Что такое кредитное плечо? Что означает торговать с кредитным плечом? Какие инструменты инвестирования с высоким кредитным плечом?

Леверидж в инвестициях: двусторонний меч, который усиливает прибыль. Многие инвесторы на фондовом рынке используют левериджированные сделки, в основном через заимствование ценных бумаг и внутридневную торговлю. Представь себе! Если рынок ведет себя так, как ты ожидаешь, леверидж может многократно увеличить твою прибыль.

Но будьте осторожны, так как кредитное плечо также значительно увеличивает риск. Если рынок неожиданно изменится, вы не только потеряете свою прибыль, но и можете потерять весь свой первоначальный капитал.

Что означает торговля с кредитным плечом?

Торговля с кредитным плечом по сути означает “брать деньги в долг” для торговли. Вы используете небольшую маржу, чтобы контролировать гораздо большие позиции с целью максимизации доходности при ограниченном капитале. Как обнаружил Архимед с принципом рычага, “дайте мне точку опоры, и я сдвинусь с места”. На финансовых рынках сила использования кредитного плеча действительно впечатляет. Если у вас есть 100.000 и вы берете в долг 900.000, инвестируя в общей сложности 1 миллион, вы используете кредитное плечо 10x.

Распространенные инструменты кредитного плеча включают:

  • Покупка акций с использованием заемных средств: занять деньги у брокера для покупки большего количества акций.
  • Использование производных: таких как фьючерсы, опционы или CFD, которые имеют встроенный рычаг.

Компании также используют долговое финансирование для операций с кредитным плечом. Даже на личном уровне покупка дома с ипотекой является операцией с кредитным плечом…

Роберт Кийосаки, автор книги “Богатый папа, бедный папа”, однажды сказал: кредиты не обязательно являются пассивами; если ты знаешь, как правильно использовать гибкую ипотеку, ты можешь использовать деньги для других нужд и даже купить дом для ремонта и получать аренду, разве ты тогда скажешь, что это актив или пассив?

Магия кредитного плеча заключается в использовании наличных для создания постоянного потока дохода.

Принцип кредитного плеча

Когда мы говорим о кредитном плече, мы должны упомянуть маржу. Оба термина связаны, но это разные понятия.

Плечо на самом деле относится к привлечению долга, в то время как маржа - это деньги, которые инвестор должен внести в качестве залога для поддержания позиции”.

Чтобы лучше понять принцип, рассмотрим пример с фьючерсами на тайваньский индекс:

Предположим, что недавняя цена закрытия составляет 13.000 пунктов, со стоимостью 200 за пункт. Общая стоимость контракта составит:

13.000 пунктов × 200/пункт = 2.600.000

Это означает, что если вы покупаете фьючерсный контракт, вы инвестируете в актив, оцененный в 2,6 миллиона.

В торговле фьючерсами вам не нужно платить полную стоимость, только маржу. Если маржа составляет 136.000, ваше плечо будет:

Общая стоимость ÷ Маржа = 2.600.000 ÷ 136.000 ≈ 19,11 раз

Это означает, что вы используете кредитное плечо почти 20x, контролируя активы на сумму 2,6 миллиона при всего лишь 136.000.

Доходность и риски кредитного плеча:

Сценарий 1: Индекс увеличивается на 5%, ваша прибыль составляет: (13.650 - 13.000) × 200/пункт = 130.000

  • С начальным капиталом в 136.000 вы заработали 130.000, что составляет почти 96% возврата!

Сценарий 2: Индекс падает на 5%, ваша потеря составляет: (13.000 - 12.350) × 200/пункт = 130.000

  • Ты почти потерял весь свой первоначальный капитал.

Как вы можете видеть, чем больше кредитное плечо, тем больше как потенциальная прибыль, так и риски. Поэтому я рекомендую внести больше маржи, чтобы уменьшить кредитное плечо и таким образом снизить риск. Также крайне важно установить стоп-лосс для строгого контроля потерь.

Риски торговли с кредитным плечом

Торговля с кредитным плечом имеет высокий уровень риска, особенно во время резких колебаний рынка, когда может произойти “принудительная ликвидация”. Если инвестор не может быстро внести средства, брокер принудительно закроет позицию, чтобы избежать собственных убытков, что называется “ликвидацией” или “margin call”.

Многие молодые люди склонны использовать кредитное плечо с мыслью: “если я выиграю, я выиграю много; если я проиграю, мне не нужно восстанавливать деньги”. Но рынок жесток.

Существует реальный случай ликвидации, когда корейский YouTuber по имени Satto, который в основном торговал фьючерсами на криптовалюту, испытал ликвидацию во время прямой трансляции “покупка Bitcoin с высоким плечом” в 2022 году, потеряв более 10 миллионов долларов всего за несколько часов. Он ставил на то, что BTC вырастет, открыв длинные позиции с плечом 25x, когда цена была 41.666, но затем Bitcoin упал ниже 40.000 долларов. Он даже добавил еще больше позиций с плечом, что привело к очередной ликвидации.

Эта история напоминает нам, что независимо от того, чем мы торгуем, чрезмерное использование кредитного плеча, с которым мы не можем справиться, и незрелые стратегии являются фатальными ошибками.

Преимущества и недостатки кредитного плеча

Преимущества

  • Более высокая эффективность капитала: Плечо позволяет мелким инвесторам делать более крупные инвестиции с меньшими затратами капитала, экономя на транзакционных издержках и повышая эффективность капитала.

  • Увеличение прибыли: Без кредитного плеча капитал и торгуемый продукт эквивалентны. С кредитным плечом вы можете использовать 100 долларов для торговли продуктами на 1.000 или даже 10.000 долларов, умножая потенциальную прибыль.

Недостатки

  • Больший риск и вероятность ликвидации: В кредитных инвестициях, чем больше кредитное плечо, тем больше доля позиции. Следовательно, при одинаковой позиции, чем выше коэффициент кредитного плеча, тем выше вероятность ликвидации.

  • Увеличение убытков: Если сделка приводит к убыткам, кредитное плечо их увеличит, что приведет к большим потерям на счету. Поэтому крайне важно правильно управлять рисками и устанавливать стоп-лоссы при использовании кредитного плеча.

Инвестиционные инструменты с кредитным плечом

Инвестиционные инструменты с использованием кредитного плеча позволяют инвесторам контролировать большую рыночную стоимость с относительно небольшим капиталом.

Включают в себя в основном фьючерсы, опционы, кредитные ETF и CFD. Кроме того, заем ценных бумаг на фондовом рынке также является видом операций с кредитным плечом.

1. Фьючерсы

Фьючерсы — это контракты, по которым обе стороны обязуются купить или продать по заранее установленной цене на конкретную будущую дату. Сделки сосредоточены на фьючерсных рынках через стандартизированные контракты. Например, многие многонациональные компании используют фьючерсы для хеджирования. Основные активы могут включать валюты, сырьевые товары, фондовые индексы и т.д. Обычные фьючерсы включают:

  • Металлы (золото, серебро, алюминий)
  • Индексы (Доу Джонс, S&P 500, Насдак, Ханг Сенг)
  • Сельскохозяйственные продукты (пшеница, соя, хлопок)
  • Энергия (нефть, природный газ, сырая нефть, уголь)

2. Опции

Опционы - это контракты, которые позволяют инвесторам покупать или продавать продукты по определенной цене в будущем. В отличие от фьючерсов, которые относительно просты ( купить, если вы ожидаете роста, продать, если ожидаете падения ), опционы включают цены исполнения, множители контрактов и другие элементы, а также требуют понимания ставок доходности и позиционирования опционов, что делает их более сложными.

3. Левериджированные ETF

На рынке ETF мы часто видим такие термины, как “плечевой ETF”, “плечевой ETF 2x, обратный 1x”, “дневной направленный ETF 2x” и т.д. Все это торговые фонды с плечом.

Левериджированные ETF подходят для более агрессивных инвесторов. Однако необходимо понимать, что хотя они показывают исключительные результаты на трендовых рынках, они не способствуют доходности на боковых или волатильных рынках. Поэтому их в основном используют для краткосрочных стратегий.

Кроме того,杠杆ные ETFs критикуются за их “высокие транзакционные издержки”, которые, как правило, в 10-15 раз выше, чем торговля фьючерсами. Может быть, было бы более выгодно покупать фьючерсы напрямую? Конечно, некоторые могут считать удобство фактором, в этом случае, пожалуйста, обратите внимание на упомянутые характеристики.

4. Контракты на разницу (CFDs)

CFD сейчас является наиболее распространённым способом торговли на платформах иностранных брокеров. Они позволяют торговать в обоих направлениях (длинный, короткий) простым образом, без необходимости владеть реальным активом или проводить сложные операции с заимствованием ценных бумаг, и без дат расчетов, как в случае с фьючерсами, избегая проблем с продлением. CFD не являются стандартизированными контрактами и не торгуются на централизованных биржах. Условия, предлагаемые различными платформами, могут варьироваться, с более разнообразными продуктами и более гибкими спецификациями контрактов.

CFD, через маржинальную систему, позволяют торговать различными глобальными активами, такими как акции, драгоценные металлы, сырьевые товары, индексы, валюты и криптовалюты.

Например, если акция Amazon стоит 113,19 долларов, выбрав кредитное плечо 20x на платформе Mitrade, вам нужно всего 5,66 долларов, чтобы торговать одной акцией Amazon.

Какой бы инструмент кредитного плеча вы ни выбрали, использование кредитного плеча означает заимствование денег, и трейдеры должны быть осведомлены о риске ликвидации и подготовить достаточные средства. Независимо от того, выбираете ли вы кредитное плечо 1x или 20x, вы должны заранее настроить ордера на стоп-лосс и тейк-профит для автоматического закрытия позиций, когда цена достигнет определенной точки, обеспечивая прибыль или ограничивая убытки.

ES-0.09%
EL0.09%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • комментарий
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
0/400
Нет комментариев
  • Закрепить