В последнее время мировые финансовые рынки находятся в состоянии общего волнения. Американский фондовый рынок, китайский A-акции, рынок криптоактивов и золото в различных областях были помечены как "пузырь". На рынке полно различных пессимистичных прогнозов: кто-то считает, что Баффет держит большое количество наличных, ожидая, другие сравнивают технологические акции с повторением интернет-пузыря 2000 года, американский фондовый рынок описывается как преддверие финансового кризиса 2008 года, 4000 пунктов A-акций рассматривается как момент для неудачников, малые токены предсказывают падение до нуля, а рост цен на золото интерпретируется как сигнал периода волнений. Эти заявления действительно звучат тревожно, но на самом деле подобные настроения возникают каждый год.

Почему некоторые люди продолжают петь о падении рынка? Причины разнообразны: некоторые инвесторы из-за убытков выплескивают эмоции, некоторые, пропустив рынок, надеются на коррекцию, чтобы войти по низкой цене, и даже некоторые учреждения намеренно создают атмосферу паники, чтобы накапливать активы по низким ценам. Эти мнения часто чрезмерно подчеркивают некоторые рисковые факторы и игнорируют общую рыночную ситуацию.

Тем не менее, мы должны сосредоточиться на основном вопросе о движении капитала. В настоящее время в американской экономике нет серьезных проблем, подобных кризису субстандартного кредитования 2007 года. Хотя экономические данные колеблются, они далеко не достигли критической точки краха. В мире сейчас начальный этап цикла денежно-кредитной политики, в процессе находятся снижение процентных ставок и меры фискальной стимуляции. Как только ликвидность будет масштабно освобождена, капиталы, вероятно, хлынут в основные активы.

Основные криптоактивы, такие как биткойн и эфириум, поддерживаются долгосрочными капиталами; политика на китайском фондовом рынке A-Share четко определена, и ведущие компании в сферах потребления и технологий остаются в центре внимания инвесторов; золото продолжает выполнять роль хеджирования инфляции, а не предвещает экономический апокалипсис.

Наиболее громкие голоса на рынке обычно исходят от тех, кто не имеет реальных позиций. А что делает настоящая умная капитальная инвестиция? Они планомерно распределяют средства, поддерживают достаточный запас наличных и терпеливо ждут возможности. Как сказал Баффет, хорошие инвестиционные возможности требуют терпения, а не частой торговли. Если инвесторы слишком сосредоточены на краткосрочных колебаниях, они могут упустить долгосрочные тенденции. Например, в апреле этого года, когда на рынке царила паника, те инвесторы, которые продолжали держать свои активы, в конечном итоге извлекли выгоду из последующего восстановления.

Таким образом, моя точка зрения ясна: несмотря на предсказания о крахе рынка каждый год, текущий глобальный тренд на ликвидность еще не завершен. Рыночный пузырь действительно существует, но в пузыре также скрыты возможности. Ключ в распознавании настоящих рисков и ложной паники. Для текущего рынка инвесторы должны сохранять спокойствие, сосредотачиваясь на реагировании на рыночные колебания и инвестируя в рамках своего понимания и контроля.