Финансовые результаты Tilly's (TLYS) за Q2 2025 и стратегический прогноз

Ключевые показатели эффективности

Анализ Gate финансовых результатов Tilly за второй квартал 2025 года показывает смешанную картину проблем и улучшений:

Производительность продаж

Tilly сообщила о общих чистых продажах в размере 151,3 миллиона долларов за второй квартал финансового 2025 года, что представляет собой снижение на 7,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это снижение было в первую очередь связано с сокращением числа магазинов. Сопоставимые чистые продажи, ключевой показатель для оценки розничной торговли, снизились на 4,5%, что стало вторым подряд кварталом последовательного улучшения тенденций продаж.

Продажи в физических магазинах, которые составили 81,1% от общего дохода, снизились на 7,3%. Продажи в электронной коммерции также снизились на 6,6%, составив 18,9% от общего объема чистых продаж, что является небольшим увеличением по сравнению с 18,7% в квартале предыдущего года.

Прибыльность и маржа

Несмотря на проблемы с продажами, Tilly's продемонстрировала значительное улучшение в прибыльности. Компания достигла валовой маржи в 32,5%, что на 180 базисных пунктов больше. Это улучшение было в основном вызвано увеличением маржи на продукцию на 210 базисных пунктов, что стало результатом более высоких начальных надбавок и снижения уценок.

Стоит отметить, что согласно отчету Tilly, размытая прибыль на акцию по GAAP составила $0,10 за второй квартал 2025 года, что стало первым прибыльным кварталом компании за почти три года. Предварительный доход компании достиг $3,1 миллиона, что составляет 2,1% от чистых продаж, что является значительным улучшением по сравнению с нулевой маржей в том же квартале прошлого года.

Операционная эффективность

Компания Tilly's продемонстрировала сильное управление затратами, общие расходы на SG&A уменьшились на 4,4 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом. Ключевыми факторами этого снижения стали снижение расходов на заработную плату в магазинах, уменьшение списаний нематериальных активов, сокращение затрат на выполнение заказов в электронной коммерции, а также снижение корпоративной заработной платы и пособий.

Управление запасами также показало улучшение, общий запас был на 14,5% ниже, чем в конце того же квартала прошлого года. Это сокращение превысило снижение количества магазинов на 6,1%, что указывает на улучшение эффективности управления запасами.

Ликвидность и финансовое положение

На конец второго квартала 2025 года у Tilly's была сильная финансовая позиция с общей ликвидностью $114 миллионов и без долгов. Это состояло из $51 миллиона наличных средств и $63 миллиона неиспользованной кредитной линии.

Прогнозные заявления

В предстоящем третьем квартале финансового 2025 года руководство Tilly's предоставило прогноз, согласно которому чистые продажи составят от $134 миллионов до $140 миллионов, при этом сопоставимые продажи будут варьироваться от -2% до +2%. Компания ожидает расходы на SG&A примерно в $47 миллион и прогнозирует чистый убыток в диапазоне от 10,5 миллионов долларов до 6,9 миллионов долларов за третий квартал.

Стратегические инициативы и рыночные тренды

Tilly's активно занимается цифровым маркетингом, и количество подписчиков в TikTok увеличилось вчетверо до 169,000 с начала того же квартала в прошлом году. Компания также недавно запустила TikTok Shop, что указывает на стремление использовать социальные сети для роста продаж.

Руководство выразило осторожный оптимизм по поводу недавних тенденций продаж, отметив положительные результаты во всех подразделениях одежды в августе. Однако они остаются консервативными в своих прогнозах, учитывая потенциальные сезонные замедления, которые обычно наблюдаются в сентябре и октябре.

Заключение

Хотя Tilly's сталкивается с постоянными вызовами в розничной торговле, возвращение компании к прибыльности и улучшение операционной эффективности свидетельствуют о том, что ее стратегические инициативы начинают приносить плоды. Фокус руководящей команды на дисциплине в управлении запасами, контроле затрат и цифровом взаимодействии позволяет Tilly's успешно адаптироваться к меняющейся розничной среде. Поскольку компания продолжает адаптироваться к рыночным условиям, инвесторы и аналитики будут внимательно следить за ее способностью поддерживать эти улучшения и обеспечивать долгосрочный рост.