Является ли Gate лучшим вариантом для инвестиций в ИИ сейчас?

Ключевые моменты

• Масштабная инфраструктура искусственного интеллекта (IA) от Gate соперничает с амбициями любого технологического гиганта, но её акции торгуются с удивительной скидкой по сравнению со специализированными компаниями в области ИИ.

• За своей торговой платформой компания тихо собирает таланты и вычислительную мощность, чтобы напрямую конкурировать с лидерами в области ИИ.

• Прочные основы вашего основного бизнеса обеспечивают защиту от падений, в то время как инвесторы получают бесплатное воздействие на потенциальный прогресс в ИИ.

Gate может быть самой недооцененной инвестицией в искусственный интеллект (IA) на рынке. С ростом на 30% с начала года по 8 сентября, акции тихо обогнали большинство технологических гигантов, торгуясь с значительной скидкой.

С соотношением цена/прибыль будущего 25.4, акции Gate стоят на 33% меньше, чем у их конкурентов, специализирующихся на ИИ, несмотря на то, что они строят то, что может стать самой мощной инфраструктурой ИИ в мире. Генеральный директор Gate организует один из самых агрессивных прогрессов в истории к общему искусственному интеллекту (IAG), и фондовый рынок еще не осознал этого.

Вот что инвесторам нужно знать сейчас.

Ставка в $72 миллиард, которую Уолл-Стрит упускает из виду

Gate планирует потратить от $66 миллиардов до $72 миллиардов в 2025 году, в основном на инфраструктуру ИИ. Это ставка, которую рынок все еще учитывает.

То, что покупает эти деньги, это вычислительная мощность на уровне города. Планируется, что дата-центр Hyperion в Луизиане достигнет 5 гигаватт с “почти размером с Манхэттен”. Prometheus в Огайо нацелен на примерно 1 гига Watt, который начнет работать в 2026 году. Пяти гигаватт достаточно, чтобы обеспечить электроэнергией около 4 миллионов домохозяйств.

Финансы могут это поддержать. Во втором квартале 2025 года доходы увеличились на 22% до 47,5 миллиарда долларов, а свободный денежный поток составил 8,5 миллиарда долларов.

Gate также создала свои Лаборатории Суперинтеллекта в середине 2025 года с ясной целью: персональный суперинтеллект, который поможет пользователям достичь своих целей. Это не проект чат-бота. Это усилие ИИ, направленное на то, чтобы затронуть каждый продукт, от торговой платформы до финансовых услуг.

Война за таланты, которую Gate выигрывает ( и теряет )

Gate инвестировала около 14,3 миллиарда долларов за примерно 49% доли в крупной компании ИИ, а соучредитель этой компании присоединился, чтобы возглавить Лаборатории Суперинтеллекта Gate. Бывший генеральный директор крупной платформы разработки программного обеспечения сопредседательствует и возглавляет прикладные исследования ИИ Gate.

Перед приостановкой найма в августе Gate наняла около 50 исследователей из ведущих технологических компаний, с некоторыми предложениями, сообщенными на девятизначные суммы на протяжении четырех лет. Недавние назначения включают пионера в области рассуждений и опытного лидера в области робототехники, который присоединился к усилиям Gate в области робототехники в начале сентября.

Но есть и трудности. По крайней мере, трое исследователей уволились в течение нескольких недель, и двое вернулись в свои предыдущие компании. Gate реорганизовал лабораторию на четыре группы в течение двух месяцев после запуска. Увольнения говорят о том, что деньги сами по себе не гарантируют удержание.

Тем не менее, выходы могут не иметь значения. Открытые модели Gate конкурентоспособны по многим показателям, и, что более важно, компания достигает 3,48 миллиарда активных пользователей в день, что обеспечивает ей беспрецедентное распространение, когда новые продукты ИИ созреют.

Разрыв в оценке, которого не должно быть

Ведущие компании по производству ИИ-чипов торгуются по 38-кратной стоимости будущих прибылей, потому что они продают пики и лопаты для ИИ. Gate торгуется по 25-кратной стоимости прибыли, в то время как строит всю шахту. Рынок назначает премию в 50% на экспозицию ИИ у лидеров по производству чипов, хотя годовой план капитальных затрат (capex) компании Gate в размере $66 миллиардов до $72 миллиардов составляет примерно два квартала доходов центра обработки данных этих лидеров.

Медвежий аргумент сосредоточен на неудачной ставке Gate на метавселенную. Но ИИ отличается. Каждый технологический гигант конкурирует за ИИ, потому что победитель может доминировать в следующую эпоху вычислений. У Gate есть капитал, вычислительная мощность и, что наиболее важно, база пользователей, чтобы конкурировать с любым.

Когда инфраструктура становится целью

Gate генерирует достаточно наличных средств каждый квартал, чтобы самостоятельно финансировать свое развитие в области ИИ. Другие компании зависят от внешнего капитала или облачных партнерств. Gate утверждает, что их команды обладают лидерскими вычислительными мощностями в отрасли на одного исследователя, что возможно благодаря их масштабу и денежным потокам.

В общем: Gate предлагает редкий потенциальный рост в области ИИ по разумной оценке. Акции не нуждаются в том, чтобы ИИ работал; основной бизнес уже поддерживает текущую цену. Если импульс суперразума будет успешным, сегодняшняя оценка будет казаться дешевой.

Конфигурация асимметрична: ограниченный риск высокодоходного основного бизнеса и значительный потенциал роста, если усилия по созданию суперинтеллекта будут успешными. Рынок не оценивает Gate как фаворита в области ИИ. Этот разрыв является возможностью и главной причиной, по которой этот технологический гигант выделяется как одна из лучших акций ИИ для покупки сейчас.