Анализ будущего ценового тренда на золото: как будет выглядеть цена на золото в 2025 году?

Question

Цены на золото в последнее время приближаются к 4400 долларам за унцию, за этим движением стоят махинации в американском банковском секторе, обострение торговых трений между Китаем и США, а также ожидания снижения процентных ставок. Я постоянно следил за этим ростом цен на золото и думал: при таких высоких ценах стоит ли еще покупать?

В 2025 году золото бьет рекорды, и у меня с многими инвесторами возникает один и тот же вопрос: не поздно ли входить сейчас? Стоит ли докупать при падении? Стоит ли зафиксировать прибыль при таких высоких ценах?

Чтобы ответить на эти вопросы, я считаю, необходимо понять основные причины изменения цен на золото. Тогда, независимо от дальнейшего развития ситуации, можно будет сохранять спокойствие.

Почему цены на золото так выросли?

За последние два года золото продолжает укрепляться, в октябре оно превысило 4300 долларов и постоянно обновляет исторические рекорды. Рост цен на золото в 2024-2025 годах — самый высокий за последние 30 лет, превысив 31% 2007 года и 29% 2010 года.

Я заметил, что этот рост цен на золото обусловлен тремя основными движущими силами:

Первое — это тарифная политика Трампа. Она стала спусковым крючком для бумa цен на золото в 2025 году. Цепочка тарифных мер повысила неопределенность на рынке, резко усилила настроения на защиту капитала, что привело к росту цен на золото.

Второе — ожидания снижения ставок. Экономические данные США показывают слабость рынка труда и растущее давление на экономику, что способствует перенаправлению капитала в золото для защиты.

Стоит отметить, что после заседания FOMC в сентябре цены на золото не выросли, а снизились. Основная причина — рынок уже учел ожидания снижения ставок, а председатель ФРС Джером Павел заявил, что снижение ставок — это «управление рисками», без обязательств продолжать снижение, что охладило рыночные настроения.

Цены на золото обычно имеют отрицательную корреляцию с реальными ставками (номинальные ставки минус инфляция). Поэтому волатильность цен на золото тесно связана с ожиданиями снижения ставок.

Третье — постоянное увеличение золота Центральными банками. Особенно — значительное увеличение со стороны Китая с марта 2022 года. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в первой половине 2025 года чистые покупки золота Центральными банками составили 123 тонны, только в июне — 22 тонны. 73% Центральных банков считают, что в ближайшие пять лет доля доллара в глобальных резервах снизится, а активы вроде золота увеличатся.

Другие факторы включают замедление глобального экономического роста, инфляционное давление, снижение доверия к доллару, геополитические риски, а также краткосрочный приток капитала, вызванный СМИ и настроениями в соцсетях.

Прогнозы по будущему движению цен на золото

Несмотря на недавние колебания цен, многие институты остаются оптимистичными относительно долгосрочной перспективы.

Банк Америки повысил целевую цену на 2026 год до 5000 долларов, а Goldman Sachs — с 4300 до 4900 долларов, объясняя это «увеличением доли золота у Центральных банков и сильным спросом со стороны частных инвесторов».

Цены на золото в Китае уже превысили 1150 юаней за грамм, установив новый рекорд.

Лично я считаю, что общий тренд на рост золота может сохраниться до 2026 года, но инвесторам стоит искать возможности для покупки при снижениях.

Можно ли сейчас покупать золото?

Я считаю, что эта волна роста цен на золото еще не завершилась. В долгосрочной и среднесрочной перспективе есть шансы, но не стоит слепо следовать за рынком.

Если вы опытный короткосрочный трейдер, сейчас действительно хорошая возможность. Ликвидность рынка высокая, направления движения цены относительно легко определить, особенно при сильных колебаниях — явное преобладание быков или медведей позволяет быстро присоединиться к тренду.

Новичкам, желающим играть на короткой дистанции, я советую сначала попробовать небольшими суммами, не увеличивая ставки бездумно. Эмоциональные пики могут привести к полной потере капитала. Следите за экономическим календарем — это поможет своевременно отслеживать данные по экономике США и принимать решения.

Хотите купить физическое золото для долгосрочного хранения? Будьте готовы к значительным колебаниям цен. Хотя долгосрочный тренд — рост, промежуточные волатильности могут сильно нервировать.

Моя личная стратегия — использовать золото как часть инвестиционного портфеля, а не вкладывать все деньги. Волатильность золота не ниже, чем у акций, поэтому диверсификация — разумный подход.

Несколько советов:

Среднегодовая амплитуда цен на золото — 19.4%, что выше, чем у S&P 500 — 14.7%
Циклы золота очень длинные: на десятилетнем горизонте оно сохраняет стоимость, но за этот период цена может как удвоиться, так и сократиться вдвое
Транспортные издержки при покупке физического золота — обычно 5-20%
Не рекомендуется держать слишком много золота — диверсификация важнее

Что касается инвестиций в золото, я всегда считаю его инструментом защиты от инфляции, частью диверсификации портфеля. Идеально — фиксировать прибыль при росте цен и докупать при падениях, поддерживая разумное соотношение в портфеле.