Последние два года могут быть довольно хорошими для Биткойна, однако нам также нужно разумно понимать, что все это не может длиться вечно. Когда средства в избытке и стоимость заимствований снижается, такие рискованные активы, как Биткойн, часто показывают активные результаты. Изменение "времени и места" может привести к откату роста таких активов.

В настоящее время четыре макроиндикатора "мигают зелёным светом", что означает, что Биткойн может продемонстрировать неплохие результаты в ближайшие годы. Проще говоря, давайте сначала посмотрим, что это за индикаторы:

Сначала рост денежной массы. Поскольку деньги становятся более доступными, кредитование дешевле, а у домохозяйств больше свободных средств, это создает благоприятную среду для рискованных активов, таких как Биткойн. Денежная масса M2 в США в июле этого года превысила 22,1 трлн долларов, что больше, чем 21,6 трлн долларов в марте, и продолжает расти. Обычно увеличение денежного потока делает безопасные активы слишком дорогими, и люди начинают быть готовы рисковать, чтобы инвестировать в рискованные активы. Согласно исследованию Lyn Alden Investment Strategy, многоквартирные тенденции Биткойна примерно на 83% совпадают с глобальной ликвидностью. Пока денежная масса продолжает расти, ликвидность будет увеличиваться, и Биткойн может также вырасти.

Кроме того, сила доллара ослабла. Индекс доллара США сейчас близок к 98, что значительно ниже максимума 2022 года в 114,7. Эта ситуация немного смягчила условия заимствования в долларах по всему миру. Многие инвесторы, ищущие активы, которые могут сохранить свою стоимость, обращаются к Биткойну или таким ликвидным резервам стоимости, как золотые фонды.

Затем идут долгосрочные доходности американских государственных облигаций. Десятилетняя доходность снизилась до примерно 4,2%, что снизило порог входа для инвестиций в рискованные активы (такие как Биткойн), так как доходность от безопасных активов (таких как облигации) стала менее привлекательной, чем раньше.

Наконец, это показатель инвестиционных средств, то есть объема инвестиционных средств, которыми располагает общественность. С потребительской стороны, в июле реальные располагаемые доходы выросли на 0,4%, что закладывает основу для дальнейшего стабильного роста в 2025 году. С увеличением доходов у людей появляется больше возможностей для инвестиций и больше готовности принимать инвестиционные риски. Однако сейчас многие инвесторы испытывают финансовое давление, поэтому данные могут не полностью отражать фактическое положение дел потребителей.

Эти тенденции рисуют картину улучшения ликвидности, в такой среде вероятность роста цены Биткойна увеличивается. Особенно когда на рынок поступают новые средства, инвестиционная теория Биткойна, основанная на дефиците, оказывается наиболее сильной - именно в такие моменты.

Несмотря на то, что вам не нужно, чтобы все эти индикаторы были "зелеными", чтобы начать инвестировать в Биткойн, если есть три-четыре совпадения, история показывает, что вероятность роста Биткойна в течение следующих 12-24 месяцев увеличивается. В основном, если текущая ситуация останется неизменной и после некоторого времени, скорее всего, будет продолжаться, то надежда на рост Биткойна в ближайшие несколько лет вполне неплохая. Регулярные инвестиции могут снизить риск предсказания рыночного времени, одновременно обеспечивая контроль за размером ваших инвестиций в пределах допустимых колебаний.

Однако такая благоприятная макроэкономическая ситуация не продлится вечно. Как и в 2022 году, когда Федеральная резервная система после периода снижения процентных ставок начала их повышать для контроля инфляции, аналогичный процесс почти наверняка произойдет в будущем.

Не трудно представить, что когда макроэкономическая обстановка неблагоприятна для Биткойн, его цена часто значительно падает. Если высокая инфляция приводит к росту доходности или экономический спад влияет на доходы людей, несколько индикаторов могут внезапно стать пессимистичными. Если ваш доход находится под угрозой, лучше сократить инвестиции в Биткойн, чем рисковать своими вложениями, так как такая ставка может занять годы, чтобы оправдать себя.

На данный момент самое важное внимание следует уделять ликвидности рынка, а не повседневным колебаниям цен или эмоциям. Когда ликвидность расширяется и финансовое состояние улучшается, внутренняя дефицитность Биткойна проявляется наиболее ярко. В следующие два года такая ситуация, похоже, будет способствовать Биткойну, а не вредить ему.