Японская йена испытывает трудности, но готова к укреплению против USD

Японская иена ослабла в начале понедельника по отношению к Доллару США, колеблясь ниже уровня 147.00, когда неделя началась. Я заметил, что, несмотря на эту временную слабость, несколько факторов складываются для потенциального укрепления JPY в будущем.

Эскалация геополитических напряжений из-за массовой атаки России на Украину и ухудшающегося конфликта Израиль-ХАМАС предоставляет естественную поддержку иене как традиционной валюте-убежищу. Более интересным является растущее рыночное согласие, что Банк Японии вскоре повысит ставки - резкий контраст с ожидаемым курсом Федеральной резервной системы, предполагающим два снижения ставок к концу 2025 года.

Это расхождение в направлении денежно-кредитной политики может удерживать быков на доллар на расстоянии и сдерживать рост USD/JPY. Трейдеры, похоже, колеблются, чтобы делать смелые направленные ставки перед предстоящими релизами экономических данных США, что указывает на преобладание осторожности.

Экономические индикаторы Японии рассказывают смешанную историю - индекс PMI в производственном секторе, окончательно составивший 49,7 за август, показывает незначительное ухудшение, однако капитальные вложения увеличились на 7,6% во втором квартале по сравнению с прошлым годом. Тем временем геополитическая обстановка остается нестабильной: Россия осуществила атаку, в ходе которой было использовано более 500 дронов и 45 ракет против Украины, в то время как израильские силы продолжают операции в Газе.

С технической точки зрения, USD/JPY остается в рамках четырехнедельного торгового диапазона, с сильной поддержкой около 146.70. Пробой ниже этого уровня может спровоцировать движение к 146.20, потенциально вызвав более глубокие потери. Напротив, импульс выше 147.45-147.50 может столкнуться с сопротивлением перед отметкой 148.00.

Контраст между ястребиными ожиданиями Банк Японии и голубиным прогнозом ФРС, похоже, будет способствовать укреплению менее доходной иены, особенно на фоне медвежьего настроения вокруг доллара. С закрытыми рынками США в день труда и важными экономическими данными на горизонте, трейдеры могут оставаться в стороне, ожидая более ясных направляющих сигналов перед тем, как совершать значительные сделки.