Задумываетесь о покупке золота впервые? Вот что вам нужно знать

Золото переживает беспрецедентный бум. Новые инвесторы присоединяются, известные имена устанавливают рекорды, и глобальный страх заставляет людей искать этот металл, как будто он является последним спасением на дрейфующем рынке.

Если вы собираетесь участвовать в этой тенденции впервые, вы опоздали, но, к счастью, не слишком. Вам просто нужно понять, что происходит, и для этого мы здесь, чтобы помочь вам.

Инвесторы обеспокоены военными конфликтами, инфляцией, политикой центральных банков и решениями по процентным ставкам, которые кажутся все более неопределенными. Результатом стало стремительное движение к золоту, при этом индекс NYSE Arca Gold Miners впервые с момента кризиса государственного долга Европы в 2011 году превысил свой исторический максимум и понижение кредитного рейтинга США.

В этот раз это конфликты на Ближнем Востоке, война между Россией и Украиной, и да, даже политические споры вокруг Федеральной резервной системы, которые встряхнули ситуацию. Никто не кажется уверенным в направлении процентных ставок.

Золотая добыча бьет рекорды

Горнодобывающие компании находятся на подъеме. Такие большие имена, как Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. и Barrick Mining Corp., испытали рост более чем на 80% в этом году.

Прибыль Newmont более чем удвоилась в 2024 году. Аналитики прогнозируют дополнительный рост на 50% в этом году после двух лет слабых показателей. В настоящее время акции торгуются по самой высокой цене за более чем три года.

“Newmont - мой лучший выбор”, - заявил Мартин Прадьер из Veritas Investment Research. “Возврат на капитал почти вдвое больше, чем в прошлом году”. Он не единственный, кто обращает внимание. Agnico Eagle также в его списке, в основном из-за своих активов в Канаде и “надежного выполнения”.

Акции Agnico Eagle, торгуемые в США, подскочили более чем на 90% в этом году, достигнув исторического максимума. Ожидается, что их прибыль также вырастет, несмотря на снижение производства золота. Barrick столкнулся с некоторыми трудностями в Мали и понес чистые расходы в размере 1 миллиарда долларов во втором квартале, но тем не менее его акции выросли на 80% с начала года.

Причина всего этого? Просто. Спот-золото приближается к 3600 долларов за унцию, что представляет собой прибыль в 35% только в этом году. И когда золото разогревается, горнодобывающие компании следуют за ним.

Некоторые эксперты, такие как Блэр дюКесне, финансовый планировщик и консультант в Ritholtz Wealth Management, обращают внимание на настроение инвесторов: “Золото находится в восходящем тренде и привлекает много внимания”. Она утверждает, что это предпочтительное укрытие, когда всё рушится. И это так. Всегда так было.

Самир Самана из Wells Fargo Investment Institute согласен. Он описывает золото как классическое средство безопасности в “экономически трудные времена”. Согласно исследованиям Федерального резервного банка Чикаго, золото хорошо себя показывает в средах с низкими ставками и в периоды хаоса. Эта графа отмечена. Несколько раз.

Последний стратегический отчет Wells Fargo указывает на то, что центральные банки мира также покупают больше золота. Если добавить к этому геополитическое напряжение, то картина спроса только укрепляется. Речь идет не только о розничных инвесторах, следящих за заголовками. Крупные игроки также наполняют свои портфели.

Инвесторы выбирают ETF на физическое золото

Теперь, если вы решили купить золото, существуют в основном два способа сделать это. Вы можете приобрести физический металл, в слитках или монетах, или вы можете купить финансовые инструменты, которые следуют за его ценой. Большинство экспертов рекомендуют избегать монет.

Почему? Потому что физическое золото дорого хранить и еще дороже продавать. Вы теряете деньги на комиссиях за транзакции, а обеспечить его безопасность - это проблема. “Владеть физическим золотом гораздо менее эффективно”, - отметил дюКесне. Он не ошибается. Как только вы столкнетесь с логистикой, вы пожалеете, что не купили ETF.

Вот почему большинство инвесторов склоняются к ETF. Наиболее крупные из них - SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU). Они движутся в соответствии с ценой на золото, экономичны и легки в торговле. “ETF на золото будут самой ликвидной, налогово эффективной и низкозатратной формой инвестирования,” добавил duQuesnay.

Тем не менее, не все согласны с тем, сколько держать. Большинство финансовых консультантов не превышают 3% от общего портфеля. Некоторые, такие как сама duQuesnay, даже не используют золото. “Это модный актив. Мы находимся на третьем входе или на девятом в этом ралли?”, - спросила она. Это обоснованный вопрос.

Со своей стороны, Эндрю Масгрейвс из VanEck предупредил о прошлых циклах. “В предыдущих ралли по золоту, как в 2010 и 2011 годах, например, горнодобывающие компании превышали свои бюджеты и за это были наказаны рынком”, объяснил он.

На этот раз горнодобывающие компании держат свои расходы под контролем. Они защищают свои маржи и превращают эти высокие цены в реальные прибыли.

Пока что все работает. Если это продолжится, будет зависеть от того, что произойдет дальше.