TSMC: Тихая мощь, стоящая за достижениями в области ИИ и Web3

Ключевые моменты

• Передовые возможности производства чипов TSMC ставят компанию в ключевую позицию в создании инфраструктуры для ИИ и Web3.
• Технологическое преимущество компании в снижении размера узлов и высоких коэффициентах выхода дает ей значительное преимущество перед конкурентами.
• Ценовая политика TSMC и расширяющиеся валовые маржи указывают на надежную бизнес-модель с потенциалом для устойчивого роста.
• За пределами ИИ, TSMC хорошо подготовлена к получению выгоды от новых технологий, таких как автономные транспортные средства и квантовые вычисления.

Тайваньская полупроводниковая производственная компания (NYSE: TSM) может не привлекать внимание в сфере ИИ, но её роль является ключевой для обеспечения текущей технологической революции, включая достижения в области Web3 и блокчейн-технологий. Как ведущий в мире завод по производству полупроводников, опыт TSMC в производстве передовых чипов играет важную роль в поддержке инфраструктуры, стоящей за ИИ и децентрализованными системами.

Доминирование в ландшафте литейного производства

TSMC зарекомендовала себя как бесспорный лидер на мировом рынке полупроводниковых фабрик. В то время как такие конкуренты, как Intel и Samsung, испытывали трудности с выходом на прибыльность и производственными показателями в своих литейных бизнесах, TSMC последовательно демонстрировала свою способность уменьшать размеры узлов и обеспечивать высокий выход при масштабировании. Это технологическое преимущество имеет решающее значение для производства современных чипов, необходимых для приложений AI и блокчейна.

Доминирование компании очевидно в её структуре доходов, где чипы, построенные на узлах 7 нм или меньше, составляют почти три четверти её доходов. Узел 3 нм теперь представляет собой около четверти дохода TSMC, демонстрируя способность компании удовлетворять требования самых передовых вычислительных технологий.

Ценовая мощь и финансовая сила

Уникальное положение TSMC на рынке обеспечило ей значительную ценовую власть. Отчеты указывают на то, что компания планирует увеличить цены на 10% в следующем году, что станет мощным движущим фактором роста доходов. Эта ценовая стратегия, в сочетании с партнерским подходом TSMC к клиентам, способствовала стабильному улучшению валовой маржи, которая достигла 56,1% в прошлом году, по сравнению с 46,4% в 2019 году.

Возможности в ИИ и Web3

Потенциал роста TSMC в секторе ИИ значителен, с прогнозами отрасли, предсказывающими, что рынок инфраструктуры ИИ достигнет 3-4 триллионов долларов в течение следующих пяти лет. Руководство TSMC ожидает, что спрос на чипы ИИ будет расти с CAGR более 40% до 2028 года, что позиционирует компанию в центре этого технологического всплеска.

Тем не менее, возможности TSMC выходят за рамки традиционных приложений ИИ. Компания хорошо подготовлена для поддержки аппаратных нужд Web3 и блокчейн-технологий. Поскольку децентрализованные сети и приложения требуют все более мощных и эффективных чипов, производственный опыт TSMC становится еще более критически важным.

Расширение горизонтов: Автономные автомобили и квантовые вычисления

Влияние TSMC также охватывает другие развивающиеся сектора технологий. Индустрия автономных автомобилей, для безопасной работы которой требуется значительная вычислительная мощность, представляет собой еще одну значительную рыночную возможность. Поскольку роботакси могут стать более распространенными в городских условиях, каждое транспортное средство будет требовать нескольких современных чипов, что дополнительно увеличит спрос на услуги TSMC.

Более того, компания может извлечь выгоду из достижений в области квантовых вычислений и робототехники. Эти области, наряду с более широким спектром новых технологий, вероятно, будут полагаться на мощные чипы, в производстве которых специализируется TSMC.

Инвестиционная перспектива

Несмотря на его ключевую роль в обеспечении технологий ИИ и потенциально Web3, акции TSMC остаются относительно недооцененными. С будущим коэффициентом P/E всего 21 на основе оценок аналитиков за 2026 год, компания представляет интересное предложение для инвесторов, стремящихся получить доступ к основам технологических инноваций.

Устойчивый рост TSMC, о котором свидетельствует увеличение выручки на 44% в годовом исчислении в последнем квартале, в сочетании с ее стратегическим положением в нескольких быстрорастущих технологических секторах, делает ее привлекательным решением для тех, кто стремится инвестировать в будущее вычислительной техники и децентрализованных технологий.

По мере того как цифровой ландшафт продолжает развиваться, роль TSMC в производстве чипов, которые питают как централизованные, так и децентрализованные системы, ставит ее в ряд ключевых игроков, формирующих технологическое будущее. Инвесторы, ориентирующиеся на долгосрочный потенциал ИИ и Web3, могут считать TSMC основным компонентом своей инвестиционной стратегии в технологии.