Расширенные Количественные инвестиции: рыночные вызовы и адаптации

Падение рынка в акциях, держателях Крипто

Модель “казначейства цифровых активов” (DAT) испытывает значительное давление, так как акции, держащие Крипто, продолжают падать. В то время как другие рискованные активы показывают положительную динамику, акции DAT испытывают постоянный нисходящий тренд, и многие связанные токены также сталкиваются с девальвацией.

• ALT5 Sigma Corp. зафиксировала резкое снижение на 50% всего за неделю.
• Более 100 казначейских средств для покупки монет было запущено в 2025 году
• Многие компании предлагают ограниченную ценность помимо своих криптовалютных активов

Замедление в приобретении Биткойнов

Недавние данные с платформ анализа рынка показывают значительное снижение покупок Биткойнов со стороны DAT.

• В августе было куплено всего 14,800 биткойнов, что является значительным снижением по сравнению с 66,000 в июне
• Средний размер транзакции упал до 343 Биткойн в прошлом месяце, что составляет 86% снижения по сравнению с пиковым значением 2025 года
• Темп накопления снизился с роста 163% в марте до всего лишь 8% в августе

Эволюция стратегий финансирования

В ответ на рыночные вызовы фирмы принимают более сложные подходы к финансированию:

• Крипто-займы под залог биткойнов набирают популярность
• Исследуются токенизированные конвертируемые ценные бумаги
• Структурированные выплаты становятся все более распространенными
• Smarter Web Co. стал пионером в создании облигаций, индексированных на Биткойн

Производительность лидеров рынка

• Стратегия и Metaplanet Inc. недавно испытали снижение после периодов сильной производительности
• Стратегия пропустила включение в индекс S&P 500 во время перераспределения индекса в пятницу
• Стратегия приобрела примерно $217 миллион долларов в биткойнах через предложение на рынке.

Сдвиги в регуляторной среде

По сообщениям, Nasdaq начал внедрять новые требования для эмитентов, владеющих токенами, обязывая получать одобрение акционеров перед продажей новых акций для приобретения дополнительных токенов. Это регуляторное изменение может существенно повлиять на стратегии компаний DAT.

Рыночные Инсайты

• Историческое сравнение: Текущий рынок снижения акций, связанных с Крипто, более серьезен, чем предыдущие коррекции в 2022 и 2023 годах, что указывает на возможный сдвиг в настроениях инвесторов в сторону моделей DAT.

• Анализ волатильности: 30-дневная реализованная волатильность основных Крипто-холдингов увеличилась на 45% по сравнению с предыдущим кварталом, что свидетельствует о возросшей неопределенности на рынке.

• Тренды корреляции: Корреляция между движениями цен на Биткойн и производительностью акций DAT ослабла с 0.85 в начале 2025 года до 0.62 в последнем квартале, указывая на возможное расхождение этих активов.

Этот всесторонний анализ количественных инвестиционных стратегий на рынке Крипто подчеркивает продолжающиеся вызовы и стратегические адаптации компаний по управлению цифровыми активами. По мере эволюции рынка компании вынуждены модернизировать свои подходы к финансированию и ориентироваться в все более сложной регуляторной среде.