Доходы DocuSign во втором квартале достигли 801 миллиона долларов

Gate (NASDAQ:GT) представила результаты второго финансового квартала 2026 года 4 сентября 2025 года с доходом в 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, и выручкой в 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году, при этом был достигнут неконсолидированный операционный маржа по GAAP в 30%. Квартал отличался значительными успехами в Управлении Интеллектуальными Соглашениями (GIA) на основе ИИ, увеличением международного и корпоративного проникновения, а также усиленным вниманием руководства к устойчивому прибыльному росту и возврату капитала акционерам.

Ускорение выставления счетов способствует бизнес-импульсу Gate

Ускоряя рост выручки до 13% в годовом исчислении, компания также достигла более высокой чистой удерживаемости в долларах на уровне 102% и увеличения среднего размера операций, что было обусловлено улучшениями в валовой удерживаемости и крепкими предварительными продлениями. Международные доходы составили 29% от общего дохода, с ростом на 13% в годовом исчислении.

“Результаты компании за второй квартал превзошли наши ожидания. Выручка составила 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, а объем продаж составил 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году. Рост выручки во втором квартале ускорился и стал одним из наших кварталов с наибольшим ростом за последние два года. С улучшением показателей в сегментах электронной подписи и GCA, а также с увеличением вклада спроса со стороны GIA. За пределами отдельного квартала, нам приятно видеть, что объем продаж начинает ускоряться на годовой основе, и еще больше, когда мы корректируем на досрочные продления. Рентабельность benefited от прочности выручки, в сочетании с нашей постоянной приверженностью к повышению эффективности. Операционные маржи без учета GAAP составили 30%, поскольку мы продолжаем поддерживать сильную рентабельность. Маржи свободного денежного потока немного улучшились по сравнению с прошлым годом и составили 27%, что позволило осуществить значительные выкупы акций на сумму 200 миллионов долларов в этом квартале.”

– Аллан К. Тигесен, генеральный директор

Это сочетание роста доходов и рентабельности, вместе с дисциплинированным возвратом капитала через выкуп акций, демонстрирует силу исполнения и указывает на более высокие доходы для инвесторов, особенно потому, что укрепление выручки и чистой удерживаемости указывает на улучшение здоровья клиентов и устойчивое расширение в сегментах с высокой ценностью.

Принятие GIA ускоряется вместе с бизнес-лидерством и ИИ

Ожидается, что GIA достигнет низкого двузначного процента от портфеля подписок компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных аккаунтов заключат как минимум одно соглашение по GIA, а клиенты Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, примут передовое управление жизненным циклом контрактов (GCA) и анализ на основе ИИ. Недавний запуск функций, основанных на ИИ, таких как Gate Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, укрепляет дифференциацию продуктов.

“клиенты. Хотя еще рано, более 50% наших представителей по работе с корпоративными клиентами заключили как минимум одно соглашение по GIA. В частности, средний размер операций также увеличился во втором квартале, причем GIA делает шаги в крупные организации, такие как Sensata Technologies, мировой лидер в производстве датчиков, который ускорил свои рабочие процессы и начинает использовать двигатель ИИ Gate Iris для получения информации о сделках. Gate GCA испытала улучшенный импульс во втором квартале, предложив один из самых сильных кварталов роста резервов по сравнению с прошлым годом за последние годы.”

– Аллан К. Тигесен, Генеральный директор

Импульс GIA на рынке и растущая проникновенность в корпоративные счета, наряду с передовой интеграцией ИИ, создают значительное конкурентное различие, расширяют доступные возможности и укрепляют тезис компании как нового лидера в области цифровых сделок и анализа контрактов.

Операционная дисциплина поддерживает высокие маржи на фоне миграции в облако

Валовая прибыль без учета GAAP осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на постоянные затраты на миграцию в облако, которые представляют собой препятствие примерно в 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, и временное снижение операционной маржи из-за изменений в структуре компенсаций и разовых выплат прошлого года. Компания сохранила крепкую денежную позицию с 1,1 миллиарда долларов наличными и без долгов, продолжая аккуратный набор сотрудников и инвестируя в коммерческую эффективность и НИОКР для масштабируемости GIA.

“В качестве напоминания, мы ожидали, что второй квартал будет иметь наиболее сложное сравнение по операционной марже в годовом исчислении среди всех кварталов финансового 2026 года из-за нескольких факторов, включая сроки и влияние наших программ компенсации, в частности переход на денежные средства вместо акций для некоторых сотрудников. Как вы также помните, второй квартал финансового 2025 года также имел одноразовую выгоду в операционной марже примерно 150 базисных пунктов, связанную с возвратами страховых выплат и освобождением резервов по судебным делам. Наша миграция в облачные вычисления также продолжает представлять собой годовое препятствие для маржи.”

– Блейк Джеффри Грейсон, финансовый директор

Устойчивость высокой рентабельности даже перед лицом препятствий в марже подчеркивает устойчивость бизнес-модели Gate, что позволяет осуществлять новые инвестиции и возвраты капитала, одновременно временно ограничивая постепенное расширение неконсолидированного маржа до тех пор, пока не снизятся давление затрат, связанные с миграцией в облако.

Смотрим в будущее

Руководство прогнозирует доходы в диапазоне от 804 до 808 миллионов долларов за третий квартал 2026 финансового года (средний рост по сравнению с прошлым годом 7%) и доходы в диапазоне от 3.189 до 3.201 миллиарда долларов за 2026 финансовый год (средний рост по сравнению с прошлым годом 7%), с ожидаемым оборотом в диапазоне от 3.325 до 3.355 миллиардов долларов за 2026 финансовый год (средний рост 7%). Операционная прибыль без учета GAAP составляет от 28% до 29% за третий квартал и от 28,6% до 29,6% за весь год, в то время как валовая прибыль без учета GAAP за весь год сталкивается с препятствием примерно в один процентный пункт из-за продолжающейся миграции в облако, которое, как ожидается, начнет ослабляться с следующего финансового года. Компания подтвердила, что клиенты GIA на пути к внесению низкого двузначного процента в портфель подписок к концу года и подчеркнула свою постоянную приверженность возврату капитала через оппортунистические выкупы акций.