Рынок драгоценных металлов в последнее время пережил удивительное падение, что вызвало широкий интерес со стороны инвесторов. Спот цена на золото столкнулась с самым сильным однодневным падением с апреля 2013 года, составившим 6,3%, упав более чем на 250 долларов/унцию с пикового уровня. В то же время, рынок спот серебра продемонстрировал еще более резкое движение, упав на 8,7% за день, что стало самым большим падением с 2021 года, цена быстро снизилась с 52 долларов до 47 долларов.

Эти резкие колебания на рынке драгоценных металлов в основном вызваны тремя основными факторами:

Во-первых, значительное количество прибыли выбирает наличные на высоких уровнях. С начала года золото и серебро выросли более чем на 60% и 80% соответственно, и многие инвесторы выбрали быстрое получение прибыли после достижения исторического максимума, что привело к явлению "падение" на рынке. Крупнейший в мире золотой ETF SPDR снизил свои активы на 3,2 тонны за один день, что явно отражает выход капиталов.

Во-вторых, рыночные страхи резко снизились. В ситуации между Россией и Украиной произошли новые события, и несколько европейских лидеров совместно призвали к немедленному прекращению огня, что привело к резкому снижению ожиданий геополитических рисков. В то же время, глобальные торговые отношения стали более спокойными, что также привело к оттоку средств, которые ранее искали защиту в драгоценных металлах.

Третье, ожидания политики ФРС претерпели изменения. Несколько чиновников ФРС недавно дали сигнал о приоритете борьбы с инфляцией, что привело к резкому снижению вероятности значительного снижения ставок в декабре с 84% до 62%. Золото, как безпроцентный актив, теряет свою привлекательность при повышении ожиданий по ставкам. Кроме того, укрепление доллара также делает золото и серебро более дорогими для глобальных покупателей, что дополнительно подавляет спрос.

Эти колебания на рынке драгоценных металлов уже оказали явное влияние на фондовый рынок A. Акции золотодобывающих компаний стали первыми, кто пострадал, так как падение цен на золото напрямую повлияло на прибыль этих компаний. После открытия рынка акции таких компаний, как Западное золото и Сычуань золото, сразу же показали явный тренд на падение.

В условиях такой рыночной среды инвесторам необходимо сохранять спокойствие, внимательно следить за движением рынка и изменениями в политике, своевременно корректируя инвестиционные стратегии. В то же время следует осознавать циклические особенности рынка драгоценных металлов и разумно диверсифицировать инвестиционные риски.