Руководство по торговле дробными акциями: Как лучше продавать? Какое время работы торгов? Каковы комиссии? Основные знания для инвесторов с ограниченным бюджетом

Question

Покупка и продажа дробных акций недавно стала актуальной темой среди инвесторов с ограниченными ресурсами. Сегодня мы собрали информацию о том, как новичкам торговать дробными акциями, а также советы, время торгов и связанные комиссии.

Что такое дробные акции?

Минимальная единица торговли для полных акций — это лот, который равен 1000 акциям. Однако инвесторы иногда могут владеть менее чем 1000 акциями, что называется «дробными акциями», при этом минимальная единица — 1 акция.

Почему существуют дробные акции? Обычно они возникают, когда ордер не исполняется полностью. Это может быть связано с быстрыми колебаниями цены акций или когда объем торгов не достигает целевой цены, но превышает цену ордера. Кроме того, дробные акции могут появляться в процессе определённых распределений акций.

Торговля дробными акциями относится к операциям с этими фракциями, где каждый ордер не может превышать 999 акций. Для лучшего понимания это можно представить как торговлю «долями акций».

Учебник по торговле дробными акциями 1: Время и правила

Ранее дробные акции можно было торговать только после закрытия рынка, что ограничивало как время, так и объем торгов для инвесторов с небольшим бюджетом. С 26 октября 2020 года инвесторы могут покупать и продавать дробные акции в обычное торговое время. Конкретное время и правила следующие:

Время торговли дробными акциями

Период

Метод подачи ордера

Метод исполнения

Приоритет исполнения

Торговля в рабочее время

9:00-13:30

Электронные ордера

Первая аукционная сессия в 9:10, далее аукционы каждую минуту

Приоритет по цене, затем по времени подачи ордера

Торговля после закрытия

13:40-14:30

Электронные и телефонные ордера

Один аукцион в 14:30

Приоритет по цене, затем случайный порядок по компьютеру

Как видно из таблицы выше, торговля дробными акциями делится на два периода: в рабочее время и после закрытия. Время торговли в рабочее время полностью совпадает с торговлей полными акциями. Инвесторы могут подавать ордера на дробные акции с 9 утра, но стоит учитывать, что в этот период принимаются только электронные ордера (то есть через торговую платформу брокера). Период торговли в рабочее время длится до 13:30. Если ордера на дробные акции инвестора не исполняются (например, если установленная цена продажи слишком высока) или исполняются частично в этот период, неисполненная часть не переносится автоматически на период после закрытия. Инвестору нужно будет подать новый ордер в это время.

В период после закрытия инвесторы могут подавать ордера на покупку и продажу дробных акций с 13:40 до 14:30, как электронно, так и по телефону через службу поддержки брокера. Биржа проводит один аукцион в 14:30, а неисполненные ордера автоматически отменяются и не переносятся на следующий торговый день.

Правила торговли дробными акциями

Разрешены денежные дивиденды

Дивиденды в акциях и наличными обычно упоминаются вместе. Денежные дивиденды — это способ вознаграждения акционеров частью прибыли. Владельцы дробных акций также являются акционерами, поэтому имеют право получать денежные дивиденды, хотя и в меньших размерах.

Разрешены дивиденды в акциях

Обычно в процессе распределения дивидендов в акциях дробные акции могут быть конвертированы в наличные для акционеров или объединены для продажи, а выручка распределяется между владельцами дробных акций.

Минимальная единица торговли

Минимальная единица торговли акциями — 1 акция, и ордера должны быть на 1 акцию или целые кратные этой суммы. Таким образом, минимально можно купить 1 акцию. Дробные акции можно купить, инвестируя 1000 денежных единиц как периодическую инвестицию, но комиссии относительно высоки. Лучше, чтобы общая сумма покупки превышала 10 000 денежных единиц, чтобы избежать значительных потерь на комиссиях.

Разрешена покупка и продажа

Дробные акции можно продавать. Тайваньская фондовая биржа признаёт торговлю дробными акциями и устанавливает, что ими можно торговать после закрытия рынка. По мере того как инвестиционные потребности становятся более разнообразными и индивидуальными, торговля дробными акциями становится всё более популярной, поэтому их относительно легко продать, и они подходят для ежедневных инвестиций, особенно для тех, у кого ограниченный бюджет.

Учебник по торговле дробными акциями 2: Как купить? Открытие счета и комиссии

Каналы для покупки и продажи дробных акций такие же, как и для полных акций. Инвестору нужно просто переключиться в режим «торговля дробными акциями» на странице подачи ордера в приложении брокера. При подаче ордера единица количества покупки изменится с «лотов» на число акций от 0 до 999.

Что касается комиссий, расчет для дробных акций полностью совпадает с расчетом для полных акций: 0,1425% от суммы покупки или продажи. Конечно, разные брокеры устанавливают «минимальную комиссию для дробных акций» и льготные комиссии для электронных ордеров, чтобы стимулировать инвесторов к онлайн-торговле. Приведем пример покупки 200 акций TSMC (2330.TW) для расчета комиссии:

200 X 1065 (последняя цена закрытия TSMC) X 0,1425% = 303,53

Если брокер предоставляет скидку 50% на комиссию для онлайн-ордеров, итоговая комиссия будет:

303,53 X 50% = 151,77

Скидки на комиссии значительно различаются у разных брокеров. Ниже мы собрали информацию о минимальных требованиях по комиссии и скидках для онлайн-ордеров у 5 известных брокеров для справки:

Брокер

Требования для открытия счета

Минимальная комиссия для дробных акций

Скидка для электронных ордеров

Gate Securities

Документ, удостоверяющий личность, второй документ (карта медицинского страхования или водительское удостоверение) и личный банковский счет

1 денежная единица

Скидка 82%

Evergreen Securities

Документ, удостоверяющий личность, второй документ (карта медицинского страхования или водительское удостоверение) и личный банковский счет

1 денежная единица

Скидка 80%

KGI Securities

Кроме документа, удостоверяющего личность, второго документа и личного банковского счета, требуется подтверждение финансовых возможностей

1 денежная единица

Скидка 40%

Shinkong Securities

Документ, удостоверяющий личность, второй документ (карта медицинского страхования или водительское удостоверение) и личный банковский счет

1 денежная единица

Скидка 90%

Unified Securities

Документ, удостоверяющий личность, второй документ (карта медицинского страхования или водительское удостоверение) и личный банковский счет

1 денежная единица

Скидка 83,2%

Учебник по торговле дробными акциями 3: Как лучше продать? Какие есть стратегии?

Хотя биржа всё больше упрощает торговлю дробными акциями, объем торгов по многим менее популярным акциям относительно низок, поэтому инвесторы не всегда могут сразу завершить сделки при подаче ордера. Как уже объяснялось, если ордер не исполняется или исполняется частично в рабочее время, инвестору нужно повторно подать ордер в период после закрытия или на следующий день в рабочее время. Например, если инвестор хочет продать 700 акций Xingjin (1582.TW), которая не является популярным объектом торговли, возможно, он не сможет завершить сделку в рабочее время в этот день. В этом случае потребуется повторно подать ордер после закрытия или на следующий день.

Конвертация фракций в полные лоты

Для приведенного выше примера, чтобы ускорить исполнение, можно использовать метод «конвертации фракций в полные лоты».

Например, если рыночная информация по дробным акциям в рабочее время показывает большой объем неисполненных ордеров на продажу, инвестор может сначала купить 300 акций 1582, чтобы дополнить имеющиеся 700 акций и сформировать полный лот из 1000 акций (1 лот). Затем он может продать этот полный лот через торговлю полными акциями, где активность выше.

Покупка по верхнему лимиту цены и продажа по нижнему лимиту

Кроме того, для торговли дробными акциями после закрытия, поскольку ордера сопоставляются только один раз в 14:30 через аукцион, если инвестор уверен в желании купить определённую акцию, он может попробовать купить по верхнему лимиту цены. Таким образом, следуя принципу максимального исполнения в одном аукционе, вероятность успешной покупки акций будет максимальной. Аналогично, если инвестору срочно нужно продать свои дробные акции, он может выставить ордер на продажу по нижнему лимиту цены. По принципу максимального исполнения вероятность успешной продажи акций также будет максимальной.

Стоит ли покупать дробные акции? Каковы плюсы и минусы?

Преимущества:

Низкий порог капитала

Торговля дробными акциями в первую очередь предназначена для удовлетворения инвестиционных потребностей с небольшим капиталом. По сравнению с полными акциями, дробные акции имеют более низкий порог входа, что позволяет инвесторам с меньшими финансовыми возможностями участвовать и торговать. Инвесторы могут сохранять достаточную ликвидность для повседневных расходов или других инвестиций.

Покупка дробных акций позволяет инвесторам «попробовать рынок», не вкладывая большие суммы денег и усилий для знакомства с фондовым рынком. Покупка дробных акций может служить формой периодических и фиксированных инвестиций.

Недостатки:

Меньшая ликвидность

По сравнению с полными акциями, дробные акции имеют меньший объем торгов и меньшую ликвидность, поэтому сопоставление ордеров обычно занимает больше времени.

Более высокие комиссии и возможные дополнительные сборы

Торговля дробными акциями имеет установленную минимальную комиссию, обычно 20 денежных единиц за сделку. В целом, при покупке необходимо обращать внимание на размер комиссии, иначе можно заплатить более высокие комиссии при сделках. Необходимо покупать относительно большие количества, иначе расходы на комиссии могут быть значительными, что приведет к убыткам и увеличит риск потерь при торговле дробными акциями.

Кроме того, помимо обычных комиссий брокеру, торговля дробными акциями обычно требует оплаты некоторых специальных сервисных сборов. Поэтому стоимость обычно выше, чем при торговле полными акциями.

Ограничения в процессе покупки и продажи

Когда инвестор дробных акций хочет купить менее одной полной торговой единицы, он может подать ордер с фиксированной ценой специализированному брокеру по дробным акциям на бирже для покупки дробных акций. Такие брокеры обычно имеют значительный запас акций, а при недостатке запасов покупают лот акций на бирже через торговлю полными акциями для пополнения. Когда инвестор дробных акций хочет продать свои акции, он также может продать их брокеру по фиксированной цене, и брокер сначала их купит.

Однако дробные акции можно заказать только на продажу, а не на покупку, и при продаже дробных акций их нужно продавать все сразу. Кроме того, операция по конвертации дробных акций в полные ограничена по времени, после чего становится недействительной, и брокер её не обработает.

Поскольку дробные акции возникают из-за не полностью исполненных ордеров при покупке и продаже, в торговле присутствует элемент случайности. Иногда у брокеров может не быть достаточного количества дробных акций в наличии, поэтому инвесторы могут не купить нужное количество дробных акций, не достигнув своей цели по количеству.

Помимо торговли дробными акциями, какие ещё способы торговли подходят для инвесторов с ограниченным бюджетом?

Инвесторы выбирают торговлю дробными акциями в основном с надеждой инвестировать небольшие суммы денег в популярные акции. Если вас всё ещё беспокоят высокие комиссии и низкая ликвидность торговли дробными акциями, можно рассмотреть использование контрактов на разницу (CFD) или других методов для торговли акциями на небольшие суммы.

CFD (Contracts For Difference) — это очень популярные деривативы на рынке, основанные на разнице между ценой входа и выхода, без владения физическими акциями, с акцентом только на изменениях цены. Поэтому требуется внести только небольшую часть как маржу, с более низким порогом. Большинство брокеров не взимают дополнительные комиссии, только спреды, а тарифы прозрачны, без проблем с ликвидностью.

Предположим, вы покупаете пять акций Google по $400 каждая, общие расходы составят:

$400 x 5 = $2000

Однако если вы покупаете пять CFD