Доходы DocuSign во втором квартале составили 801 миллион долларов США

Источник: The Motley Fool

4 сентября 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результаты второго квартала финансового 2026 года 4 сентября 2025 года, с доходами в 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, и выручкой в 818 миллионов, что на 13% больше в годовом исчислении, при этом был достигнут неконсолидированный операционный маржин в 30%. Квартал продемонстрировал заметный прогресс в Управлении Интеллектуальными Соглашениями (IAM) с нативным ИИ, увеличением международного и корпоративного спроса, и укрепил фокус руководства на устойчивом прибыльном росте и возврате капитала акционерам.

Ускорение выставления счетов способствует бизнес-импульсу DocuSign

Увеличивая рост выручки на 13% в годовом исчислении, компания также добилась большей чистой удерживаемости в долларах на уровне 102% и роста среднего размера сделок, что стало результатом улучшения валовой удерживаемости и солидных досрочных продлений. Международные доходы составили 29% от общего объема, увеличившись на 13% в годовом исчислении.

“Результаты торговли за второй квартал превысили наши ожидания. Выручка составила 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, а оборот составил 818 миллионов, что на 13% больше. Результаты второго квартала ускорились и стали одним из наших наиболее растущих кварталов за последние два года. С улучшенными показателями по клиентам eSignature и CLM, а также растущей долей спроса на IAM. Мы рады видеть, что оборот начинает ускоряться в годовом исчислении, и тем более, когда мы учитываем досрочные продления. Прибыльность выиграла от силы доходов, в сочетании с нашим постоянным стремлением повысить эффективность. Операционные маржи без учета GAAP составили 30%, при этом мы сохраняем высокую прибыльность. Маржи свободного денежного потока слегка увеличились в годовом исчислении до 27%, что поддержало значительные выкупы акций на сумму 200 миллионов долларов в этом квартале.”

– Аллан К. Тигесен, генеральный директор

Это сочетание роста доходов и прибыльности, наряду с дисциплинированным возвратом капитала через выкуп акций, демонстрирует силу исполнения и указывает на более высокие доходы для инвесторов, особенно потому, что более сильные продажи и чистая удержание указывают на улучшение здоровья клиентов и устойчивое расширение в сегментах с более высокой ценностью.

Принятие IAM ускоряется вместе с бизнес-лидерством и ИИ

IAM позиционируется для достижения низкого двузначного процента в книге подписок компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных аккаунтов закрывают как минимум одну сделку IAM, а клиенты Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, принимают управление жизненным циклом контрактов (CLM) и анализ, основанный на ИИ. Недавний запуск функций, основанных на ИИ, таких как DocuSign Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, укрепляет дифференциацию продукта.

“Хотя мы все еще находимся на ранних стадиях, более 50% наших представителей по работе с корпоративными клиентами заключили как минимум одно соглашение IAM. Примечательно, что средний размер сделок также увеличился во втором квартале, при этом IAM продвигается в крупных организациях, таких как Sensata Technologies, мировой лидер в производстве датчиков, который ускорил свои рабочие процессы и начинает использовать ИИ-движок DocuSign Iris для получения информации по соглашениям. DocuSign CLM испытал улучшенный импульс во втором квартале, продемонстрировав один из самых сильных кварталов роста резервов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за последние годы.”

– Аллан К. Тигесен, генеральный директор

Восходящий импульс IAM и растущая проникновение в корпоративные аккаунты, наряду с передовой интеграцией ИИ, создают значительное конкурентное различие, расширяют адресуемую возможность и укрепляют тезис компании как emerging leader в области цифровых соглашений и анализа контрактов.

Операционная дисциплина сохраняет высокие маржи во время миграции в облако

Валовая прибыль по стандартам, отличным от GAAP, осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на продолжающиеся затраты на миграцию в облако, которые представляют собой препятствие примерно в 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, а также временное снижение операционной прибыли из-за изменений в структуре компенсаций и единовременных выплат прошлого года. Компания сохранила сильную денежную позицию с 1,1 миллиарда долларов и без долгов, продолжая осторожные наборы сотрудников и инвестируя в коммерческую эффективность и НИОКР для масштабируемости IAM.

“В качестве напоминания, мы ожидали, что второй квартал будет иметь наиболее сложное сравнение годового операционного маржа среди всех кварталов финансового 2026 года из-за нескольких факторов, включая погоду и влияние наших программ компенсации, в частности перехода к наличным деньгам вместо капитала для некоторых сотрудников. Как вы также помните, во втором квартале финансового 2025 года также был уникальный операционный маржинальный доход примерно в 150 базисных пунктов, связанный с возвратами страхования и освобождением резервов по судебным искам. Наша миграция в облачные вычисления также продолжает представлять собой годовой барьер для маржей.”

– Блейк Джеффри Грейсон, финансовый директор

Высокая долговременная рентабельность даже перед лицом маржинальных препятствий подчеркивает устойчивость бизнес-модели DocuSign, поддерживая дальнейшие инвестиции и возвраты капитала, одновременно временно ограничивая инкрементальное расширение не-GAAP маржи до тех пор, пока давление затрат на миграцию в облако не ослабнет.

Смотрим вперед

Компания прогнозирует доходы от 804 до 808 миллионов долларов на третий квартал финансового 2026 года (средний рост по сравнению с прошлым годом составит 7%) и годовые доходы от 3.189 до 3.201 миллионов долларов за финансовый 2026 год (средний рост по сравнению с прошлым годом составит 7%), с предварительной выручкой от 3.325 до 3.355 миллионов долларов за финансовый 2026 год (средний рост составит 7%). Операционная маржа без учета GAAP прогнозируется на уровне 28%-29% для третьего квартала и 28,6%-29,6% для всего года, в то время как годовая валовая маржа без учета GAAP сталкивается с препятствием примерно в один процентный пункт из-за продолжающейся миграции в облако, которое ожидается, что уменьшится начиная с следующего финансового года. Компания повторила, что клиенты IAM на пути к тому, чтобы внести низкий двузначный процент в книгу подписок к концу года и подчеркнула продолжение сосредоточенности на возврате капитала путем целенаправленных выкупов акций.

Куда инвестировать 1.000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков дает совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1,047%* — доходность, которая превосходит рынок по сравнению с 184% индекса S&P 500.

Только что раскрыли, что они считают 10 лучших акций, которые инвесторы должны купить прямо сейчас, доступные при присоединении к Stock Advisor.

Посмотреть действия »

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 25 августа 2025 года*