Palantir Technologies: Анализ феномена пузыря на рынке ИИ

Ключевые моменты

• Инвесторы должны ожидать большей волатильности
• Оценка является ключевым фактором для акций Palantir
• Акции претерпели несколько значительных коррекций за последние три года

Palantir Technologies стал одним из самых обсуждаемых имен в области искусственного интеллекта (IA) за последний год. Благодаря достижениям в производительности, достигнутым с помощью своей Платформы Искусственного Интеллекта (AIP), акции компании выросли примерно на 400% за последние 12 месяцев.

В настоящее время вопрос для инвесторов заключается в том, как подойти к этому значению программного обеспечения как услуги (SaaS) в контексте рынка ИИ и Web3. Три участника предлагают свои перспективы о том, следует ли инвесторам покупать больше акций, сохранять свою позицию или начинать ее сокращать.

Недавнее падение Palantir: Напоминание о волатильности рынка

Увеличение на 2300% в цене акций Palantir с начала 2023 года было впечатляющим. Однако важно помнить, что Palantir не является простой мемной акцией. Компания построила свои отношения с государственными учреждениями и привлекла коммерческих клиентов с персонализированными приложениями ИИ для различных секторов.

Тем не менее, текущая рыночная капитализация Palantir в $367 миллиарда представляет собой чрезвычайную оценку для компании с менее чем $4 миллиарда в продажах за последние четыре квартала. Исторически акции редко поддерживают коэффициенты цена-продажа выше 75-100.

Инвесторы должны подготовиться к значительной волатильности, даже если компания продолжает оставаться успешной в долгосрочной перспективе. Интеграция технологий Web3 и ИИ представляет собой уникальные возможности и вызовы, которые могут повлиять на траекторию Palantir в развивающейся финансовой экосистеме.

Действие на территории пузыря?

С коэффициентом цена/прибыль (P/E) около 514 и будущим P/E 241, показатели оценки Palantir предполагают быстрый рост и цену акций, которая значительно опережает основные показатели.

Коэффициент цена-выручка 114, кажется, подтверждает эту переоценку, особенно учитывая, что среднее значение S&P 500 составляет 3,2. Эта столь высокая оценка вызывает сомнения в устойчивости текущей цены акций.

Тем не менее, важно контекстуализировать эти метрики с уникальными возможностями Palantir в области ИИ и их потенциальным применением в средах Web3. AIP компании продемонстрировала исключительное улучшение производительности в различных секторах, что частично оправдывает энтузиазм инвесторов.

Тем не менее, история рынка напоминает нам, что оценка в конечном итоге имеет значение. Инвесторы должны тщательно учитывать риски, связанные с инвестициями в компании с такими высокими оценками, особенно в волатильном секторе ИИ и блокчейн-технологий.

Неопределенность как постоянная в передовых компаниях

Недавнее падение цен акций Palantir можно в первую очередь объяснить неопределенностью, окружающей компанию. Вопросы о размере ее общего адресного рынка, ее долгосрочной рентабельности и темпе роста ее доходов остаются.

Важно помнить, что Palantir испытал семь падений как минимум на 15% с исторических максимумов всего за последние три года. Однако за этот период его акции выросли почти на 2000%. Это подчеркивает необходимость для долгосрочных инвесторов чувствовать себя комфортно с частой волатильностью.

Сравнения между сектором ИИ и пузырем доткомов снова всплывают. Тем не менее, в отличие от многих компаний во время пузыря доткомов, Palantir сгенерировала $3,4 миллиарда дохода, $1,7 миллиарда чистого дохода и почти $800 миллионов свободного денежного потока за последние 12 месяцев.

В заключение, хотя акции Palantir могут быть переоценены и могут испытать дальнейшие падения, компания и сектор ИИ не являются миражом. Долгосрочным инвесторам не следует позволять недавней волатильности подрывать их уверенность, но они должны оставаться внимательными к развитию событий на пересечении ИИ и технологий Web3, которые могут повлиять на будущее Palantir.