Недавно Хенрик Зеберг, главный экономист SwissBlock, в интервью голландскому ведущему Паулу Буйтинку раскрыл "двухфазный" план относительно Биткойна и всего крипторынка. Сначала будет сильный рост, движимый ликвидностью и рыночной динамикой, за которым последует падение, похожее на крах интернет-пузыря. По словам Зеберга, этот шторм будет вызван укреплением доллара и ужесточением финансовых условий.

Он использовал образное сравнение: "Это как будто музыка на Титанике все еще играет, а напитки в баре доступны в любое время." Его точка зрения заключается в том, что поскольку рыночные настроения и макросигналы еще не показали явного негативного поворота, фондовый рынок, криптовалюты и недвижимость будут продолжать расти.

На завершающем этапе делового цикла, хотя до краха еще далеко, Зеберг указывает, что некоторые знаковые сигналы, такие как доходность, кредитные спреды и количество новых заявок на пособие по безработице, в настоящее время не предвещают приближающейся рецессии. Он оценивает, что рынок ожидает резкого роста, подобного японскому рынку 1989 года, и предсказывает рост индекса S&P 500 в диапазоне от 7,500 до 8,200.

Что касается криптовалют, он прогнозирует, что Биткойн сначала достигнет как минимум 140,000 долларов, а затем достигнет пика в диапазоне от 165,000 до 175,000 долларов. Он также предполагает, что Эфир приблизится к 17,000 долларов, когда соотношение ETH/BTC достигнет 0.12. Этот процесс роста будет очень быстрым, и именно в этом заключается удивительная сторона крипторынка на завершающей стадии пузыря.

В его аргументации доллар играет ключевую роль. Зеберг внимательно следит за индексом доллара (DXY), чтобы увидеть, достиг ли он дна, после чего быстро поднимется до уровня 117-120, что станет ключевым фактором, подавляющим рынок. "Если мы увидим какую-то кризис, все долги должны быть рассчитаны в долларах." Он считает, что в этом случае предпочтение ликвидности подавит предпочтение риска, кредитование будет ужесточено, и начнется процесс дедолларизации, особенно за пределами США.

Хотя политика количественного смягчения может временно стимулировать рынок, изменение экономического цикла в конечном итоге невозможно избежать. Как только реальная экономика начнет снижаться, снижение процентной ставки может привести к "быстрому росту" на рынке, но в конечном итоге мудрые инвесторы поймут слабость рынка. Zeberg ожидает, что Федеральная резервная система в этом месяце сначала снизит ставку на 25 базисных пунктов и может осуществить более значительные колебания.

Тем не менее, он прогнозирует, что будет относительно короткий период дефляционного спада, за которым последует паника в политике и переход в стадию «недействительности инструментов». Что касается взгляда на инфляцию, он критикует завышенные ожидания по микроменеджменту инфляционной ставки и высмеивает решение присудить Нобелевскую премию Бену Бернанке.

Что касается товарного рынка, Зеберг считает, что в условиях сокращения ликвидности золото будет продаваться для получения наличных, пережив аналогичное резкому падению в 2008 году, а затем сильное восстановление. Он ожидает, что к 2030-м годам цена на золото может достичь 35,000 долларов за унцию.

Что касается самой громкой "стратегической" компании на рынке в то время, то Zeberg в интервью упомянул, что это одна из крупнейших финансовых пирамид на рынке. Он считает, что эта компания похожа на "огромный карточный домик", и с резким падением Биткойна могут возникнуть серьезные негативные последствия.

Что касается криптопроектов, он заявил, что в конечном итоге 99% проектов потерпят неудачу, и только немногие действительно жизнеспособные проекты смогут выжить, как Amazon, после разрушения пузыря. В это время мягкая политика способствовала чрезмерной спекуляции на рынке. Он считает, что рыночная среда станет "токсичной" из-за высоких процентов, снижения реального дохода и роста уровня задолженности, что повлияет на банки и компании.

В настоящее время цена сделки Биткойна составляет 111,528 долларов США.

Напоминание: данный материал является лишь информационным разделом и не является инвестиционной рекомендацией. Исторические результаты не гарантируют будущих результатов.