Toro недавно опубликовал финансовый отчет за третий квартал 2025 финансового года, который в целом вызывает смешанные чувства. Хотя общий доход снизился, чистые продажи в профессиональном сегменте увеличились на 5,7%, что способствовало превышению скорректированной прибыли на акцию над ожиданиями. Развитие профессионального сегмента можно охарактеризовать как противоречащее тенденциям, и значительный рост доходов впечатляет. Скорректированная прибыль на акцию составила 1,24 доллара, что выше ожиданий аналитиков в 1,22 доллара (не GAAP) и лучше, чем в прошлом году за аналогичный период, когда она составила 1,18 доллара (после корректировки, третий квартал 2024 финансового года). Тем не менее, общий объем продаж снизился на 2% по сравнению с прошлым годом, составив 1,13 миллиарда долларов, что немного ниже ранее ожидаемых показателей. Одноразовая некэшовая амортизация в размере 81 миллиона долларов из-за медленного восстановления бизнеса Spartan привела к тому, что прибыль на акцию в отчете составила всего 0,54 доллара.

В сравнении с другими отраслями, результаты в сфере жилья оставляют желать лучшего: объем продаж снизился на 27,9%, что в совокупности с давлением создает серьезные вызовы для общего дохода. Из-за слабого спроса на жилье компания столкнулась с огромными финансовыми последствиями.

Что касается будущего, компания поддерживает свой скорректированный прогноз на 2025 финансовый год на уровне нижней границы ожиданий и ожидает скорректированную разводненную прибыль на акцию около 4,15 долларов. Руководство подчеркивает, что результаты в своей профессиональной области, инновационные способности и сильный денежный поток поддерживают текущий рост компании и возврат капитала. Такая финансовая устойчивость позволяет им уверенно действовать в текущей сложной обстановке, и они продолжают стремиться к лидерству на рынке и операционному совершенству, создавая долгосрочную ценность.

В бизнес-обзоре компании Toro продолжает набирать популярность на рынке благодаря газонному оборудованию и решениям для орошения, охватывающим специализированные области, такие как гольф-поля, спортивные площадки и строительство. В последние годы Toro сосредоточилась на инновациях, эффективности затрат и стратегических приобретениях, достигая значительного роста за счет внедрения новых продуктов и продвижения целей устойчивого развития, а также расширяя свою глобальную сеть дистрибьюторов. Успех компании тесно связан с ее способностью адаптироваться в разработке продуктов и потребностях рынка.

При внимательном рассмотрении квартальных результатов профессиональная сфера, безусловно, является ярким моментом. Эта сфера не только способствовала росту доходов, но и повысила операционную маржу. Руководство сообщает, что благодаря увеличению объемов поставок строительного оборудования и продукции для гольфа/площадок, а также мерам по сокращению затрат, профессиональная сфера продолжает демонстрировать устойчивый рост. В то время как жилой сектор сталкивается с серьезными вызовами, поскольку оборудование на аккумуляторном питании не получило ожидаемого принятия, что привело к постоянному давлению на запасы и дальнейшему влиянию на маржу прибыли.

Смотрим в будущее, компания продолжает реализовывать план сокращения затрат AMP, одновременно поддерживая обратную связь с рынком батарейных продуктов и управление запасами. Инвесторам следует обратить внимание на тенденции спроса в профессиональных областях, которые являются ключевыми показателями для оценки будущих результатов. В то же время, Toro настаивает на выплате дивидендов каждый квартал, демонстрируя свою постоянную приверженность ценности для акционеров. В настоящее время компания осторожно реагирует на спад на рынке жилья, сохраняя оптимистичное, но осторожное отношение к будущим результатам.