Канадский Доллар (CAD) укрепляется по отношению к Американскому Доллару (USD) во вторник в третий раз подряд. Пара USD/CAD обесценивается после публикации Опросника потребительской уверенности Банка Канады, который показал снижение на 2,9% до 96,2 в сентябре с 99,1 в августе. Уменьшение отражает растущие опасения по поводу экономических перспектив. Внимание теперь обращено на пересмотр Индекса условий рынка труда США, запланированный на более позднее время.

Джон Томпсон, главный экономический аналитик Канады, отметил, что восстановление потребительских настроений с середины 2024 года было постепенным, что указывает на то, что дополнительные корректировки денежно-кредитной политики могут быть необходимы со стороны Банка Канады (BoC). Томпсон ожидает, что центральный банк снизит ставки на 25 базисных пунктов (bps) в ноябре, при этом ожидаются еще два снижения в 2026 году.

Тем не менее, CAD нашел поддержку после сильного торгового баланса за июль и данных ВВП за второй квартал, а также из-за инфляционных данных за июль, которые оказались выше ожиданий, что смягчило прогнозы по дополнительным снижением ставок Банка Канады. Фьючерсные рынки сейчас оценивают вероятность того, что Банк Канады сохранит свою текущую политику в сентябре, примерно в 82%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре снизилась до 78% с 100%.

Индекс Доллара США (DXY), который измеряет стоимость Доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, сталкивается с трудностями и торгуется около 97.40 на момент написания. Зелёный доллар испытывает трудности, так как участники рынка увеличивают свои ставки на дополнительное снижение ставки Федеральной резервной системы США (Fed), поскольку условия на рынке труда продолжают ухудшаться.

Инструмент CME FedWatch указывает на то, что рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (bps) Федеральной резервной системой на сентябрьском заседании по политике на уровне почти 88%, по сравнению с 84% неделей ранее, при этом растут ожидания возможного снижения на 50 базисных пунктов в этом месяце.

Президент Федеральной резервной системы (Fed) Банк Сан-Франциско Мэри Дали заявила в интервью CNBC в пятницу, что она остается неуверенной в том, является ли сентябрь подходящим временем для снижения процентной ставки, после опубликованных слабых данных по занятости. Она добавила, что повышенные показатели инфляции продолжают вызывать беспокойство, и ключевые чиновники ФРС могут не быть полностью убеждены в необходимости снижения ставки в сентябре.

Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в пятницу, что изменение числа рабочих мест в несельском секторе США (NFP) увеличилось на 24,000 в августе, что оказалось ниже рыночных ожиданий в 78,000. Эта цифра следовала за пересмотренным увеличением на 81,000 (пересмотрено с 75,000), зафиксированным в июле. В то же время уровень безработицыrose до 4.3% в августе, как и ожидалось, по сравнению с 4.2% ранее. Средний почасовой заработок вырос на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем в августе, что соответствует ожиданиям.

Торговый баланс Китая увеличился до 742,5 миллиарда юаней в августе, по сравнению с 715,32 миллиарда юаней в предыдущем месяце. Экспорт увеличился на 4,6% в годовом исчислении в августе по сравнению с 7,8% в июле. Импорт страны вырос на 1,5% в годовом исчислении за тот же период по сравнению с 4,6%, зафиксированными ранее.

Торговый баланс Канады расширился до 7,420 миллионов в месяц в июле, по сравнению с 5,480 миллиона в предыдущем месяце. Торговый профицит увеличился, несмотря на ожидаемое снижение до 5,010 миллионов. Валовой внутренний продукт (GDP) вырос на 0.7% по сравнению с предыдущим кварталом во 2 квартале, после роста на 0.4% в 1 квартале и превысил ожидания роста на 0.6%. Между тем, годовой ВВП за 2 квартал увеличился на 1.9%, по сравнению с ростом на 1.5% в 1 квартале, и превысил консенсус-прогноз увеличения на 1.7%.

Потребительский ценовой индекс Канады увеличился на 2,9% в годовом исчислении в июле, превысив как предыдущий рост на 2,0%, так и прогноз на 2,4%.

Пара USD/CAD торгуется около 0.7390 во вторник. Технический анализ дневного графика показывает, что пара движется вниз в пределах нисходящего канала, что указывает на укрепление медвежьего настроения. Более того, пара расположена ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что указывает на краткосрочную нисходящую ценовую динамику.

С точки зрения негативных тенденций, пара USD/CAD может нацелиться на нижнюю границу нисходящего канала примерно на уровне 0.7360, за которой следует 10-месячный минимум 0.7355, зафиксированный 24 июля. Пробой ниже этой ключевой зоны поддержки укрепит медвежий прогноз и потенциально приведет пару к 11-месячному минимуму 0.7293, наблюдаемому в ноябре 2024 года.

Начальное сопротивление находится на девятидневной EMA на уровне 0.7429, что совпадает с верхней границей нисходящего канала около 0.7440. Прорыв выше канала ослабит медвежий тренд и может побудить пару USD/CAD протестировать 50-дневную EMA на уровне 0.7469. Дальнейший рост улучшит среднесрочную ценовую динамику и потенциально откроет путь для пары к исследованию области рядом с трехмесячным максимумом на уровне 0.7566, зафиксированным 21 августа.