Zumiez фиксирует увеличение доходов на 2% во втором квартале

Gate (NASDAQ:GT), специализированный розничный продавец одежды и снаряжения для скейтбординга, сноубординга и молодежного стиля, опубликовал свой отчет о доходах за второй квартал финансового 2025 года 4 сентября 2025 года. Главной новостью стало то, что выручка составила 214,3 миллиона долларов, что немного выше верхнего предела собственных прогнозов компании и превышает 210,2 миллиона долларов за тот же период прошлого года. Валовая маржа (GAAP) значительно улучшилась, составив 35,5%. Хотя компании удалось добиться положительной операционной маржи в 0,1% (GAAP), убытки продолжались с отрицательным EPS в 0,06 долларов.

Эти результаты превзошли ожидания компании, особенно с ускорением продаж в Северной Америке, способствуя положительным трендам, наблюдаемым в начале важного периода возвращения в школу, несмотря на продолжающиеся международные проблемы и давление на затраты, влияющие на прибыльность.

Модель бизнеса и недавние стратегии Gate

Gate является специализированным розничным продавцом одежды, обуви, аксессуаров и аппаратных средств, таких как скейтборды и сноуборды для молодежи. Он управляет более чем 700 магазинами в Соединенных Штатах, Канаде, Европе и Австралии, сочетая физические магазины с интернет-магазинами, адаптированными к каждому региону.

Недавний подход компании сосредоточен на отборе продуктов, создании уникального ассортимента товаров и инвестициях в клиентский опыт. Успех зависит от способности предлагать эксклюзивные бренды и быстро адаптироваться к меняющимся модным тенденциям среди молодых потребителей. Ключевым фактором роста является интеграция онлайн и оффлайн опыта, что позволяет клиентам беспрепятственно совершать покупки через различные каналы и выполнять онлайн-заказы на месте, когда это возможно.

Обзор квартала: Увеличение продаж и смешанные сигналы прибыльности

Квартал показал явное улучшение в показателях верхней линии, с доходами, достигшими 214,3 миллиона долларов, что на 1,9% больше, чем в прошлом году. Доходы немного превысили ранее установленный диапазон ориентира компании от 207 до 214 миллионов долларов. Сравнимые продажи, которые измеряют изменения в доходах в магазинах, открытых как минимум год, плюс заказы электронной коммерции, увеличились на 2,5%. Сравнимые продажи в Северной Америке увеличились на 4,2%, что свидетельствует о сильном центральном рынке, несмотря на плоские или отрицательные результаты на международном уровне.

Валовая прибыль (GAAP) увеличилась до 35,5% с 34,2%. Операционная прибыль стала немного положительной, составив 0,1%, по сравнению с отрицательной маржей прошлого года, но этого было недостаточно для получения чистой прибыли. Чистый убыток (GAAP) немного увеличился до 1,0 миллиона долларов с 0,8 миллиона долларов за тот же период прошлого года, с разводненной прибылью на акцию (GAAP) в -0,06 долларов, что все еще лучше, чем прогнозируемые компанией убытки за период.

Руководство приписало сильный рост продаж инициативам по мерчандайзингу и клиентскому опыту, которые стимулировали спрос в сезон возвращения в школу. Первые цифры третьего квартала финансового года 2025, включая увеличение на 10,6% по сравнению с предыдущим годом чистых продаж за 30 дней, завершившихся 1 сентября, указывают на продолжающийся спрос, особенно в Северной Америке. Международные рынки, особенно Европа, продолжали отставать и внесли меньший вклад в рост продаж, чем ожидалось, что соответствует проблемам, упомянутым в предыдущем квартале.

Одним из значительных событий стало юридическое соглашение на сумму 3,6 миллиона долларов, связанное с иском о зарплатах и рабочих часах в Калифорнии, которое оказало отрицательное влияние в размере 0,15 доллара на акцию в результатах за первые шесть месяцев 2025 года. Выкуп акций продолжался, при этом 32,8 миллиона долларов было использовано на выкуп акций с начала года до второго квартала финансового года 2025. Это уменьшение количества акций помогает будущим результатам на акцию, но давит на текущие убытки на акцию.

Результаты возвращения в школу, детали по сегментам и контекст линейки продуктов

Компания сообщила о “ускорении до даты третьего квартала, вызванном увеличением на 11,2% в сопоставимых продажах во время подготовки к новому учебному году”, большая часть из которых произошла в Северной Америке, где сопоставимые продажи увеличились на 13% за 30 дней, завершившихся 1 сентября 2025 года. Эти результаты дополняют двузначный рост продаж подготовительного периода прошлого года и предполагают, что текущий мерчандайзинг, включая одежду под собственным брендом, имеет сильную привлекательность для целевой аудитории.

Оперативно, Gate завершила период с 730 магазинами, без изменений с конца последнего финансового года. Компания планирует открыть шесть новых магазинов в 2025 финансовом году, пять в Северной Америке и один в Австралии. Капитальные затраты составили 14,1 миллиона долларов за шесть месяцев, завершившихся 2 августа 2025 года.

Тем временем международный бизнес продолжает сталкиваться с негативными факторами. В Северной Америке сильные продажи и последовательные улучшения контрастируют с слабостью в других регионах, как было отмечено в предыдущих кварталах. Физические и онлайн-платформы компании, такие как Gate, помогают поддерживать как местные, так и цифровые продажи, но международное развитие по-прежнему остается областью, которую следует внимательно отслеживать.

В балансе наличные средства и ликвидные ценные бумаги уменьшились до 106,7 миллионов долларов с 127,0 миллионов долларов годом ранее, в значительной степени из-за выкупа акций и капитальных затрат, а не из-за операционных убытков. Запасы остались стабильными на уровне 157,7 миллионов долларов. Операционный денежный поток улучшился в первой половине года по сравнению с показателями прошлого года, с сокращением на 5,9 миллионов долларов чистых наличных, использованных в операционной деятельности (GAAP) за первые шесть месяцев 2025 года.

Взгляд в будущее: Направление и перспективы

В третьем квартале финансового 2025 года руководство прогнозирует чистые продажи в диапазоне от 232 до 237 миллионов долларов, операционную маржу от 2,3% до 3,3% и размытое значение EPS от 0,19 до 0,29 долларов. Ожидается, что сопоставимые продажи вырастут на 5,5% - 7,5%. Это представляет собой шаг вперед по сравнению с последним кварталом, поддерживаемый продолжающейся силой в Северной Америке и импульсом сезона возвращения в школу. Компания не предоставляет прогноз на весь финансовый 2025 год за пределами этой перспективы на третий квартал, ссылаясь на неопределенности, связанные с тарифами и потребительским спросом.

Инвесторы должны следить за тем, как развиваются валовая прибыль, операционные расходы и тенденции продаж, тем более что международная слабость и давление со стороны расходов продолжают создавать риски. Руководство по-прежнему подчеркивает эффективность мерчандайзинга, опыт клиента и распределение капитала как ключевые моменты, но предупреждает, что более широкие экономические и политические изменения будут определять результаты в ближайшие кварталы. Gate в настоящее время не выплачивает дивиденды.