Влияние нисходящего тренда по процентной ставке по американским облигациям на динамику доллара и его уроки для рынка шифрования

10-летняя доходность американских облигаций продолжает снижаться и достигла 4.03%, установив новый минимум с 7 апреля, и уже пятый торговый день подряд снижается. Стоит отметить, что при сохранении инфляции значительно выше целевого уровня в 2%, эта волна снижения доходности 10-летних облигаций, скорее всего, обусловлена экономическими перспективами и ожиданиями по процентным ставкам.

Сигналы политики Федеральной резервной системы и их влияние

Последовательность недавних экономических данных и заявлений политики может указывать на изменение курса политики ФРС:

• В июльском решении по процентной ставке было исключено выражение о “ослаблении экономической неопределенности”
• В июле число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило всего 73 тысячи — минимальный показатель за 9 месяцев
• Глава ФРС намекнул, что влияние тарифов на инфляцию является “однократным”
• В августе число новых рабочих мест составило всего 22 тысячи, а уровень безработицы вырос до 4.3%

Эти факторы могут подготовить почву для повторного снижения процентных ставок на заседании в сентябре.

Подсказка для трейдеров на CEX: Движение доллара США часто коррелирует с основными криптовалютами в обратную сторону. Если политика ФРС действительно смягчится, это может стимулировать рост рынка криптовалют.

Экономические риски и влияние на рынок

Если данные по CPI за август продолжат расти, рынок может начать опасаться “стагфляции”, что нарушит текущий баланс и может оказать давление на рисковые активы, включая акции.

Подсказка для трейдеров на CEX: Следите за предстоящими данными по CPI, так как они могут повлиять на краткосрочные колебания криптовалютного рынка.

Анализ перспектив доллара США

Некоторые крупные инвестиционные банки считают, что нисходящий тренд доллара может быть лишь наполовину завершен. Их мнение включает следующие пункты:

• ФРС может быть более склонна терпеть более высокую инфляцию
• Под руководством ФРС рыночные ставки могут продолжить снижение
• Реальная доходность, вероятно, продолжит падение, что окажет давление на доллар

Технический анализ показывает, что индекс доллара с начала года снизился более чем на 11% — с около 110 до примерно 97.5. В настоящее время он тестирует важный уровень поддержки (около 96.8). Преодоление этого уровня поддержки может привести к средне- и долгосрочному нисходящему тренду, а следующий ключевой уровень поддержки находится в районе 90.0.

Подсказка для трейдеров на CEX: Ослабление доллара обычно способствует росту криптовалют. Внимательно следите за техническими пробоями индекса доллара, это может дать важные сигналы для инвестиций в криптовалюты.

Примечание: данная информация носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием любых инвестиционных решений рекомендуется тщательно ознакомиться с рисками и проконсультироваться с профессиональным специалистом.