Индекс S&P 500: Анализ худших исполнителей августа 2025 года

Ключевые моменты

• Пять компаний из S&P 500 испытали значительное снижение цен на акции после публикации своих квартальных финансовых отчетов.
• Влияние технологий ИИ становится потенциальным дифференциатором для будущей производительности, особенно для Super Micro Computer.

Конец августа 2025 года привел к заметным изменениям в индексе S&P 500, с особым вниманием к пяти акциям, которые значительно недоработали. The Trade Desk, Super Micro Computer, Gartner, Fortinet и одна из известных платформ для торговли с соблюдением норм увидели, как их акции упали в цене от 19% до 37% в течение месяца. Эта нисходящая тенденция совпала с публикацией их квартальных финансовых результатов, каждый из которых представил уникальные проблемы, влияющие на настроение инвесторов.

Анализ, специфичный для компании

Торговая площадка

Финансовые показатели акций Trade Desk были затронуты двумя основными факторами:

1. Прогноз выручки на 3-й квартал 2025 года, предполагающий только 14% роста, что является самым медленным темпом роста компании за пределами пандемического периода.
2. Неожиданное изменение в должности финансового директора.

Супер Микро Компьютер

Super Micro Computer сообщила о смешанных финансовых результатах за фискальный 2025 год:

Существенное снижение валовой прибыли вызвало беспокойство среди инвесторов, несмотря на сильный рост выручки.

Гартнер

Финансовые результаты Gartner за второй квартал 2025 года превысили ожидания аналитиков как по выручке, так и по прибыли. Однако цена акций упала из-за консервативного прогноза на полный год:

Фортинет

Снижение акций Fortinet было связано с опасениями по поводу его продуктового цикла:

• Аналитики выразили обеспокоенность по поводу перспектив роста в будущем.
• Компания примерно на полпути к своему обновлению в 2026 году.
• Прогнозы на 2027 год указывают на потенциально медленный период роста.

Выдающаяся соответствующая торговая платформа

Финансовые результаты платформы за второй квартал 2025 года выявили проблемы:

Руководство ожидает значительное снижение доходов по сравнению с прошлым годом за третий квартал 2025 года.

Фактор ИИ: Потенциальный играющий изменитель

Среди пяти слабо работающих акций выделяется Super Micro Computer благодаря своему положению в секторе искусственного интеллекта (AI). Несколько факторов способствуют его потенциальному росту:

1. Сильный спрос: Компания испытывает устойчивый спрос на свои серверы и решения для хранения данных, особенно со стороны организаций, разрабатывающих инфраструктуру ИИ.

2. Прогнозы роста: Руководство прогнозирует как минимум 50% рост выручки в финансовом 2026 году.

3. Оценка: Коэффициент цена/прибыль акций в 24 предполагает относительно привлекательную оценку по сравнению с акциями высокорослых технологий.

4. Потенциал улучшения валовой прибыли: Будущая прибыльность компании зависит от её способности увеличивать валовую прибыль. Руководство установило долгосрочную цель в 15%-16% валовой прибыли.

5. Тренд суверенного ИИ: Инициативы стран по разработке независимой ИИ-инфраструктуры представляют собой возможность для роста для компании Super Micro Computer, потенциально поддерживая улучшение маржи.

Хотя это не гарантировано, даже умеренные улучшения валовой маржи могут значительно повлиять на прибыльность Super Micro Computer и, следовательно, на оценку его акций. Этот потенциал восстановления и роста в секторе ИИ делает Super Micro Computer акцией, за которой стоит внимательно следить после ее падения цен в августе.