Недавно компания Copart, занимающаяся онлайн-аукционами автомобилей и продажей запчастей, которые находятся на грани завершения своего жизненного цикла, столкнулась с падением акций на 4,1% несмотря на, казалось бы, неплохой квартальный отчет о доходах. Это явление действительно привлекло внимание многих.

Перед публикацией квартального отчета аналитики ожидали, что Copart за квартал, завершившийся 31 июля, сможет заработать 0,36 долларов на акцию при продажах в 1,14 миллиарда долларов. Однако фактические данные показали, что прибыль компании составила 0,41 долларов на акцию, но выручка была немного ниже и составила 1,13 миллиарда долларов.

Похоже, что эти данные не так уж и плохи. Выручка Copart в этом квартале увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом, а прибыль выросла на 24%. Однако на фоне общего сильного результата за финансовый год данные по продажам за этот квартал, похоже, все же разочаровали инвесторов.

Кроме того, годовой темп роста продаж близок к 10%, тогда как рост в четвертом квартале составил лишь половину от предыдущего. В то же время, годовая прибыль на акцию составила 1,59 доллара, что всего на 14% больше по сравнению с финансовым годом 2024. К счастью, рост прибыли в четвертом квартале оказался значительно сильнее, чем раньше.

Что касается акций Copart, стоит ли рассмотреть их покупку? Если смотреть на текущую ситуацию, возможно, нужно еще раз обдумать. По расчету прибыли на акцию, цена этой акции составляет примерно 33-кратную прибыль, в то время как годовой темп роста составляет всего 14%, что, похоже, делает соотношение цена-качество не очень высоким. Кроме того, свободный денежный поток компании составляет всего 1,2 миллиарда долларов, что примерно на 20% меньше отчетной прибыли.

С точки зрения свободного денежного потока, рыночная капитализация Copart составляет примерно 40-кратный денежный поток. Это довольно дорого. Даже если предположить, что Copart сможет сохранить темпы роста четвертого квартала, это кажется несколько завышенной ценой. Но на самом деле большинство аналитиков, следящих за этой акцией, единодушно считают, что долгосрочный рост Copart, вероятно, будет на уровне, похожем на большую часть финансового года 2025, примерно 13%.

В целом, текущая цена акций действительно кажется немного завышенной. Как вы относитесь к реакциям цен на акции на очевидные данные о продажах? Оставляйте комментарии, давайте обсудим! 📉📈