan ortaklığının yarattığı baskıya odaklandı. Her iki sonuç da, iyi sermaye ile desteklenen firmaların harcamalarının aşırı göründüğünde karşılaşabilecekleri tepkiden muaf olmadıklarını hatırlatıyor.

Tesla'nın raporu temkinli bir havayı artırdı. Elektrikli araç üreticisinin kazançları, zayıf otomotiv marjları ve düşük küresel talep nedeniyle beklentilerin altında kaldı. Tesla, AI ve robotik hikayesinde kritik bir oyuncu olmaya devam etse de, sonuçları artan maliyetlerin ve yavaşlayan teslimatların elektrikli araç sektöründeki büyüme varsayımlarını nasıl zorladığını gösterdi.

Grubun yedincisi Nvidia, 19 Kasım'da rapor verecek. Sonuçlarının, rekor kıran değer kazanımlarıyla geçen bir yılın ardından tüm AI kompleksi için bir gösterge olması bekleniyor.

Ancak, bu hafta daha önce Nigel Green, “Nvidia'nın $5 trilyona doğru yükselişi, AI patlamasındaki inanç ile kanıt arasındaki boşluğu ortaya koyuyor. Teknoloji durdurulamaz, ancak değerlemeler onları destekleyecek kâr olmadan sürdürülebilir değil.”

“Bu, yatırımcıların ilgili kalması, seçici olması ve yapay zekanın vaatlerinin performansa dönüştüğü yerlere odaklanması gereken bir andır.”

Bu haftaki piyasa tepkisinin bu noktayı pekiştirdiğini sürdürüyor. “Yatırımcılar artık sadece vaatler değil, sonuçlar talep ediyor,” diye açıklıyor.

“AI etrafındaki olağanüstü heyecan, daha pragmatik bir yaklaşıma yol açıyor. Pazarlar, bu yatırımların ölçülebilir getirilerle sonuçlandığına dair kanıt istiyor.”

Nigel Green şöyle sonuçlandırıyor: “Bu haftaki sonuçlar, Büyük Teknolojinin küresel hisse senedi pazarının kalbi olmaya devam ettiğini doğruluyor.”

“Ama yatırımcılar daha seçici hale geldi. Sadece büyüme yeterli değil. Kazananlar, bugünkü kazançları artırmak için yapay zekayı uygulayanlar olacak, yıllar sonra belirsiz kazançlar üzerine bahis yapanlar değil.”

deVere Group Hakkında

deVere Group, uluslararası, yerel varlıklı ve yüksek net değerli müşterilere özel küresel finansal çözümler sunan dünyanın en büyük bağımsız danışmanlarından biridir. Dünya genelinde 80,000'den fazla müşterisi ve $14bn danışmanlık hizmeti sunan bir ofis ağına sahiptir.