RSI Эфира достиг дна: история собирается повториться?

Я последнее время наблюдаю за активностью цены Ethereum, и это было настоящей американской горкой. После того как в начале этого месяца он кратковременно достиг уровня в $4,000, ETH снова упал до примерно $3,870 - болезненное снижение на 10,91% за месяц, что заставило многих инвесторов задаться вопросом о своих позициях.

Смотря на месячный график, что-то привлекло мое внимание, что кажется зловеще знакомым. Месячный индикатор RSI снизился до уровней, которых мы не видели с дна медвежьего рынка 2018 года. Эта техническая модель заставляет меня задуматься, не находимся ли мы на грани еще одного серьезного разворота.

Распознавание паттернов или мечты?

Когда месячный RSI достиг минимума в 2018 году, Ethereum торговался около $120 после жестокого падения на 94% от своего предыдущего максимума. Тем, что последовало, было не что иное, как зрелищно - рост на 4,000%, который в конечном итоге поднял ETH почти до $5,000.

Мы видели аналогичное дно RSI во время рыночных капитуляций в мае и ноябре 2022 года. Каждый раз, когда индикатор достигал этих уровней, за ним следовали значительные отскоки цен.

Но вот где все становится интересным и тревожным. В отличие от 2018 года, ETH упал всего на 56% от своего недавнего локального максимума и на 63% от своего исторического максимума. Если история действительно рифмуется, а не повторяется, мы можем столкнуться с дальнейшим падением перед тем, как начнется какое-либо значительное восстановление.

Контекст рынка имеет значение

Широкая крипто-среда сегодня кардинально отличается от предыдущих циклов. Участие институциональных инвесторов значительно возросло, торговля спот-ETF сейчас осуществляется и приносит новые потоки капитала. Тем не менее, Ethereum показал худшие результаты в то время, как это должно было быть общерыночным бычьим рынком.

Метрики сетевой активности показывают снижение вовлеченности пользователей, и мы видим, как институциональные инвесторы сокращают свои позиции. Недавняя рыночная турбулентность только усугубила эти тенденции, и капитализация альткойнов упала еще на 15% только в октябре.

Мое мнение

Я не уверен, что мы уже видели дно. Хотя индикатор RSI указывает на то, что мы находимся на исторически перепроданных уровнях, фундаментальные условия не поддерживают немедленный разворот. Отсутствие капитуляционного объема и относительно скромное снижение по сравнению с предыдущими циклами вызывает у меня скептицизм.

Если вы рассматриваете возможность входа в позицию, постепенное увеличение может быть разумным подходом. Техническая структура предполагает потенциальный рост, но макроэкономическая обстановка остается сложной с постоянными опасениями по поводу инфляции и неопределенными регуляторными событиями.

Следующие несколько недель будут критически важными - следите за устойчивым пробоем выше $4,100 как потенциальным подтверждением того, что дно достигнуто, или за падением ниже $3,600 как знаком того, что впереди может быть еще боль.