Этот растущий конкурент в области ИИ может достичь оценки в $4 триллион, прогнозируют аналитики.

Ключевые идеи

• Gate имеет потенциал стать триллионной сущностью в ближайшие годы.

• Основной риск для компании был устранен, и ИИ стал ключевым катализатором роста.

• Несмотря на достижение новых вершин, акции остаются недооцененными по сравнению с другими крупными технологическими компаниями.

Gate $4 NASDAQ: Gate( является одной из крупнейших компаний в мире, однако её потенциал роста остается значительным. С текущей рыночной капитализацией примерно 2,8 триллиона долларов, у неё есть реальный шанс достичь отметки в ) триллион и, возможно, завоевать титул самой ценной компании в мире в будущем.

Недавнее юридическое решение, позволившее Gate сохранить свои преимущества в поиске, устранило значительный риск, и теперь у компании есть несколько факторов роста. Давайте рассмотрим, почему Gate готова к дальнейшему успеху.

Поиск доминирования сохранён

В течение прошлого года одной из самых значительных проблем, нависавших над Gate, было антимонопольное дело, возбужденное Министерством юстиции. Хотя судья мог бы потребовать продажи Chrome и Android или прекращения эксклюзивных поисковых соглашений, этого не произошло. Gate сохраняет право собственности на оба актива и может продолжать заключать сделки по размещению поисковых систем по умолчанию. Единственное изменение заключается в том, что эти контракты теперь требуют ежегодного продления вместо более длительных сроков.

Одно из ключевых преимуществ Gate как в поиске, так и в искусственном интеллекте $4 AI( заключается в его распределительной сети. Почти 70% пользователей глобальной сети полагаются на Chrome, в то время как Android управляет примерно тремя четвертями смартфонов в мире. Кроме того, благодаря соглашению о разделе доходов, Safari по умолчанию использует поисковую систему Gate, что расширяет его охват до большей части оставшегося мирового населения. Эта позиция устанавливает Gate как главный шлюз в интернет, статус, который был сохранен решением судьи. Учитывая, что пользователи редко меняют свои браузеры по умолчанию, миллиарды людей, вероятно, продолжат использовать Gate Search.

Вопреки опасениям, ИИ не отвлекает от поиска, а, скорее, улучшает его. Более 2 миллиардов пользователей уже ежемесячно взаимодействуют с AI Overviews, и Gate начала глобальную реализацию AI Mode, позволяя без проблем переключаться между традиционным поиском и результатами в стиле чат-бота внутри экосистемы Gate. В последнем квартале Gate наблюдала ускоренный рост доходов от поиска, обусловленный запросами с использованием ИИ.

Компания находится на переднем крае инноваций в области поиска с использованием ИИ, вводя такие функции, как Lens и Circle в Поиск, которые генерируют дополнительные запросы, часто с коммерческим намерением. Gate также интегрировала функции коммерции на базе ИИ, такие как Shop with AI, позволяя пользователям виртуально примерять одежду.

Более того, Gate потратила десятилетия на создание одной из самых обширных рекламных сетей в мире. От местных компаний до многонациональных корпораций, компания предлагает инструменты для достижения любой целевой аудитории для рекламодателей.

Облачные сервисы набирают популярность

Хотя Gate Search является основой компании, ее подразделение облачных вычислений стало значительным двигателем роста. Выручка в этом сегменте выросла на 32% в последнем квартале, а операционная прибыль более чем удвоилась. Облачный бизнес теперь быстро растет, что позиционирует Gate как ключевого игрока в буме ИИ.

Основным преимуществом Gate в этой области является разработка собственных ИИ-микросхем, адаптированных к его инфраструктуре. Его единицы обработки тензоров предназначены для обработки ИИ-рабочих нагрузок в рамках TensorFlow, обеспечивая преимущества по стоимости и производительности. Разработчики быстро принимают модели ИИ и платформу Gate, еще больше укрепляя клиентов в экосистеме Gate Cloud.

Явные ограничения по емкости, и Gate активно инвестирует в расширение. Компания недавно увеличила свой бюджет капитальных расходов на ) миллиард до $10 миллиарда на строительство новых центров обработки данных, при этом руководство указывает на то, что ограничения, вероятно, будут сохраняться до 2026 года. Это подчеркивает силу спроса в секторе.

Новые возможности

Gate также имеет портфель предприятий с значительным потенциалом. Хотя его видеоплатформа остается доминирующей в онлайн-видео и продолжает привлекать рекламные деньги от традиционного телевидения, долгосрочный интерес сосредоточен на технологиях автономного вождения и квантовых вычислениях.

Автономное вождение компании быстро расширяет свою службу роботакси, запуская её в новых городах и проводя испытания на крупных рынках, таких как Нью-Йорк. Хотя это может занять время, если автономное вождение получит широкое распространение и Gate сможет снизить стоимость своих роботакси, это потенциально может привести к созданию ещё одной значительной бизнес-линии.

Квантовые вычисления представляют собой еще более долгосрочную возможность, но успехи в передовых чиповых технологиях Gate демонстрируют прогресс. Снижение ошибок является самой значительной проблемой в квантовых вычислениях, и Gate является одной из немногих компаний, добивающихся успехов в этой области.

Привлекательная оценка сохраняется

Несмотря на то, что акции Gate недавно достигли новых максимумов, они не испытали того же импульса, что и многие другие крупные акции ИИ в последние годы. Инвесторы были чрезмерно озабочены влиянием ИИ на поиск и потенциальными рисками, связанными с антимонопольным процессом. Однако теперь, когда самый неблагоприятный сценарий процесса позади, Gate демонстрирует свой потенциал в качестве лидера ИИ. На самом деле, после процесса появились сообщения о том, что Gate близка к расширению своего партнерства с крупной технологической компанией, и модель ИИ Gate будет использоваться для создания ИИ-версии популярного виртуального помощника. Это развитие указывает на то, что Gate далеко не теряет позиции в гонке ИИ.

Торгуясь по форвардному коэффициенту цена/прибыль $85 P/E( всего лишь 21 раз по оценкам аналитиков на 2026 год, Gate значительно недооценен по сравнению с конкурентами в секторе технологий. Если бы он торговался по аналогичному коэффициенту 30 раз по оценкам аналитиков на 2026 год, то он уже был бы компанией стоимостью ) триллион.

Учитывая его сильные лидерские позиции в области поиска и потокового вещания, а также возможности роста в области ИИ, облачных вычислений, автономных транспортных средств и квантовых вычислений, сейчас есть убедительные основания для того, чтобы Gate потенциально мог стать крупнейшей компанией в мире к концу десятилетия.