Может ли покупка MP Materials сегодня обеспечить вас на всю жизнь?

Question

## Ключевые моменты- Цена акций MP Materials резко возросла после партнерства с Apple и Министерством обороны.- Она владеет единственным местом добычи и переработки редкоземельных элементов в США.- Рост зависит от генерации доходов, завершения 10X Завода и увеличения производства магнитов.Я с восхищением наблюдаю за MP Materials (NYSE: MP) в этом году. Цифры говорят сами за себя - инвестиция в 10 000 долларов в начале 2025 года теперь стоит ошеломляющие 34 300 долларов. Это увеличение на 343%, о котором могли бы мечтать немногие горнодобывающие акции за такой сжатый период времени.MP Materials стоит отдельно как чемпион США по редкоземельным элементам. Они контролируют шахту Mountain Pass в Калифорнии - фактически единственное активное место добычи и переработки редкоземельных элементов в стране. Это имеет огромное значение, поскольку эти элементы ( такие как неодим и празеодим ) имеют решающее значение для постоянных магнитов, используемых в моторах электромобилей, ветряных турбинах и оборонных системах.Несмотря на то, что эти элементы называются "редкими", они не являются геологически дефицитными - их просто трудно найти в экономически целесообразных концентрациях. В настоящее время Китай доминирует на этом рынке, извлекая 70% и обрабатывая 90% мировых редкоземельных элементов. США импортируют 80% своих редкоземельных металлов, при этом 77% поступает из Китая - стратегическая уязвимость, из-за которой чиновники Пентагона не могут уснуть по ночам.Это объясняет, почему Министерство обороны инвестировало $400  миллионов за 15% долю в MP Materials и гарантировало минимальную цену в $110  за килограмм оксида NdPr на следующие десять лет - вдвое выше текущей рыночной цены в Китае. Акции выросли на 50% только на основе этой новости.Но это еще не все. Apple вложила $500  миллион в обеспечение редкоземельными магнитами, произведенными в США из 100% переработанных материалов, в то время как General Motors заключила контракт с MP как поставщиком для своих платформ электромобилей еще в 2021 году. С этими крупными заказчиками, обеспеченными, вызов для MP заключается не в спросе — а в производственных мощностях.Компания только недавно начала производить небольшие партии готовых магнитов на своем заводе в Форт-Уорте. С мощностью всего 1 000 метрических тонн, этого абсолютно недостаточно для выполнения существующих обязательств. Их спасение заключается в запланированном заводе 10X - втором заводе по производству магнитов, поддерживаемом $1  миллиардом финансирования от крупных банков, который может увеличить годовую мощность до 10 000 метрических тонн. При $110  за килограмм, это потенциально 1,1 миллиарда долларов годового дохода - по сравнению с всего лишь $61  миллионом в 2024 году.Тем не менее, я не могу игнорировать риски. MP теряет деньги, пытаясь построить капиталоемкие объекты. Они также разорвали связи с Shenghe Resources, китайской компанией, которая в прошлом году купила большую часть их концентрата редкоземельных металлов.Хотя MP Materials пользуется сильными благоприятными условиями и предлагает огромный потенциал, у компании нет немедленной производственной мощности, чтобы превратить спрос в прибыль. Если они завершат строительство Завода 10X к 2028 году, как запланировано, покупка по сегодняшней цене может принести значительные доходы. Но изменяющее жизнь богатство? Ситуация остается слишком неопределенной для таких смелых прогнозов.Стоит ли инвестировать 1 000 долларов в MP Materials прямо сейчас? Рассмотрите возможность сначала изучить другие возможности. Рынок предлагает много многообещающих акций, которые могут принести более высокую доходность с меньшей неопределенностью, чем эта убыточная компания с амбициозными, но непроверенными планами.