Прогноз акций BYD на 2025 год: инвестиционный потенциал или риск?

Компания BYD Limited, основанная в феврале 1995 года, стала огромной китайской многонациональной корпорацией и одним из крупнейших производителей электрических транспортных средств в мире. Компания достигла значительного рубежа в последнем квартале 2023 года, когда она впервые обошла Tesla по объемам продаж электрических автомобилей с батарией на глобальном рынке. К марту 2025 года годовые продажи китайского гиганта EV достигли $100 миллиардов, превысив показатели конкурента Tesla.

Легендарный инвестор Уоррен Баффет был ранним инвестором в BYD, заплатив $232 миллионов за 225 миллионов акций BYD в 2008 году, что составило 9,9% от всей компании. Это оказалось одной из лучших инвестиций Баффета. На пике акций BYD эта первоначальная инвестиция стоила более 9,5 миллиардов долларов. По состоянию на июнь 2024 года, после некоторой реализации прибыли и корректировок в портфеле, Уоррен Баффет теперь владеет примерно 4,4% компании.

Компания BYD - Введение

Название компании означает “Построй свои мечты”. BYD в первую очередь известна своим лидерством на рынке электрических автомобилей. Начав как производитель аккумуляторов, она эволюционировала в диверсифицированный конгломерат с четырьмя основными бизнес-направлениями: автомобилестроение, электроника, новая энергия и железнодорожный транспорт. BYD стала ведущим производителем альтернативных транспортных средств в мире, производя различные электрические и гибридные автомобили, включая легковые автомобили, автобусы и грузовики. Кроме автомобилей, BYD является крупным игроком в области технологий аккумуляторов, производя аккумуляторы для приложений, начиная от мобильных телефонов и заканчивая крупномасштабными системами хранения энергии.

BYD заключила значительное партнерство в качестве официального партнера по электромобильности UEFA EURO 2024. Чемпионат Европы по футболу UEFA является одним из самых просматриваемых спортивных событий в мире, привлекая миллионы зрителей по всему континенту и за его пределами. Это сотрудничество стало важной вехой в расширении рынка BYD в Европе и подчеркнуло приверженность компании устойчивым транспортным решениям.

В качестве партнера по электромобильности BYD предоставила парк электромобилей для поддержки UEFA EURO 2024, демонстрируя свои передовые технологии электромобилей широкой европейской аудитории. Это участие предоставило уникальную возможность повысить узнаваемость бренда BYD и его присутствие на рынке Европы.

Компания BYD котируется на нескольких фондовых рынках:

• Гонконгская фондовая биржа (HKEX), тикер 1211
• Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE), тикер 002594
• Овертрейдовые (OTC) рынки в США, торгуемые в долларах США

Исторический анализ акций BYD и движений цен

Акции BYD на Шэньчжэньской фондовой бирже значительно выросли за последние шесть лет, с примерно 40 китайских юаней (CNY) в 2018 году до 359 юаней на 15 апреля 2025 года.

• 2020 по 2022: BYD продемонстрировалаRemarkable увеличение цен на акции, вызванное быстрым ростом на рынке электромобилей и технологическими инновациями компании. Цена акций выросла с примерно 47 CNY 1 января 2020 года до примерно 268 CNY к 31 декабря 2021 года. Несмотря на глобальные экономические проблемы, вызванные пандемией COVID-19, BYD оказалась одной из крупнейших победительниц среди основных азиатских акций в 2020 году.

• 2022: BYD испытала значительное снижение цены акций, в первую очередь из-за двух ключевых факторов: продаж major shareholder и агрессивных ценовых сокращений со стороны конкурентов. Berkshire Hathaway Уоррена Баффета начала уменьшать свою давнюю долю в компании, что вызвало беспокойство инвесторов. Кроме того, китайский рынок электромобилей стал всё более конкурентоспособным, так как производители начали ценовую войну за долю рынка, при этом Tesla осуществила значительные ценовые сокращения в Китае.

• 2023: Акции BYD восстановились благодаря впечатляющему росту прибыли и растущему спросу на электромобили. За полный 2023 год BYD сообщил о росте выручки на 42%, при этом 80% выручки приходило из автомобильного сегмента, а чистая прибыль увеличилась на 77% до 31,34 миллиарда CNY. BYD стал крупнейшим производителем электромобилей в мире в четвертом квартале 2023 года, обогнав Tesla.

• 2024: Поскольку рынок электромобилей продолжал расти на глобальном уровне, BYD усилила свои усилия по глобальной экспансии с особым акцентом на европейский рынок. Компания добилась значительного прогресса в своей международной стратегии, включая то, что стала первым китайским автопроизводителем, который стал спонсором футбольного чемпионата UEFA EURO 2024. Чтобы укрепить свое присутствие в Европе, BYD планировала открыть свой первый европейский завод по производству электромобилей в Венгрии.

• 2025: Как сообщила CNN в марте 2025 года, годовые продажи китайского автогиганта BYD достигли $100 миллиардов, превысив показатели конкурента Tesla.

Анализ будущей инвестиционной стоимости BYD

Финансовые показатели BYD указывают на многообещающее будущее. Китайский автопроизводитель стал мировым лидером на рынке электрических автомобилей благодаря своим сильным финансовым результатам и инновационному портфолио продукции.

Доход и прибыль

• BYD сообщил о 29% увеличении выручки за полный 2024 год до 777 миллиардов CNY по сравнению с 602 миллиардами CNY в 2023 году.
• Согласно годовому отчету BYD за 2024 год, чистая прибыль увеличилась на 34% до 40,3 миллиарда CNY в 2024 году.
• Это демонстрирует способность компании превращать высокие доходы в рост прибыли.

Бухгалтерский баланс и оценка капитала

• Текущий коэффициент составил примерно 0,75 на конец 2024 (2023: 0,67; 2022: 0,72). Это означает, что текущие активы покрывают 75% краткосрочных обязательств – значение ниже бенчмарка 1, что указывает на потенциальные риски ликвидности, но не является чем-то необычным для быстрорастущих компаний, таких как BYD.
• Соотношение долга ( общая задолженность к общим активам ) составило около 0.78 в 2024 году ( 2023: 0.78; 2022: 0.75), что означает, что 78% активов финансируется за счет долга. Для быстрорастущих компаний, таких как BYD, это приемлемо по сравнению с отраслевыми стандартами.
• Акции BYD торговались по соотношению цена/прибыль (P/E) примерно 26,1 в апреле 2025 года, что значительно дешевле, чем P/E Tesla, который составляет около 124,5.

Риски и вызовы

Хотя прогноз BYD выглядит позитивным, потенциальные инвесторы должны быть осведомлены о возможных рисках и проблемах:

• Увеличение конкуренции - Растущая конкуренция со стороны устоявшихся автопроизводителей и новых участников рынка в сфере электрических автомобилей может оказать давление на долю рынка и рентабельность BYD.
• Политические изменения - Регуляторные и политические изменения на ключевых рынках, таких как Китай и Европа, могут повлиять на операции компании и планы по росту.
• Рост затрат - Проблемы в цепочке поставок и растущие цены на сырье могут сократить маржу BYD, если они не будут эффективно управляться.

BYD по сравнению с конкурентами

BYD против Tesla

BYD и Tesla — это два самых известных имени на рынке электрических автомобилей, каждое из которых обладает уникальными технологическими преимуществами. Tesla, основанная в 2003 году, является пионером в индустрии электрических автомобилей, известным своими передовыми технологиями аккумуляторов и функциями автономного вождения. Tesla долгое время лидировала на глобальном рынке электрических автомобилей, но BYD быстро настигает. В последнем квартале 2023 года BYD обогнала Tesla по глобальным продажам электрических автомобилей на батарейном питании, хотя Tesla вновь заняла лидерство в первом квартале 2024 года.

Бренд Tesla представляет собой инновации и роскошь на рынке электромобилей. Его автомобили считаются статусными символами, а компания имеет сильное глобальное присутствие, особенно в США и Европе. Признание бренда Tesla усиливается харизматичным генеральным директором Илоной Маском и его ранним выходом на рынок электромобилей.

Хотя BYD еще не так широко известен, как Tesla, он добился значительного прогресса в узнаваемости бренда, особенно в Китае и других развивающихся рынках. Конкурентные цены BYD и акцент на безопасность и надежность способствовали формированию его репутации. Расширение компании на международные рынки, включая Европу и Великобританию, также способствует повышению узнаваемости бренда.

Традиционные автопроизводители на рынке электромобилей

Традиционные автопроизводители усилили свои усилия на рынке электрических автомобилей, создавая сильную конкуренцию таким устоявшимся лидерам, как BYD и Tesla. Компании, такие как Volkswagen и Toyota, разработали комплексные стратегии для перехода от автомобилей с двигателями внутреннего сгорания к электрическим автомобилям.

• Volkswagen Group, который включает в себя такие бренды, как Audi, Porsche и Skoda, активно инвестирует в технологии электромобилей. Компания нацелена на то, чтобы 70% продаваемых в ЕС автомобилей были электрическими к 2030 году.

• Toyota, долгое время являвшаяся лидером в области гибридных технологий, проявила большую осторожность в отношении чисто электрических автомобилей. В 2023 году Toyota представила стратегию, нацеленную на продажу 1,5 миллиона электрических автомобилей ежегодно к 2026 году, используя свои знания в области гибридных технологий для разработки эффективных и надежных электромобилей.

Новые производители электромобилей

Несколько новых производителей вошли на рынок электромобилей, увеличив конкурентное давление на такие устоявшиеся компании, как BYD и Tesla.

• NIO, китайский производитель электрических автомобилей, добился значительного прогресса на рынке премиум электрических автомобилей. Основанная в 2014 году, компания привлекла внимание своей инновационной технологией замены батарей, предлагая уникальное решение, при котором водители могут заменять разряженные батареи на полностью заряженные всего за 3-5 минут на автоматизированных станциях.

• Rivian, американский стартап в области электрических транспортных средств, привлек внимание своими электрическими пикапами и внедорожниками. При поддержке крупных инвесторов, таких как Amazon, Rivian стремится занять значительную долю на рынке электрических транспортных средств. Несмотря на многообещающее начало, Rivian столкнулся с типичными проблемами нового автопроизводителя на конкурентном рынке, объявив о сокращениях и снижении прогнозов по производству на начало 2024 года.

Заключение

Компания BYD, один из двух ведущих производителей электромобилей в мире, демонстрирует многообещающий потенциал роста на expanding рынке электромобилей. Соревнование за титул крупнейшего производителя электромобилей в мире превратилось в интенсивную конкуренцию между BYD и Tesla, характеризующуюся частыми сменами лидеров, так как обе компании борются за первое место в мировых продажах электромобилей.

Выбор BYD в качестве официального партнера по электромобильности UEFA EURO 2024 представляет собой значительную веху, увеличивая присутствие бренда среди широкой международной аудитории и ускоряя расширение на рынке Европы. Партнерство позволяет BYD продемонстрировать свою приверженность устойчивому развитию, показать свои последние технологии электромобилей и укрепить взаимодействие с клиентами. Ожидается, что сотрудничество положительно скажется на рыночной позиции BYD в Европе, потенциально приведя к увеличению продаж и доли рынка.

Как и с любым вложением, вам следует проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом перед инвестированием в BYD или другие акции, чтобы оценить вашу индивидуальную ситуацию, уровень риска и инвестиционные цели. Профессионал может предоставить персонализированные советы и помочь вам разработать диверсифицированную инвестиционную стратегию, адаптированную к вашим конкретным потребностям.