Как продажа золота может поднять Биткойн до 200000 долларов

Автор: Дилип Кумар Патаирья, Cointelegraph

Компиляция: Shaw Золотая экономика

1. Как закончится золотая лихорадка в октябре 2025 года

На фоне сильного спроса на защитные активы цена на золото значительно выросла, преодолев отметку в 4300 долларов за унцию и установив исторический максимум. К октябрю 2025 года на рынке началось фиксация прибыли.

17 октября 2025 года цена на золото упала более чем на 2% после достижения знаковой отметки. На момент публикации цена на спотовое золото составляет около 4023 долларов за унцию, что на 8,1% ниже исторического максимума в 4378,69 долларов.

Основной причиной этого падения стало то, что после заявления президента США Трампа о том, что полное введение тарифов на Китай не является устойчивым, напряженность в торговых отношениях между Китаем и США несколько ослабла. Кроме того, укрепление доллара и возобновленный интерес инвесторов к высокодоходным активам, таким как биткойн, также способствовали этой коррекции.

2. История золота: резкие падения и пики

Под влиянием инфляции, процентных ставок и геополитических событий история цен на золото полна резких колебаний. От пиков начала 1980-х годов до значительного отката после 2013 года, затем до сильного восстановления в 2020-х годах и падения в октябре 2025 года, золотой рынок пережил множество взлетов и падений.

1980-1999 годы: Под воздействием высокой инфляции и геополитической напряженности цена на золото стремительно выросла, достигнув пика в январе 1980 года примерно 850 долларов за унцию. Затем председатель Федеральной резервной системы Поль Волкер значительно повысил процентные ставки, что вызвало «шок Волкера» и положило конец росту цен на золото. С 1980 по 1982 год Федеральная резервная система подняла федеральную фондовую ставку выше 20% для сдерживания инфляции, что привело к серьезной экономической рецессии. Это вызвало массовую распродажу, и к 1982 году цена на золото упала более чем на 60%, вступив в долгосрочный медвежий рынок. Цена на золото упала с примерно 850 долларов за унцию в 1980 году до примерно 278 долларов за унцию в 1999 году.

2012-2018 годы: После достижения пиковых значений цен на золото в 2011 году, в условиях стабилизации мировой экономики и отличных показателей фондовых рынков привлекательность инвестиций в золото снизилась, и цены на золото начали долгосрочное падение. В 2013 году Федеральная резервная система начала сокращать программу количественного смягчения, доллар укрепился, средства переместились в более доходные активы, что еще больше оказало давление на цены на золото. В качестве основного биржевого фонда (ETF), поддерживаемого золотом, объем активов SPDR Gold Trust снизился более чем на 30%, что указывает на ослабление интереса со стороны инвесторов. В период с 2014 по 2018 годы цены на золото колебались в диапазоне от 1200 до 1400 долларов за унцию, что значительно ниже уровня примерно 1680 долларов в 2012 году.

2020-е годы: в 2020-е годы, в период глобальной неопределенности, золото восстановило свою позицию в качестве защитного актива. Пандемия COVID-19 привела к экономической стагнации, правительства стран объявили стимулы на сумму более 10 триллионов долларов, что вызвало беспокойство по поводу инфляции. К 2022 году инфляция в США выросла более чем до 9%, что укрепило статус золота как финансового инструмента защиты. Центральные банки стран также увеличили объемы покупки золота, ежегодно добавляя около 1000 тонн золота в период с 2022 по 2024 год. Даже при повышении процентных ставок цена на золото выросла с более чем 1785 долларов в 2020 году до более чем 3200 долларов в начале 2025 года.

Однако падение золота в октябре 2025 года заставило инвесторов начать искать альтернативы, такие как биткойн, поскольку биткойн относительно не подвержен влиянию политики правительства и центральных банков.

3. Как начать поступление средств в биткойн

Термин «цифровое золото» становится все более популярным, и молодые инвесторы все чаще рассматривают биткойн как современный способ защиты от инфляции и обесценивания валюты. Многие считают, что биткойн легче получить и он более инновационный, чем физическое золото, что привело к росту его рыночной капитализации с 134 миллиардов долларов в 2019 году до более чем 2,4 триллиона долларов в первой половине 2025 года.

Спотовые биткойн ETF и биржевые торгуемые продукты (ETP) предоставили институциональным инвесторам профессиональные каналы для инвестирования, что привлекло десятки миллиардов долларов соответствующих финансовых потоков. В начале октября 2025 года спотовые биткойн ETF в США за одну неделю зафиксировали рекордный приток средств в размере 3,55 миллиарда долларов, среди которых выделяется iShares Биткойн Траст (IBIT) от BlackRock, который способствовал росту цены биткойна выше 126 тысяч долларов. В то же время объем оттока из золота ETF за последние несколько недель превысил 2,8 миллиарда долларов, что резко контрастирует с сильным импульсом биткойна.

В истории наблюдается обратная зависимость между оттоком золота и притоком биткойнов: в периоды высокого риск-аппетита корреляция между биткойном и золотом снижается до -0.3. Баланс на биржах снизился до самого низкого уровня за шесть лет — 2,83 миллиона биткойнов, что указывает на ослабление давления на продажу.

4. 200000 долларов США за биткойн: эта цель реалистична?

Путь биткойна к 200 000 долларов, похоже, поддерживается сильными рыночными и макроэкономическими факторами. Уменьшение награды за блок в апреле 2024 года сократило предложение на фоне постоянно растущего спроса. Несколько индикаторов продолжают указывать на то, что биткойн будет стабильно расти.

С ростом глобального долга, который продолжает увеличиваться, привлекательность биткойна как децентрализованного инвестиционного актива продолжает расти. К середине 2025 года глобальный долг достигнет почти 338 триллионов долларов, что составляет около 235% от глобального ВВП.

Агентами, способствующими распространению биткойнов, становятся все более активными. По состоянию на 24 октября 2025 года, Strategy (MSTR) владеет 640,418 биткойнами, за ним следуют Marathon Digital Holdings (MARA) и Celsius (CEP), которые владеют 53,250 и 43,514 биткойнами соответственно.

Меры по смягчению денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы могут привести к дополнительному стимулу. Уровень в 200 000 долларов является мощным психологическим ориентиром, который может побудить инвесторов выводить средства из таких активов, как золото, и на данный момент из золотых ETF уже выведено 2,8 миллиарда долларов.

5. Как перевести средства из золота в биткойн

Перемещение средств от золота к биткойну часто определяет основные рыночные циклы, подчеркивая, как предпочтения инвесторов меняются со временем. Ключевые циклы включают:

2013-2017: С 2013 по 2017 год цена на золото после достижения пика в 2011 году оставалась в пределах от 1200 до 1400 долларов за унцию, в то время как биткойн взлетел с 100 долларов до 20 тысяч долларов. Эта волна роста была вызвана тем, что розничные инвесторы искали децентрализованную альтернативу валюте.

2020-2021: В период с 2020 по 2021 год принятие институциональными инвесторами способствовало росту цены биткойна до 69 000 долларов, поскольку стимулирующие меры и опасения по поводу инфляции в период пандемии заставили такие компании, как Strategy, предпочитать биткойн золоту. Исторически золото привлекает осторожных инвесторов в стабильные времена, но в периоды повышенного аппетита к риску биткойн часто привлекает средства благодаря своей дефицитности и потенциалу роста.

Недавние тенденции усилили этот сдвиг. В октябре 2025 года биткойн ETF зафиксировал приток средств в размере 3,55 миллиарда долларов за неделю, в то время как золото ETF показал отток средств в 2,8 миллиарда долларов. Эти потоки средств подчеркивают, что инвесторы переходят к цифровым активам на фоне продолжающейся глобальной неопределенности.

6. Препятствия на пути к 200000 долларов за биткойн

Несмотря на то, что энтузиасты криптовалют ожидают, что биткойн достигнет 200 000 долларов, этот путь не будет легким. Препятствия включают волатильность цен, неопределенность в регулировании, возможность восстановления золота и конкуренцию со стороны других активов:

Волатильность биткойна: как и все криптовалюты, биткойн обладает высокой волатильностью и может испытывать резкие подъемы и падения. Покупка институциональными инвесторами может вызвать рост цен, в то время как распродажа крупных держателей (“китов”) может привести к внезапному падению цен.

Неопределенность регулирования: во многих регионах мира регулирование биткойна все еще формируется. Постоянная неясность в налоговых и комплаенс-вопросах может препятствовать участию институциональных инвесторов.

Возможное восстановление золота: в октябре 2025 года некоторые инвесторы, получившие значительную прибыль, начали выводить средства из ETF на золотодобычу. В то же время, как сообщает Reuters, на третьей неделе октября 2025 года объем притока в глобальные ETF на криптовалюту достиг рекорда в 5,95 миллиарда долларов. Сильный спрос на криптовалютные активы способствовал тому, что биткойн достиг исторического максимума. Тем не менее, как актив-убежище, золото все еще может вернуться.

Конкуренция с другими активами: среднегодовая доходность акций составляет около 10%, что создает конкуренцию с цифровыми активами. Токенизированные государственные облигации и центральные банковские цифровые валюты (CBDC) также предлагают стабильные альтернативы. Эти варианты могут отвлекать средства от биткойна.

7. Межпоколенческое преобразование активов хранения ценности

Переход поколений переопределяет взгляды людей на активы, сохраняющие ценность. Молодые инвесторы, выросшие в цифровую эпоху, все больше предпочитают биткойн из-за его децентрализованного характера, отсутствия границ и потенциально высокой доходности.

Напротив, пожилые инвесторы по-прежнему предпочитают золото, так как оно имеет физическую форму и проверенную временем стабильность. Растущая цифровизация в финансовой сфере ускоряет этот переход, а технологии блокчейн заменяют медленные бумажные системы более прозрачными и эффективными альтернативами.

Однако, с течением времени золото и биткойн могут сосуществовать в модели двойного хеджирования. Золото обеспечивает надежность благодаря своей физической дефицитности и историческим показателям, в то время как биткойн предлагает рост благодаря своему ограниченному предложению и цифровой адаптивности. Оба они совместно достигают баланса между традициями и инновациями, отражая, как инвесторы адаптируются к все более сложному финансовому миру.