• Индийская рупия ослабляется по отношению к доллару США на открытии перед двухдневной встречей совета GST.
• Индийский министр торговли Гоял подтвердил, что Нью-Дели ведет переговоры с Вашингтоном о торговом соглашении.
• Сильный рост доходности долгосрочных облигаций по всему миру повышает спрос на безопасные активы.

Индийская рупия (INR) слегка открывается вниз по отношению к американскому доллару (USD) в среду. Пара USD/INR поднимается около 88.23 перед двухдневным заседанием совета по Налогу на товары и услуги (GST) в среду, с целью пересмотра налоговых категорий с четырех до двух.

Накануне дня независимости 15 августа премьер-министр Индии Нарендра Моди объявил, что правительство представит новые категории GST, чтобы стимулировать потребление в преддверии Дивали, который будет отмечаться 21 октября.

Согласно отчету The Indian Express, центральное правительство отменит категории 12% и 28% и перенесет эти товары в оставшиеся категории 5% и 18%. Такой сценарий будет инфляционным для индийской экономики и может ограничить Резервный банк Индии (RBI) в снижении процентных ставок в краткосрочной перспективе.

Тем временем министр торговли Индии Пийуш Гоял выразил уверенность в своем выступлении на мероприятии индустриальной палаты во вторник в том, что Нью-Дели заключит тарифное соглашение с Соединенными Штатами (США). “Мы ведем переговоры с США о двустороннем торговом соглашении”, - сказал Гоял, как сообщает The Economic Times. Гоял добавил, что Индия заключает новые торговые соглашения с такими странами, как Европейский Союз (ЕС), Чили, Перу, Новая Зеландия, Австралия, Оман и уже заключила соглашения с блоком ЕАСТ, Великобританией и Объединенными Арабскими Эмиратами.

Небольшой положительный комментарий индийского министра торговли Гояла о торговом соглашении с США пришел в то время, когда президент Трамп долго критиковал Нью-Дели за “односторонние сделки” с Вашингтоном.

Во вторник президент США Трамп снова раскритиковал Индию, обращаясь к репортерам в Овальном кабинете. “У нас очень хорошие отношения с Индией, но на протяжении многих лет это были односторонние отношения. Индия взимала с нас огромные пошлины, самые высокие в мире”, - сказал Трамп, как сообщает Hindustan Times.

Ежедневное резюме факторов, влияющих на рынок: Американский доллар остается крепким перед данными по вакансиям JOLTS в США.

• Небольшое повышение в паре USD/INR также обусловлено силой американского доллара. На момент написания Индекс Доллара (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, вырос до около 98.50.
• Американский доллар остаётся стабильным, поскольку его спрос как безопасного актива возрос на фоне рыночного настроения избегания рисков из-за роста доходности долгосрочных облигаций по всему миру.
• Значительное повышение доходности долгосрочных облигаций указывает на растущие опасения инвесторов относительно государственного долга. Увеличение затрат на заимствование для правительства часто приводит к сокращению социальных расходов, что, таким образом, увеличивает привлекательность инвестиционных ставок в безопасные активы.
• На национальном уровне вердикт апелляционного суда США против тарифов президента Трампа, который многие из них назвал “незаконными”, привел к резкому падению индексов Уолл-Стрит. Акции американских технологических компаний рухнули после продолжительных выходных во вторник, после того как суд вынес решение против тарифов Трампа, заявив, что Трамп ошибочно сослался на закон о чрезвычайном положении.
• Тем временем президент Трамп объявил, что передаст дело в Верховный суд для получения ускоренного решения по тарифам.
• На экономическом фронте инвесторы ожидают данных по неаграрным зарплатам (NFP) за август, которые будут опубликованы в пятницу. Инвесторы будут внимательно следить за данными NFP, так как отчет за июль усилил ожидания рынка в пользу снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы (Fed) на заседании в сентябре.
• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на заседании по монетарной политике в сентябре, составляет почти 92%.
• На заседании в среду инвесторы сконцентрируются на данных о вакансиях JOLTS за июль, которые будут опубликованы в 14:00 по Гринвичу. Ожидается, что отчет покажет, что американские работодатели разместили 7,4 миллиона новых рабочих мест, что почти соответствует предыдущему значению в 7,44 миллиона.

Технический анализ: USD/INR консолидируется выше 88.00

Пара USD/INR в целом движется вбок после достижения нового исторического максимума около 88.50 в понедельник. Краткосрочная тенденция пары по-прежнему восходящая, так как она остается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 87.69.

Индикатор относительной силы (RSI) за 14 дней стабилизируется выше 60.00, что свидетельствует о том, что новый бычий импульс вступил в силу.

Смотря вниз, EMA за 20 дней будет действовать как ключевая поддержка для пары. На восходящей стороне пара вошла в неизведанную территорию. Круглая цифра 89.00 будет ключевым препятствием для пары.

Часто задаваемые вопросы о индийской рупии

Какие ключевые факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия (INR) является одной из валют, наиболее чувствительных к внешним факторам. Цена на сырую нефть (страна в значительной степени зависит от импортируемой нефти), значение доллара США — большая часть торговли осуществляется в USD — и уровень иностранного инвестирования, все они являются влиятельными. Прямое вмешательство Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, установленных RBI, являются другими важными факторами, влияющими на рупию.

Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Индийский резервный банк (RBI) активно вмешивается в валютные рынки, чтобы поддерживать стабильный обменный курс и способствовать торговле. Кроме того, RBI стремится поддерживать уровень инфляции на целевом уровне 4%, регулируя процентные ставки. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ролью “carry trade”, при котором инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и извлечь выгоду из разницы.

Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранного капитала. Более высокий темп роста может привести к большему иностранному капиталу, увеличивая спрос на рупию. Менее отрицательный торговый баланс в конечном итоге приведет к более сильной рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки (процентные ставки минус инфляция), также положительны для рупии. Среда с высокой склонностью к риску может привести к большему притоку Прямых и Косвенных Иностранных Инвестиций (ПИИ и ПКИ), что также приносит пользу рупии.

Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем у индийских аналогов, обычно негативно сказывается на валюте, поскольку отражает обесценение через избыток предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранных импортов, что негативно сказывается на рупии. В то же время, более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (RBI) повышает процентные ставки, и это может быть положительным для рупии из-за увеличения спроса со стороны международных инвесторов. Противоположный эффект верен для более низкой инфляции.