Amazon против Alibaba: Взгляд Web3 на потенциал роста технологических гигантов

Ключевые моменты

• Рост выручки Alibaba в облачных технологиях ускорился до 26% по сравнению с прошлым годом, но маржа и свободный денежный поток отражают стоимость этого расширения
• Amazon выигрывает от трех сильных факторов: розничной торговли, рекламы и облачных услуг, что снижает некоторые инвестиционные риски
• Акции Amazon имеют премиальную оценку благодаря своей превосходной бизнес-модели и позиционированию в Web3

Инвесторы, стремящиеся к устойчивому росту бизнеса и обширным адресным рынкам, часто рассматривают Amazon (NASDAQ: AMZN) и Alibaba (NYSE: BABA) в качестве основных кандидатов. Обе компании обладают мощными торговыми движками, быстро развивающимися облачными платформами и значительными возможностями в инфраструктуре и приложениях ИИ. Однако более тщательное исследование их операционных результатов и будущих стратегий, особенно в контексте развития Web3, выявляет явного лидера.

Amazon: Широкий рост с потенциалом Web3

Недавние квартальные результаты Amazon продемонстрировали здоровый рост выручки и сильное выполнение прибыли. Выручка увеличилась на двузначные цифры, при этом темпы роста ускорились как в Северной Америке, так и в международных сегментах. Amazon Web Services (AWS) расширилась почти на 18% по сравнению с прошлым годом, в то время как операционная прибыль резко возросла, поскольку компания добилась эффективности в своих операциях по выполнению заказов и облачным услугам.

Моментум AWS в области облачных вычислений замечателен, с годовым доходом, превышающим $123 миллиард. Возможности платформы в области ИИ, особенно в решениях с генеративным ИИ, растут с трехзначным ежегодным темпом, согласно CEO Энди Джасси.

В домене Web3 Amazon делает стратегические шаги. Предложение компании по блокчейну как услуге через AWS предоставляет основу для децентрализованных приложений и смарт-контрактов. Кроме того, исследование Amazon технологии NFT и потенциальная интеграция с ее платформой электронной коммерции могут открыть новые источники дохода в пространстве цифровых активов.

Alibaba: Ускоренный рост облачных услуг, но проблемы остаются

Последний квартал Alibaba продемонстрировал ускоренный рост облачных технологий, при этом выручка в сегменте облачного интеллекта выросла на 26% по сравнению с прошлым годом. Компания сообщила о восьми последовательных кварталах трехзначного роста выручки от продуктов, связанных с ИИ, что подчеркивает её приверженность к новым технологиям.

Тем не менее, общая картина бизнеса Alibaba более сложна. Общий доход увеличился всего на 2% по сравнению с прошлым годом, или на 10%, если исключить продажи недавно проданных бизнесов. Скорректированная EBITDA упала на 14% по сравнению с прошлым годом, поскольку компания увеличила инвестиции.

В пространстве Web3 Alibaba проявила интерес через свои предложения блокчейн-как-сервиса и исследование рынков NFT. Однако регулирующие проблемы в Китае несколько ограничили ее способность полностью принять определенные аспекты технологии Web3.

Сравнительный анализ: Web3 и потенциал роста

Как Amazon, так и Alibaba готовятся к эпохе Web3, но их подходы и потенциал различаются:

Глобальное присутствие Amazon и более гибкая регуляторная среда на его основных рынках дают ему преимущество в принятии и инновациях Web3. Способность компании интегрировать технологии Web3 в свои сегменты розничной торговли, облачных услуг и рекламы представляет собой значительную возможность для роста.

Alibaba, несмотря на свою силу на домашнем рынке, сталкивается с большими ограничениями в полном использовании технологий Web3, что потенциально ограничивает его рост в этом развивающемся секторе.

Инвестиционные соображения

Хотя оба актива могут стать долгосрочными победителями, Amazon предлагает более привлекательный профиль соотношения риска и вознаграждения, особенно учитывая потенциал Web3:

• Более высокая оценка Amazon ( примерно в 35 раз превышает прибыль), что оправдано его более сильным операционным импульсом и более четким путем к интеграции Web3.
• Стратегия компании в области ИИ связана с уже масштабированной платформой, предоставляющей надежную основу для инноваций в Web3.
• Устойчивое генерирование наличности Amazon позволяет поддерживать инвестиции в новые технологии на протяжении различных рыночных циклов

Нижняя оценка Alibaba отражает ее более медленный рост и риски, связанные с макроэкономическими проблемами Китая и регуляторной средой, которые могут повлиять на ее инициативы в области Web3.

Для инвесторов, стремящихся воспользоваться конвергенцией электронной коммерции, облачных вычислений и технологий Web3, Amazon представляет собой более привлекательный вариант, несмотря на свою премиальную оценку. Его диверсифицированные векторы роста и стратегическое позиционирование в развивающемся цифровом ландшафте делают его выдающимся выбором в категории акций роста технологических гигантов.