Недавно американский фондовый рынок показал некоторую нестабильность. Индекс Доу-Джонса (DJIA) в пятницу упал и опустился ниже 45 500, потеряв почти 500 пунктов. За этим стоит неожиданно плохая производительность данных по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в США, число новых рабочих мест значительно ниже ожиданий, что заставило рынок предполагать, что Федеральная резервная система (ФРС) может снизить процентные ставки 17 сентября.

Отчет NFP за август показал, что в США было создано всего 22 000 чистых рабочих мест, что значительно ниже рыночных ожиданий в 75 000. Хотя цифры за предыдущий месяц были слегка пересмотрены до 79 000, резкое падение в августе усилило предположения о снижении ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Рынок даже стал пересматривать возможность значительного снижения ставок, и рыночные ожидания предполагают, что в этом месяце у ФРС есть 10% шансов снизить ставки на 50 базисных пунктов.

Даже если трейдеры фондового рынка получили неудовлетворительные данные по занятости, это стало для них двусторонним мечом. Хотя слабые данные по найму могут подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к снижению процентной ставки в ближайшие недели, столь низкие показатели NFP вызывают у рынка опасения по поводу риска экономической рецессии. Индекс Доу-Джонса в течение недели достиг исторического максимума, но затем быстро отступил, стерев оптимистичный рост четверга и вновь перешел в снижение на этой неделе.

Смотря на следующую неделю, внимание к данным столкнется с новыми вызовами. В следующий четверг и пятницу будут опубликованы индекс потребительских цен (CPI) на инфляцию и индекс потребительской уверенности и инфляционных ожиданий Университета Мичигана, которые станут фокусом рынка. Ожидается, что инфляция CPI за август снова вырастет, в то время как рынок прогнозирует, что индекс потребительской уверенности Университета Мичигана немного восстановится.

# # Обзор часто задаваемых вопросов

Индекс Доу-Джонса занимает важное место на мировых фондовых рынках и состоит из 30 наиболее активно торгуемых акций США. Метод расчета с весами по цене делает этот индекс менее представительным в глазах некоторых ученых, так как он охватывает всего 30 крупных компаний, а не более широкий индекс, такой как S&P 500.

Факторы, влияющие на индекс Доу-Джонса, разнообразны, например, квартальные отчеты компаний, входящих в его состав, а также макроэкономические данные США и всего мира; все эти факторы могут повлиять на настроение инвесторов. Уровень процентной ставки, установленный Федеральной резервной системой (ФРС), также влияет на индекс Доу-Джонса, поскольку это связано с затратами на кредитование, на которые многие компании сильно полагаются. Поэтому инфляция и другие показатели, влияющие на решения ФРС, также являются важными факторами.

Теория Доу предлагает способ определения основных тенденций на фондовом рынке, разработанный Чарльзом Доу. Она основывается на сравнении направлений индекса Доу-Джонса промышленного среднего и индекса Доу-Джонса транспортного среднего, в сочетании с объемом торгов для подтверждения тенденций. В идеальной тенденции оба индекса должны двигаться в одном направлении, теория делится на три этапа: этап накопления, когда умные деньги начинают покупать или продавать; этап участия общественности, когда обычные инвесторы постепенно начинают участвовать; этап распределения, когда умные деньги выходят.

Существует много способов торговли индексом Доу-Джонса, например, через ETF, что позволяет инвесторам управлять всем индексом с помощью одной ценной бумаги, а не торговать акциями 30 компаний по отдельности. Фьючерсные контракты на индекс Доу-Джонса позволяют трейдерам спекулировать на будущей стоимости индекса, в то время как опционы предоставляют право, но не обязанность, покупать или продавать индекс по заранее установленной цене в будущем. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам приобретать диверсифицированный портфель, содержащий акции Доу-Джонса, тем самым обеспечивая экспозицию всего индекса.

Отказ от ответственности: данный материал предназначен только для информационного обмена, и прошлые результаты не обязательно отражают будущие результаты.