Zumiez сообщает о 2% увеличении доходов во втором квартале

SourceMotley_fool

5 сентябрь 2025 13:17

Ключевые моменты

• Доходы составили 214,3 миллиона долларов во втором квартале, на верхней границе прогнозов и на 1,9% больше, чем в прошлом году.

• Валовая маржа улучшилась до 35,5%, увеличившись на 1,3 процентных пункта по сравнению с прошлым годом.

• Операционный маржин стал слегка положительным (0,1%), хотя компания продолжала сообщать о потерях в размере $0,06 на акцию.

• Эти 10 акций могут создать следующую волну миллионеров ›

Zumiez (NASDAQ:ZUMZ), специализированный розничный торговец одеждой и снаряжением для скейтбординга, сноуборда и молодежного стиля жизни, опубликовал свои результаты за Q2 FY2025 4 сентября. Наиболее примечательным было то, что доходы достигли $214,3 миллиона, что немного выше верхнего предела собственных прогнозов компании и выше $210,2 миллиона за тот же период прошлого года. Валовая прибыль (GAAP) значительно улучшилась, составив 35,5%. Хотя компания смогла достичь положительной операционной маржи в 0,1% (GAAP), убытки продолжились с отрицательным EPS в $0,06.

Эти результаты превзошли ожидания компании, особенно с ускорением продаж в Северной Америке, которые способствовали положительным тенденциям, наблюдаемым в начале важного периода возвращения в школу, хотя продолжающиеся международные проблемы и давление на затраты продолжали оказывать влияние на рентабельность.

Источник: Zumiez. Примечание: Второй финансовый квартал 2025 года завершился 2 августа 2025 года. Второй финансовый квартал 2024 года завершился 3 августа 2024 года.

Бизнес-модель и недавние стратегии Zumiez

Zumiez является специализированным розничным продавцом одежды, обуви, аксессуаров и таких товаров, как скейтборды и сноуборды для молодежи. Компания управляет более 700 магазинами в США, Канаде, Европе и Австралии, сочетая физические магазины с интернет-магазинами, адаптированными для каждого региона.

Недавний подход сосредоточен на выборе продуктов, создании уникального ассортимента и инвестициях в клиентский опыт. Успех зависит от способности предлагать эксклюзивные бренды и быстро адаптироваться к меняющимся трендам среди молодежных потребителей. Ключевым фактором является интеграция онлайн- и офлайн-опыта, что позволяет осуществлять покупки без преград между каналами.

Анализ квартала: Увеличение продаж и смешанные сигналы о рентабельности

Квартал показал явное улучшение в производительности, с доходами в размере 214,3 миллиона долларов, что на 1,9% больше по сравнению с прошлым годом. Доходы незначительно превысили прогнозируемый диапазон в 207-214 миллионов долларов. Сравнимые продажи увеличились на 2,5%. Сравнимые продажи в Северной Америке выросли на 4,2%, что указывает на стабильный основной рынок, несмотря на плоские или отрицательные результаты на международном уровне.

Валовая маржа (GAAP) увеличилась до 35,5% с 34,2%. Операционная маржа стала слегка положительной на уровне 0,1%, по сравнению с отрицательной маржой в прошлом году, но этого было недостаточно для достижения чистой прибыли. Чистый убыток (GAAP) немного увеличился до 1,0 миллиона долларов с 0,8 миллиона долларов за предыдущий период, с размытыми прибылями на акцию (GAAP) -0,06 доллара, что все еще лучше прогнозов убытков за период.

Руководство связывает сильные продажи с инициативами по мерчендайзингу и клиентскому опыту, которые способствовали сезону возврата в школу. Первоначальные данные за 3 квартал 2025 финансового года, включая увеличение чистых продаж на 10,6% по сравнению с прошлым годом за 30 дней до 1 сентября, указывают на продолжающийся спрос, особенно в Северной Америке. Международные рынки, особенно Европа, по-прежнему отстают.

Заметным событием стало юридическое соглашение на сумму 3,6 миллиона долларов, связанное с иском о заработной плате в Калифорнии, которое оказало негативное влияние на результаты первого полугодия 2025 года в размере 0,15 доллара на акцию. Выкуп акций продолжался, на сумму 32,8 миллиона долларов, использованную до второго квартала 2025 финансового года.

Результаты возвращения в школу и детали по сегментам

Компания сообщила о “ускорении в третьем квартале, вызванном ростом на 11,2% в сопоставимых продажах во время возвращения в школу”, в основном в Северной Америке, где сопоставимые продажи увеличились на 13% за 30 дней, закончившихся 1 сентября. Эти результаты добавляются к двузначным прибылям прошлого года и предполагают, что текущий мерчандайзинг имеет сильную привлекательность для целевой аудитории.

Оперативно, Zumiez завершила период с 730 магазинами, без изменений по сравнению с концом предыдущего финансового года. Компания планирует открыть шесть новых магазинов в финансовом году 2025, пять в Северной Америке и один в Австралии. Капитальные расходы составили 14,1 миллиона долларов за шесть месяцев, завершившихся 2 августа 2025 года.

Тем временем международный бизнес продолжает сталкиваться с препятствиями. В Северной Америке сильные продажи и последовательные улучшения контрастируют со слабостью в других местах. Физические и онлайн-платформы, такие как zumiez.com, помогают поддерживать местные и цифровые продажи, но международная привлекательность остается областью, за которой следует наблюдать.

На балансе наличные средства и ценные бумаги уменьшились до 106,7 миллионов долларов с 127,0 миллионов долларов год назад, в основном из-за выкупа акций и капитальных расходов. Запасы остались стабильными на уровне 157,7 миллионов долларов.

Смотрим в будущее: Ориентация направления

Для III квартала 2025 финансового года руководство прогнозирует чистые продажи в диапазоне от $232 до $237 миллионов, операционную маржу от 2,3% до 3,3% и разводнённую прибыль на акцию от $0,19 до $0,29. Ожидается, что сопоставимые продажи вырастут на 5,5% - 7,5%. Это представляет собой улучшение по сравнению с последним кварталом, поддерживаемое постоянной силой в Северной Америке и импульсом сезона возвращения в школу. Компания не предоставляет прогноз на весь 2025 финансовый год за пределами этого третьего квартала, ссылаясь на неопределенности, связанные с тарифами и спросом со стороны потребителей.

Инвесторам следует следить за тем, как развиваются валовая прибыль, операционные расходы и тенденции продаж, особенно в условиях продолжающейся международной слабости и давления на расходы. Руководство продолжает подчеркивать эффективность мерчандайзинга, опыт клиента и распределение капитала как ключевые моменты. Zumiez в настоящее время не выплачивает дивиденды.

Доходы и чистая прибыль представлены в соответствии с общепринятыми бухгалтерскими принципами в США (GAAP), если не указано иное.