S&P 500 достиг исторического максимума: стоит ли инвестировать сейчас или подождать коррекции?

Ключевые моменты:

• Попасть в рынок практически невозможно
• Рыночные циклы неизбежны, но не должны останавливать инвесторов
• Исторические данные сильно склоняют к инвестициям вне зависимости от рыночных условий

После трех месяцев ожидания двое счастливчиков теперь делят этот огромный джекпот в 1,8 миллиарда долларов Powerball. Лозунг лотереи “нужно участвовать, чтобы выиграть” актуален, но с шансами 1 к 292 миллионам это практически фантастика.

Я бы сказал, что ваши шансы на накопление богатства экспоненциально лучше с S&P 500, даже когда он находится близко к рекордным максимумам. Позвольте мне объяснить, почему сейчас имеет такой же смысл, как и в любое другое время.

Страх - ужасный инвестиционный советник

S&P 500 представляет собой экономическую основу Америки - примерно 500 значительных компаний, отобранных комитетом на основе размера и экономической важности. Эти компании взвешиваются по рыночной капитализации, чтобы сформировать индекс, отражающий более широкую экономику США. Вы можете легко купить весь индекс через ETF.

Когда большинство людей упоминает “рынок”, они говорят о S&P 500. Рынки естественно колеблются между бычьими и медвежьими циклами. Хорошая производительность в конечном итоге уступает место плохой, частично из-за бизнес-циклов, но также из-за психологии инвесторов.

В периоды роста инвесторы начинают нервничать по поводу неизбежного падения. И да, история подтверждает эти страхи - развороты произойдут. Но посмотрите на долгосрочную траекторию! Даже самые разрушительные крахи выглядят как простые неровности на дороге к успеху.

Сидеть в стороне из-за страха может показаться безопасным, но история показывает, что вы, вероятно, жертвуете значительными доходами, пытаясь идеально выбрать время для входа.

Время имеет значение, но не так сильно, как участие

Я не буду приукрашивать - определенно есть лучшие и худшие времена для инвестиций. Медвежьи рынки предлагают более привлекательные оценки по определению, в то время как бычьи рынки обычно имеют завышенные цены. Но что, если бы вы инвестировали в абсолютно худшие времена?

Если бы вы купили на пике перед крахом доткомов в начале 2000 года, вы бы все равно увеличили свои вложения на 345% сегодня, несмотря на суровое падение на 40%. Аналогично, инвестиции сразу перед Великой рецессией 2007 года ( когда многие боялись полного экономического коллапса ) принесли бы около 355% прибыли к настоящему времени.

Возвраты от этих двух ужасных точек входаRemarkably схожи, потому что после восстановления от краха доткомов рынок снова резко упал во время Великой рецессии. S&P 500 не смог постоянно преодолеть эти пики 2000/2007 годов до 2013 года - мучительно долгожданное время, если вы инвестировали на этих максимумах.

Тем не менее, эти примеры демонстрируют силу терпения. Когда-то катастрофические падения теперь являются далекими воспоминаниями. Что еще лучше, инвесторы, которые усредняли свои вложения через эти периоды и реинвестировали дивиденды, показали еще лучшие результаты.

Медведи появятся, но не позволяйте им испугать вас

Инвестируйте сегодня, и вы почти наверняка рано или поздно столкнетесь с медвежьим рынком. Вы можете терпеть бумажные убытки в течение многих лет. Но история последовательно показывает, что упорство и продолжение инвестиций в периоды падения приводят к солидной доходности в долгосрочной перспективе.

Вы можете подождать коррекции, если хотите, но присутствие на рынке часто имеет большее значение, чем идеальный тайминг. Выбрать именно тот момент, чтобы купить, так же трудно, как знать, когда продавать — и вероятность этого примерно такая же, как выиграть в Powerball. Даже самые яркие умы Уолл-стрита редко последовательно определяют эти колебания.

Доказательства очевидны: долгосрочные инвесторы выигрывают, участвуя, а не пытаясь идеально угадать время.