Недавно Tilly's опубликовала свой финансовый отчет за второй квартал 2025 года, наконец, преодолев затяжной спад с 2022 года и достигнув прибыли. Этот отчет показывает, что, несмотря на снижение чистых продаж на 4,5% по сравнению с прошлым годом, компания смогла восстановиться с прибылью на акцию в размере 0,10 долларов. Тем не менее, несмотря на продолжающееся сокращение числа магазинов, общий объем чистых продаж снизился до 151,3 миллиона долларов, однако компания в этот период увеличила валовую маржу на 180 базисных пунктов и продолжила сокращать запасы, а также расходы на продажи, управление и общие расходы (SG&A). Для долгосрочных инвесторов эта информация передает некоторые ключевые факторы, включая улучшение операционной эффективности, изменения в цифровом маркетинге, а также стратегические риски, связанные с зависимостью от поставщиков и тарифами.

В отношении валовой прибыли Tilly's продемонстрировала значительный прогресс в операционной дисциплине: валовая прибыль составила 32,5% от чистых продаж, увеличившись на 180 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, а валовая прибыль по продуктам увеличилась на 210 базисных пунктов. За этим прогрессом стоит резкое сокращение запасов на 14,5% и более целенаправленное управление ценами. В отношении магазинов Tilly's сократила 15 торговых точек, что составляет 6,1%, этот шаг подчеркивает ее внимание к точному планированию запасов при оптимизации布局 магазинов.

Говоря о социальных медиа и цифровом маркетинге, количество подписчиков Tilly's в TikTok быстро увеличилось в четыре раза и достигло 169 000, также была открыта торговая площадка TikTok. Компания также сотрудничала со звездами, такими как Трэвис Баркер и Майк Тайсон, чтобы повысить свою известность. В то время как продажи в розничных магазинах и электронной коммерции снизились на 7,3% и 6,6% соответственно, Tilly's сосредоточила свои маркетинговые усилия на цифровых коммуникациях. Без сомнения, одновременно с увеличением ассортимента продукции, социальный, цифровой и офлайн-маркетинг и мероприятия становятся одинаково важными, что является ключом к привлечению целевой аудитории.

Конечно, Tilly's также сталкивается с некоторыми внешними рисками, такими как изменения в стратегиях поставщиков и тарифах. Один из сторонних поставщиков изменил стратегию распределения, что привело к снижению чистых продаж в электронной коммерции Tilly's на 1,8 миллиона долларов. В то же время, ожидаемое влияние тарифов на стоимость продукции в 2025 году будет незначительным (около 500 тысяч долларов), однако риски на 2026 год остаются неопределенными. Руководство Tilly's активно сотрудничает с основными поставщиками, стремясь смягчить эти постоянно меняющиеся риски, связанные с тарифами и поставщиками.

Смотря в будущее, компания ожидает, что чистые продажи в третьем квартале 2025 года составят от 134 до 140 миллионов долларов США. Ожидается, что чистый убыток за весь год (по общепринятым стандартам бухгалтерского учета) составит от 6,9 до 10,5 миллионов долларов США, при этом будут продолжены сокращения расходов на SG&A, чтобы сохранить бездолговое состояние. К концу третьего квартала 2025 года количество магазинов预计 снизится до 230, и с завершением арендных решений больше магазинов будет закрыто. Однако по восстановлению электронной коммерции и влиянию тарифов в 2026 году компания не предоставила четких рекомендаций.
Как такая финансовая динамика влияет на вашу инвестиционную стратегию? Мы рады услышать ваше мнение в комментариях.