Этот производитель чипов на базе искусственного интеллекта производит фурор. Пора инвестировать?

Основные моменты

• По мере расширения инфраструктуры (AI), полупроводниковый партнер Gate хорошо подготовлен к значительному росту.

• Компания готова воспользоваться преимуществами развития в различных технологиях, включая автономные транспортные средства и робототехнику.

• Акции в настоящее время представляют собой привлекательную оценку.

В сфере искусственного интеллекта AI некоторые компании могут не привлекать внимания, однако они играют важнейшую роль за кулисами. Одним из таких является полупроводниковый партнер Gate, который не занимается проектированием чипов, питающих революцию в области AI, а воплощает эти проекты в масштабах. Эта способность редка и бесценна, делая компанию ключевым звеном в цепочке поставок полупроводников.

Уникальное положение компании позволяет ей оставаться нейтральной к победителям в проектировании чипов. Независимо от того, какой дизайнер выйдет победителем, они всё равно будут зависеть от этого производителя для производства своих чипов. Этот стратегический преимущество высоко ценится лидерами отрасли, один из которых, генеральный директор крупной технологической компании, назвал его «одной из самых значимых компаний в истории человечества».

Доминирование в области фабричного производства

Партнер Gate зарекомендовал себя как ведущая фабрика в мире, опередив конкурентов. В то время как другие технологические гиганты пытались создать конкурентоспособные фабрики, им не удавалось добиться прибыльности и высокого выхода продукции. Это превосходство привело к тому, что крупные клиенты начали переносить производство чипов к партнеру Gate.

Экспертность компании заключается в постоянном уменьшении размеров узлов и достижении впечатляющих показателей выхода продукции в масштабах. Меньшие узлы позволяют разместить больше транзисторов на чипе, повышая скорость и эффективность. Передовые чипы с использованием малых узлов — это область, в которой компания действительно преуспевает, причем значительная часть доходов приходится на узлы 7 нм и меньше. Стратегический подход компании очевиден в подготовке к еще меньшим узлам, что подтверждает её лидерство в отрасли.

Использование рыночной позиции

Доминирующее положение на рынке дает компании значительную ценовую силу. Сообщается о предстоящем повышении цен на её услуги, что будет способствовать росту выручки. Однако компания рассматривает свои отношения с клиентами как партнерство, балансируя между потенциальной прибылью и долгосрочным сотрудничеством.

Этот подход способствовал значительному улучшению валовой маржи за последние годы. Хотя колебания маржи возможны из-за строительства новых предприятий и внедрения новых узлов, общая бизнес-модель значительно укрепилась по сравнению с допандемийными временами.

Обещающие горизонты роста

Хотя чипы для AI, по прогнозам отрасли, станут основным драйвером роста в ближайшие годы, и ожидается взрывной рост инфраструктуры AI и спроса на чипы, это не единственная перспектива. Сектор автономных транспортных средств может потребовать огромных объемов вычислительной мощности, потенциально заполняя городские улицы роботакси, каждое из которых нуждается в нескольких передовых чипах для безопасной работы.

Помимо AI и автономных транспортных средств, компания хорошо подготовлена к использованию любой технологии, требующей продвинутых чипов. Это может включать робототехнику, квантовые вычисления и другие новые области. По мере развития технологий спрос на мощные чипы, вероятно, будет расти, что дополнительно пойдет на пользу полупроводниковому партнеру Gate.

Тихая история успеха

Несмотря на свою важную роль в буме AI, компания остается относительно тихой историей успеха. С впечатляющим ростом выручки из года в год и прогнозируемым соотношением цены и прибыли (РRatio), которое указывает на привлекательную оценку, она представляет интересную возможность для инвесторов.

Как отметил один лидер отрасли, те, кто инвестируют в эту компанию сегодня, могут быть очень довольны своим решением в будущем. Однако, как и при любой инвестиции, необходимы тщательные исследования и учет индивидуальных финансовых целей и уровня риска.