Инновации в полупроводниках: технологии GaN компании Navitas и их потенциал в инфраструктуре Web3

Ключевые моменты

• Рост Navitas столкнулся с проблемами в последние годы
• Партнёрство с Nvidia открывает новые возможности в области ИИ и потенциально в Web3
• Текущая оценка отражает высокие ожидания по поводу будущих результатов

Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) испытала значительную волатильность своей цены акций, упав на 92% с пика в ноябре 2021 года до рекордно низкого уровня в апреле. Прогнозы доходов компании оказались ниже первоначальных ожиданий, составив $83 миллионов в 2024 году по сравнению с прогнозируемыми $308 миллионов.

Тем не менее, акции Navitas пережили resurgence, торгуясь примерно по $6, в значительной степени благодаря новому партнерству с Nvidia по решениям для дата-центров. Это сотрудничество вызвало интерес к потенциальной роли Navitas в инфраструктуре передовых вычислений, включая приложения, относящиеся к Web3 и блокчейн-технологиям.

Инновационная полупроводниковая технология Navitas

Navitas специализируется на кремний-нитриде галлия (GaN) и карбоните кремния (SiC) мощностных чипах, которые обеспечивают превосходную производительность по сравнению с традиционными кремниевыми полупроводниками. Эти чипы превосходят по скорости, энергетической эффективности и устойчивости к высоким температурам и напряжениям. Такие характеристики делают их идеальными для различных приложений, включая:

• Зарядные устройства для электрических автомобилей (EV)
• Источники питания дата-центров
• Солнечные инверторы
• Промышленные моторные приводы
• Мобильные зарядные устройства

Флагманский продукт компании, GaNFast Power ICs, интегрирует функции переключения, сенсирования, управления и безопасности на одном чипе. В 2022 году Navitas расширила свой портфель, приобретя GeneSiC, что усилило ее присутствие на рынке SiC для электромобилей и центров обработки данных.

Стратегические партнерства и рыночная позиция

Navitas установила отношения с крупными технологическими компаниями и производителями, включая:

• Производители ПК: Dell, Lenovo
• Лидеры смартфонов: Samsung, Xiaomi
• Производители электромобилей: BYD, Changan

Недавнее партнерство с Nvidia по разработке энергоэффективных систем доставки для центров обработки данных следующего поколения в области ИИ особенно примечательно. Это сотрудничество потенциально может распространиться на поддержку инфраструктуры для блокчейна и приложений Web3, учитывая растущие вычислительные требования этих технологий.

Проблемы и Перспективы Растущего Рынка

Несмотря на свою инновационную технологию, Navitas столкнулся с проблемами роста:

• Расторжение ключевого партнерства по распределению оказало влияние на доходы в 2024 году
• Сезонные трудности на мобильном и потребительском рынках
• Корректировки инвентаря со стороны клиентов в области электрических автомобилей, солнечной энергетики и промышленности
• Подверженность неопределенностям тарифов в Китае, который составил 60% доходов в 2024 году

Партнёрство с Nvidia, хотя и многообещающее, не ожидается, что существенно повлияет на доходы в ближайшей перспективе. Ожидаются образцы поставок в четвертом квартале 2025 года, с возможным началом массового производства в 2027 году.

Финансовый прогноз и рыночные ожидания

Аналитики прогнозируют следующее для Navitas:

Прогнозы на 2027 год сильно зависят от ожиданий, связанных с партнерством с Nvidia и потенциальными приложениями в области ИИ и передовой вычислительной инфраструктуры.

Рыночная оценка и соображения инвесторов

С рыночной капитализацией в 1,2 миллиарда долларов Navitas торгуется по цене в 24 раза выше своих прогнозируемых продаж в 2025 году. Эта оценка отражает высокие ожидания будущего роста, особенно в развивающихся технологических секторах, таких как ИИ и потенциально Web3.

Инвесторы должны учитывать:

• Долгосрочный потенциал технологий GaN и SiC в инфраструктуре вычислений следующего поколения
• Риски, связанные с графиком и успехом партнерства с Nvidia
• Способность компании использовать возможности на развивающихся рынках, таких как блокчейн и Web3

Хотя технологии Navitas показывают перспективы для будущих вычислительных потребностей, включая потребности децентрализованных сетей, текущее оценивание может учитывать большую часть этого потенциального роста. Инвесторам следует тщательно взвесить риски и потенциальные вознаграждения, учитывая как инновационные технологии, так и проблемы, с которыми сталкивается Navitas в реализации своих амбиций по росту.