EUR/USD при Трампе – вырастет ли обменный курс в 2025 году или упадет? Рекомендации по инвестициям

С возвращением бизнесмена Дональда Трампа на пост президента США, курс EUR/USD может продемонстрировать интересные колебания в ближайшие годы. Из первого президентства Трампа (2016-2020) мы знаем, что он предпочитает экономическую политику, благоприятную для бизнеса. Перед началом пандемии экономика Америки показывала выдающиеся результаты, что должно было укрепить доллар.

Тем не менее, сам Трамп неоднократно заявлял, что предпочитает слабый USD, поскольку это приносит пользу американскому экспорту и торговому балансу. Он постоянно оказывал давление на Федеральную резервную систему, чтобы ослабить доллар в течение своего первого срока.

Смотря на графики, эти противоположные силы, похоже, уравновесились - EUR/USD закрылся в начале 2020 года чуть ниже, чем он находился, когда Трамп был впервые избран в 2016 году. Следующие четыре года будут следовать аналогичному паттерну или мы находимся в совершенно другой ситуации сейчас?

Дональд Трамп далеко не единственный фактор, влияющий на EUR/USD. Как и все валютные пары, он в первую очередь движется сравнительной экономической силой между соответствующими экономиками.

Фундаментальные факторы евро/доллара США

Евро, введенный 1 января 1999 года и контролируемый Европейским центральным банком (ECB), был создан для содействия росту, стабильности и экономической интеграции в Европе. Изначально это была непубличная валюта для обмена между странами ЕС, но в течение трех лет она стала повседневной валютой, заменив многие национальные валюты.

Хотя евро принес преимущества, такие как упрощенное путешествие и устранение валютных рисков в европейской торговле, его главный недостаток стал очевиден во время экономических трудностей: единая монетарная политика, которая часто не соответствует местным экономическим условиям. Во время европейского суверенного долгового кризиса это привело к росту безработицы и даже дефляции в таких странах, как Греция и Италия.

Сегодня евро страдает от общей экономической слабости в европейской экономической зоне и кризиса легитимности ЕС.

Доллар США, официально признанный мировой резервной валютой в 1944 году в результате Бреттон-Вудсского соглашения, доминирует в международной торговле и глобальных финансовых рынках. Однако его статус находится под угрозой из-за огромного национального долга Америки, который побуждает американские правительства печатать всё больше долларов.

Взаимодействие EUR/USD

EUR/USD показывает, сколько долларов США нужно, чтобы купить один евро. На него влияют факторы, влияющие на относительные стоимости обеих валют.

Различия в процентных ставках между ЕЦБ и Федеральной резервной системой значительно влияют на эту пару. Когда ФРС укрепляет доллар через операции на открытом рынке, EUR/USD, как правило, падает. Негативные экономические новости из ЕС также наносят ущерб паре - прошлые кризисы суверенного долга и иммиграционные проблемы в таких странах, как Италия и Греция, вызвали массовую продажу евро.

В 2022 году EUR/USD на короткое время упал ниже паритета (1.00) впервые в истории, поскольку растущие процентные ставки в США укрепили доллар, в то время как война в Украине и вызванный ею энергетический кризис ослабили европейскую валюту.

Прогноз EUR/USD на 2025 год

Смотря на 10-летний график EUR/USD, интересно отметить, что текущий курс находится чуть ниже того, что было десять лет назад, несмотря на значительные колебания между максимумом 1.2511 (Февраля 2018) и минимумом 0.9596 (Сентября 2022).

Поскольку войны остаются непредсказуемыми для инвесторов, наш прогноз должен сосредоточиться на более предсказуемых факторах - в первую очередь на процентных ставках и макроэкономических показателях.

Бенчмарк ставка Федеральной резервной системы США в настоящее время составляет 4,75% ( в начале декабря 2024), но большинство экспертов ожидают снижения в 2025 году. Участники решения FOMC предсказывают ставки в диапазоне от 3% до 4% к концу 2025 года, вероятно, ближе к нижнему пределу.

Низкие ставки, как правило, ослабляют валюту, так как международный спрос падает, а инвесторы ищут альтернативы с более высокой доходностью. Если ФРС действительно снизит ставки, это, вероятно, негативно скажется на долларе.

В Европе Европейский центральный банк снизил свою процентную ставку до 3,25% в октябре 2024 года, что уже ниже, чем ставка в США, с дальнейшими снижениями, ожидаемыми в 2025 году. Рейтинговое агентство Fitch предсказывает, что ставка упадет до 2% к концу 2025 года.

Что касается процентных ставок, США имеют преимущество над Европой, что должно укрепить доллар.

Макроэкономически экономика Америки должна укрепиться под руководством Трампа, как это было во время его первого срока. Его подход “Америка превыше всего” способствует созданию рабочих мест внутри страны, налоговым послаблениям и тому, что он считает справедливой глобальной торговлей.

Европа сталкивается с другой реальностью. Недавние экономические данные показывают, что слабость ЕС становится более выраженной после периода вялого роста, при этом Германия была определена как слабое звено. Бундесбанк предупредил о надвигающейся рецессии, указывая на негативные тенденции в автомобильной промышленности. Группа Mercedes-Benz последовала за BMW, снизив прогнозы по прибыли.

Производственный индекс PMI Германии достиг самого низкого уровня за год, в то время как услуги значительно сократились. Франция испытывает аналогичную тенденцию, при этом сектор услуг сталкивается с резким сокращением после неожиданного роста, связанного с Олимпийскими играми в Париже.

Здесь тоже доллар превосходит евро. Если все остальное остается равным, доллар должен укрепиться, а EUR/USD снизиться.

Лучшие времена для торговли EUR/USD

Наш анализ предполагает сильный доллар и слабый евро, что указывает на потенциальное снижение EUR/USD. Лучшее время для торговли этой парой - в периоды совпадения рыночных часов, обычно когда London и New York совпадают (1:00-17:00 CET), когда волатильность и ликвидность увеличиваются.

Рекомендации по инвестициям на 2025 год

Мы установили осторожный прогноз на снижение для EUR/USD, с оптимальной торговлей после 13:00, при этом следя за новостями о войнах, процентных ставках и экономической ситуации в Европе и США.

Помимо этих основ, технические факторы должны определять точки входа. Поскольку мы ожидаем падения EUR/USD, ищите уровни сопротивления на графиках, где цена может отскочить вниз, особенно если это подтверждается соответствующими новостями.

При торговле помните, что управление личными рисками остается важным. Хотя наш анализ указывает на силу доллара по отношению к евро в 2025 году, рынки всегда могут нас удивить - особенно с нестандартным президентом, таким как Дональд Трамп, который может внезапно изменить приоритеты политики.