Доминирование чипов ИИ TSMC: последствия для Web3 и рыночный прогноз

Ключевые идеи

• Рост TSMC в 2025 году был устойчивым, с потенциалом для дальнейшей силы в 2026 году
• Высокий спрос на AI-чипы от крупных облачных провайдеров, вероятно, будет способствовать росту TSMC
• Текущая недооцененность TSMC представляет собой потенциал для премиального признания на рынке

Taiwan Semiconductor Manufacturing укрепила свои позиции как мировой лидер в области услуг по производству полупроводников. Ее технологическое преимущество в процессах производства и упаковки чипов обеспечило значительное опережение над конкурентами.

Способность TSMC производить передовые чипы сделала её предпочтительной фабрикой для ведущих дизайнеров ИИ-чипов. Компания получает выгоду от быстрого внедрения ИИ в различных секторах, включая центры обработки данных, автомобильную промышленность, персональные компьютеры и смартфоны. Это широкое применение способствовало впечатляющему увеличению цены акций TSMC на 59% за последний год, что превышает рост на 28% индекса сектора полупроводников PHLX.

Синергия ИИ и Web3: Катализатор роста TSMC

Выручка TSMC за первые восемь месяцев 2025 года показала увеличение на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что превышает прогноз роста управления на уровне 30%. Эта производительность создает прочную основу для акций TSMC по мере завершения 2025 года.

Моментум, вероятно, продолжится до 2026 года, что обусловлено крупнейшим бизнес-сегментом TSMC - высокопроизводительными вычислениями (HPC). В предыдущем квартале HPC составил примерно 60% дохода TSMC. Это особенно важно, учитывая роль TSMC в производстве чипов для лидеров отрасли, таких как Nvidia, AMD, Broadcom и Marvell Technology - доминирующих игроков на рынках GPU и кастомных AI процессоров, необходимых для AI дата-центров и развивающейся инфраструктуры Web3.

Эти компании недавно продемонстрировали огромный рост, с перспективами устойчивой динамики в 2026 году. Например, ожидается, что доходы Broadcom от ИИ удвоятся в следующем году, поддерживаемые привлечением новых клиентов и значительным резервом в $110 миллиард.

Рыночный прогноз и инвестиционный потенциал

Аналитики, следящие за акциями TSMC (45 в общем), установили среднюю ценовую цель на 12 месяцев в размере $278, что предполагает потенциальное увеличение на 11% от текущих уровней. Примечательно, что 96% из этих аналитиков рекомендуют покупать акции TSMC.

Прибыль TSMC в 2026 году прогнозируется на уровне $11.31 за акцию, что является значительным повышением последних прогнозов. Учитывая потенциальные увеличения расходов на чипы ИИ в следующем году, особенно в приложениях Web3, возможны дальнейшие повышения прогноза TSMC на 2026 год.

Предполагая, что TSMC достигнет прибыли в 12,00 долларов США на акцию и будет торговаться с коэффициентом цена/прибыль 29 (, соответствующим будущему коэффициенту прибыли индекса Nasdaq-100 ), его цена акций может достичь 348 долларов США. Это представляет собой потенциальное увеличение на 36% по сравнению с текущими уровнями.

Сейчас, когда TSMC торгуется всего по 22-кратной цене будущих доходов, это представляет собой привлекательную возможность для инвесторов, стремящихся воспользоваться слиянием технологий ИИ и Web3. Критическая роль TSMC в производстве чипов, которые питают как ИИ, так и инфраструктуру блокчейна, уникально позиционирует компанию в развивающемся цифровом ландшафте.