Индекс Доу-Джонса падает после роста инфляции PCE

В пятницу индекс Доу Джонса упал, опустившись ниже 45,500, так как инвесторы отреагировали на последние данные по инфляции PCE в США. Хотя цифры оказались точно такими, как и ожидалось, этого было достаточно, чтобы акции начали снижаться. Странным образом, несмотря на это новое инфляционное давление, участники рынка все еще держатся за свои ожидания по снижению ставки в сентябре.

Акции колеблются после PCE, но лишь незначительно

Я бы не назвал это падением ни в коем случае. Падение Доу больше похоже на временную паузу, чем на истинный разворот. Он все еще колеблется вблизи рекордных значений и недалеко от тех исторических максимумов выше 45 760. Хотя бычий импульс, безусловно, иссяк на данный момент, покупатели продолжают входить в рынок около 45 500, предотвращая серьезный коллапс.

Ядро инфляции PCE резко возросло до 2,9% в годовом исчислении в июле - это самый высокий показатель с марта. Разочаровывает видеть, как пять месяцев прогресса в контроле инфляции практически стерты. Эти тарифные ценовые давления явно быстрее, чем многие ожидали, проникают в более широкие показатели.

Ожидания снижения ставки ФРС остаются высокими

Странно, но трейдеры ставок не отказываются. Инструмент FedWatch CME показывает, что они все еще оценивают вероятность снижения на четверть пункта почти в 90% на следующем месячном заседании FOMC. Мне не дает покоя мысль, что этот оптимизм может быть неуместным.

ФРС может на самом деле быть вынуждена снизить ставки, несмотря на растущую инфляцию, что кажется противоречивым их мандату. Ухудшение ситуации на рынке труда к концу второго квартала ставит их в трудное положение. Если данные по занятости на следующей неделе продолжат эту нисходящую тенденцию, у них не останется выбора, кроме как действовать, независимо от того, что инфляция находится далеко от их целевого уровня в 2%. Это опасная ситуация, которая подчеркивает невозможный баланс, с которым им приходится сталкиваться.

Ежедневный график Dow Jones

Часто задаваемые вопросы по Dow Jones

Что такое индекс Доу-Джонса?

Индекc Доу-Джонса отслеживает 30 основных акций США и остается одним из старейших рыночных индексов в мире. В отличие от индексов, взвешенных по капитализации, он использует систему взвешивания по цене, деля сумму цен акций-участников на 0,152. Основанный Чарльзом Доу (основателем Wall Street Journal), он часто критикуется за узкий фокус по сравнению с более широкими мерами, такими как S&P 500.

Какие факторы влияют на индекс Доу-Джонса?

Корпоративные прибыли напрямую влияют на индекс Доу, но макроэкономические данные как внутренние, так и глобальные значительно влияют на настроение инвесторов. Процентные ставки, установленные Федеральной резервной системой, играют решающую роль, влияя на затраты корпоративного заимствования. Следовательно, показатели инфляции и другие данные, которые могут повлиять на решения ФРС, могут значительно изменить индекс.

Что такое теория Доу?

Теория Доу идентифицирует основные рыночные тренды, сравнивая промышленный индекс Доу-Джонса с транспортным индексом, считая тренды действительными только тогда, когда оба движутся в тандеме. Объем служит подтверждением. Теория описывает три фазы тренда: накопление (умные деньги входят), общественное участие (основные инвесторы присоединяются) и распределение (умные деньги выходят).

Как я могу торговать DJIA?

Вы можете получить доступ к Доу через ETF, такие как SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), фьючерсные контракты для спекуляции на будущих ценах, опционные контракты, предоставляющие права на покупку/продажу по заранее установленным ценам, или взаимные фонды, предлагающие диверсифицированный доступ к составным акциям.

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлая производительность не является показателем будущих результатов.