Strategy, эта компания, которая раньше называлась MicroStrategy, активно проявляет себя на рынке криптовалют и превратилась в хранилище для Биткойна (BTC). За последний год этот смелый переход принес значительную нереализованную прибыль.

Стратегия, которую использует Майкл Сейлор, делает эту компанию программного обеспечения вполне вероятным кандидатом на включение в индекс S&P 500 в США. Индекс S&P 500 состоит из 500 крупнейших публичных компаний США.

Согласно недавней публичной информации, нераспределенная прибыль Strategy за прошлый квартал достигла 14 миллиардов долларов, что теоретически соответствует необходимым условиям для включения в этот индекс. Хотя путь к попаданию в S&P 500 по-прежнему полон вызовов, если это удастся, фонды пассивных инвестиций, отслеживающие этот индекс, должны будут купить около 50 миллионов акций компании, что, как ожидается, приведет к притоку капитала примерно на 16 миллиардов долларов по текущим рыночным ценам.

Однако этот процесс не является автоматизированным. Индексный комитет будет оценивать множество факторов, включая ликвидность, рентабельность и торговую историю, одновременно проводя субъективную оценку отраслевого баланса. Компания должна сначала соответствовать определенным стандартам, таким как рыночная капитализация не менее 22,7 миллиарда долларов США и демонстрация положительной прибыли в недавнем времени и за последние четыре квартала. На текущий момент рыночная капитализация компании Saylor превысила 90 миллиардов долларов США.

Хотя в настоящее время технологическая отрасль занимает доминирующее положение в S&P 500, недавнее присоединение Coinbase Global и Block (основанной Джеком Дорси) демонстрирует растущее внимание традиционных финансов к цифровым активам.

Директор по управлению Степенс Мелисса Робертс отметила, что присоединение Coinbase свидетельствует о намерении комитета усилить представительство ведущих компаний в новых областях. Она упомянула: "Если какая-либо компания занимает важное место в этой сфере, комитету будет сложно игнорировать их."

Несмотря на оптимизм Strategy в отношении включения в S&P 500, существует сомнение в модели корпоративной казны Saylor. Эта модель полагается на привлечение средств за счет заимствования и выпуска акций, а также на хранение Биткойнов. В августе этого года акции Strategy упали на 17%, что показывает, что премия, которую компания когда-либо имела благодаря своим активам в Биткойне, может сокращаться.

Кроме того, согласно последним данным, волатильность акций Strategy вызывает беспокойство. За 30 дней ценовая волатильность достигла 96%, что превышает такие известные технологические компании, как Nvidia и Tesla. В отчете говорится, что такая волатильность может вызвать настороженность у индексов.

Несмотря на то, что Strategy была включена в Nasdaq 100 в прошлом году, S&P 500, безусловно, является более крупной площадкой, с активами под управлением почти в два раза большими, близкими к 10 триллионам долларов, и связанными с ним пассивными инвестиционными стратегиями, которые также более масштабны. Сэйлор ранее заявлял, что 2025 год может стать ключевым для включения компании в S&P 500.

Что вы думаете об этой исследовательской работе? Как будет развиваться сфера цифровых активов в ближайшие несколько лет? Оставляйте комментарии, давайте обсудим! 😊