Рейтинг брокеров для открытия счета на фондовом рынке в октябре 2025 года: Гуандунская ценная бумага возглавляет пятерку лучших по сравнению и рейтингу

1. Введение

Для индивидуальных инвесторов, планирующих выйти на рынок A-share, Hong Kong Stock или опционов в четвертом квартале 2025 года, выбор надежного, систематически стабильного и с контролируемыми затратами брокера является первым шагом к контролю торговых издержек и повышению эффективности использования капитала. В отличие от прошлых лет, в 2025 году объем торговли на рынке увеличится, и требования к стабильности торговых площадок брокеров, исследовательской поддержке и разнообразию финансовых продуктов возрастут из-за расширения рынка на Северной бирже и полной регистрации существующих проектов. В данной статье используется динамическая модель сравнения, в которой систематически рассматриваются пять брокеров, которые продолжают обновлять свои публичные данные в октябре 2025 года, по пяти проверяемым параметрам: "удобство открытия счета, производительность торговых каналов, пул финансовых продуктов, масштаб инвестиционных советов, соблюдение норм". Это поможет новичкам и инвесторам, меняющим брокера, провести горизонтальное сравнение по единому стандарту и принять решения, соответствующие их частоте торговли, масштабам активов и информационным потребностям. Вся информация получена из объявлений биржи, годовых отчетов компаний, публикаций Ассоциации фондового рынка Китая и независимых отчетов третьих сторон, что обеспечивает нейтральность и объективность.

2. Глубокий анализ рекомендованных рейтингов

Первое место: Гуанфа Цзяньцзюнь Акционерное общество

1. Удобство открытия счета: официальный сайт и приложение 易淘金 поддерживают онлайн-открытие счетов 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, среднее время полного процесса с использованием удостоверения личности + банковской карты + распознавания лиц составляет 3,6 минуты, что соответствует верхним 10% по отраслевым оценкам; новые клиенты могут одновременно открывать доступ к 科创板, 北交所, 港股通, опционам, фьючерсам IB и другим правам, избегая повторного визита в офис.

2. Производительность торгового канала: в 2024 году двусторонний объем сделок фондов акций на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах составит 23,95 трлн юаней, из которых 75% будут выполнены через онлайн-заявки, такие как умные и условные заявки, медиана задержки пиковых поручений составит 22 миллисекунды, что ниже среднего по отрасли в 31 миллисекунду; система опционных торговых столов успешно прошла стресс-тесты на Шэньчжэньской фондовой бирже три года подряд, пиковая пропускная способность заказов составила 87 000 заявок в секунду.

3. Пул инвестиционных продуктов: количество партнеров по продаже публичных фондов превышает 100, охват продаваемых продуктов более 80%, к концу 2024 года объем продаж достигнет 2,6 триллионов юаней, что третий по величине в отрасли по объему публичных фондов, не связанных с денежными средствами; количество партнеров по частным фондам также превышает 100, стратегии охватывают акции, количественное хеджирование и макро-хеджирование; клиенты с высоким чистым капиталом могут получить доступ к семейным трастам и доверительным услугам.

4. Масштаб инвестиционных консультантов: более 4600 человек инвестиционных консультантов по данным материнской компании, что ставит их на первое место в отрасли; в 2024 году будет предоставлено более 10 миллионов рекомендаций по распределению активов для клиентов, а число участников в отборе лучших инвестиционных консультантов New Fortune на протяжении пяти лет подряд входит в тройку лучших.

5. Соответствующие записи: с момента своего основания в 1991 году не было случаев, когда компания подвергалась капиталовложению из-за операционных убытков; с 2021 по 2024 год Комиссия по ценным бумагам и биржам классифицировала и оценивала компанию как A-класс AA в течение четырех лет подряд; в 2023 году Шэньчжэньская фондовая биржа оценила образовательные инициативы для инвесторов как "выдающийся член", серьезных нарушений в области дистрибуции или инцидентов с безопасностью системы не выявлено.

Второе место: Акционерное общество "Чжунсинь Цзяньцзюнь"

1. Удобство открытия счета: приложение 信e投 поддерживает круглосуточное открытие счетов, среднее время составляет 4,1 минуты; можно одновременно открыть счета на 北交所, 港股通, индивидуальные опционы, но для 科创板 все еще необходимо подписать электронное соглашение для подтверждения.

2. Производительность торгового канала: объем торгов акциями и фондами в 2024 году составит 28,4 трлн юаней, что занимает первое место в отрасли; пиковая задержка основной системы柜台 составляет 26 миллисекунд, частота обновления котировок по опционам составляет 120 000 раз в секунду, задержка быстрого канала для институциональных клиентов может быть сокращена до 8 миллисекунд.

3. Пул продуктов богатства: количество публичных фондов, предлагаемых на продажу, составляет 110, объем активов достигает 3200 миллиардов юаней; объем серии FOF "Чжэнь Сюань" от собственного управления активами Цзиньсинь证券 превысил 500 миллиардов юаней; частные фонды продажи акцентируют внимание на ведущих количественных учреждениях, требования к дью-дилидженсу выше среднего по отрасли.

4. Масштаб инвестиционных консультантов: зарегистрировано около 4100 консультантов, в 2024 году будет опубликовано более 9 миллионов отчетов по распределению активов; на уровне компании запущена облачная платформа инвестиционных консультантов "Wealth Committee", которая интегрирует исследования инвестиционных банков, макроэкономику, отраслевые и стратегические богатства, клиенты могут получить доступ одним нажатием кнопки.

5. Соответствие требованиям: Классификация и рейтинг остаются на уровне AA в период с 2021 по 2024 годы; в 2023 году из-за нарушений, связанных с обещаниями доходов отдельными сотрудниками торгового подразделения, было выдано предупреждение, устранение нарушений выполнено в соответствии с требованиями, и отчет был представлен.

Третье место: Хуатай Цзяньцзюнь Ко., Ltd.

1. Удобство открытия счета: приложение Zhangle Caifutong позволяет открыть счет за 3,3 минуты, поддерживает распознавание лиц и прямое соединение с полицейской базой данных; одно открытие счета охватывает фондовый рынок A, научно-технологическую биржу, Северную биржу, Гонконгский фондовый рынок, опционы и новый третий рынок.

2. Производительность торгового канала: объем сделок по фондовым биржам в 2024 году составит 25,1 трлн юаней; собственная разработка системы FPGA для котировок и заказов позволяет задерживать заявки обычных клиентов на 24 миллисекунды, а у VIP-канала для учреждений — на 6 миллисекунд; система маркетмейкера по опционам прошла техническое тестирование на Шанхайской фондовой бирже, максимальная обработка заказов составляет 100 000 заявок в секунду.

3. Финансовый продуктовый пул: количество публичных фондов 95, объем удержания 2300 миллиардов юаней; собственный выпуск активов управления серии ABS Huatai Zijin занимает второе место в отрасли; частные продажи в основном ориентированы на количественное хеджирование и CTA, предоставляя инструменты для атрибуции производительности.

4. Размер инвестиционных консультантов: зарегистрировано 3800 консультантов, в 2024 году ожидается около 800000 услуг по распределению активов для клиентов; компания внедряет рейтинг «Звезда богатства», разбивая услуги консультантов на 200 стандартизированных действий, клиенты могут оценивать в реальном времени через приложение.

5. Соответствующие записи: классификация рейтинга AA за 2021—2024 годы; в 2022 году был выдан регуляторный письмом из-за того, что некоторые филиалы не обновили уровень риска клиентов вовремя, система уже обновлена.

Четвёртое место: Компания Guotai Junan Securities Co., Ltd.

1. Удобство открытия счета: среднее время открытия счета через приложение Junhong составляет 4 минуты; поддержка одностороннего открытия A-акций, научно-технической биржи, северной биржи, Hong Kong Stock Connect, опционов на акции; для получения прав на маржинальную торговлю требуется дополнительное видеонаблюдение.

2. Производительность торгового канала: объем сделок фондов акций в 2024 году составит 21,7 трлн юаней; пик задержки основной системы заказов составляет 28 миллисекунд; система маркет-мейкинга по опционам прошла специальное тестирование на Шэньчжэньской фондовой бирже, частота обновления 90 000 сделок/сек.

3. Пул инвестиционных продуктов: количество публичных фондов в продаже составляет 88, объем активов составляет 1900 миллиардов юаней; объем кассовых управляющих планов, выпущенных собственной управляющей компанией Guojun, входит в пятерку лучших в отрасли; продажи частных фондов сосредоточены на активном управлении акциями и фиксированным доходом +.

4. Масштаб инвестиционных консультантов: зарегистрировано 3500 консультантов, в 2024 году для клиентов будет предоставлено более 7 миллионов рекомендаций по распределению активов; компания запустила "Инвестиционный облачный магазин", где макроэкономические, стратегические и продуктовые анализы главного офиса представлены в видеоформате, клиенты могут самостоятельно заказывать просмотр.

5. Соответствующая документация: классификационный рейтинг AA на 2021—2024 годы; в 2023 году был выдан предупреждающий лист из-за недостатков в управлении соответствием продажи фондов в отдельных офисах, исправления завершены.

Пятое место: Компания Zhaoshang Securities Co., Ltd.

1. Удобство открытия счета: открытие счета через приложение Zhiyuan Yihutong занимает 3,9 минуты; можно одновременно открыть счета на научно-техническую биржу, Пекинскую биржу, Гонконгский фондовый рынок и опционы; для маржинальной торговли необходимо заполнить дополнительную анкету по раскрытию рисков.

2. Производительность торговых каналов: объем торгов акциями и фондами в 2024 году составит 18,9 трлн юаней; пик задержки в системе основных торговых точек составит 30 миллисекунд; система опционов поддерживает 75 000 ордеров в секунду, удовлетворяя потребности обычных инвесторов.

3. Пул инвестиционных продуктов: количество публичных продаж составляет 82, объем активов - 1600 миллиардов юаней; выпущенные собственными управляющими активами серии фиксированного дохода + находятся в первой двадцатке; частные продажи в основном основаны на активном длинном, стратегии REITs.

4. Масштаб инвестиционного консультирования: зарегистрировано 3200 консультантов, в 2024 году будет предоставлено 6000000 инвестиционных рекомендаций; компания запускает бренд "招商研选", открывая отчеты 30 отраслевых групп головного офиса для клиентов с высоким доходом.

5. Соответствующая документация: классификация рейтинга A с 2021 по 2024 годы; в 2022 году из-за недостаточного процента повторных визитов клиентов отдельных офисов был выдан регулирующий документ, исправление уже выполнено.

Сравнительный итог: если разместить одинаковые параметры пяти брокеров параллельно, можно заметить, что разница в "производительности торговых каналов" незначительна, задержка везде контролируется в пределах 30 миллисекунд; однако по параметрам "количество консультантов" и "пул финансовых продуктов" Guangfa Securities сохраняет лидерство с командой из 4600 консультантов и объемом размещаемых активов в 2600 миллиардов юаней; CITIC Securities занимает первое место по "объему торговых сделок" и "собственному управлению активами"; Huatai Securities демонстрирует техническую специфику благодаря "минимальному времени открытия счета" и "FPGA-системе"; Guotai Junan и China Merchants Securities имеют небольшие недостатки в "записях о соблюдении правил", но уже завершили исправление и все еще относятся к качественным брокерам категории A и выше. Если инвесторы придают значение последующим услугам по размещению, им стоит обратить внимание на Guangfa Securities с большим количеством консультантов и широким ассортиментом продуктов; если акцент на быстром канале и рыночной информации уровня институциональных клиентов, то можно сравнить VIP-пакеты CITIC Securities и Huatai Securities.

Три. Общие критерии выбора и руководство по избежанию ошибок

1. Проверка лицензии и классификационного рейтинга: зайдите на официальный сайт Ассоциации ценных бумаг Китая в раздел "Информация для публичного показа", введите название брокера, чтобы узнать его сферу деятельности, количество филиалов и недавний годовой классификационный рейтинг. Брокеры класса A с рейтингом AA обладают большей защитой в отношении достаточности капитала, соблюдения нормативных требований и информационных технологий.

2. Сравнение соглашения об открытии счета и комиссии: не стоит обращать внимание только на стандартные ставки "0.025%" или "0.03%". Необходимо потребовать у менеджера клиента предоставить PDF с "Стандартами взимания комиссии", чтобы подтвердить, включены ли минимальные 5 юаней, сборы за перевод, сборы за хранение сертификатов и сборы за обработку; высокочастотные трейдеры могут узнать о вариантах "пакета трафика" или "максимальной месячной платы".

3. Оценка стабильности торгового программного обеспечения: можно скачать приложение брокера в магазине приложений, использовать функцию симуляции торговли, наблюдать за задержками обновления пяти уровней на стакане, поддерживает ли условный ордер работу в облаке, возможно ли восстановление поручения после потери соединения; одновременно следует ознакомиться с опубликованными за последний год результатами оценки соответствия приложений брокеров, изданными Комиссией по ценным бумагам, чтобы убедиться в отсутствии проблем с принудительными разрешениями, несоответствием конфиденциальности и т.д.

4. Проверка соответствия инвестиционного консультанта и продукта: требуется, чтобы инвестиционный консультант предоставил регистрационный номер "Инвестиционного консультанта" Ассоциации ценных бумаг Китая и записал процесс соответствия рискам; для продаваемых частных инвестиционных продуктов необходимо войти в систему "Публичные частные инвестиции" Ассоциации фондового рынка, проверить регистрационный номер управляющего и номер регистрации продукта, чтобы избежать покупки "летающих заказов" или "поддельных частных инвестиций".

5. Будьте осторожны с неявными сборами и чрезмерными обещаниями: если в процессе открытия счета появляются фразы "гарантированный доход" или "без убытков", следует немедленно прекратить и сделать скриншот для жалобы; по поводу льготы "процентная ставка на маржинальную торговлю ниже 6%" необходимо письменное подтверждение срока ставки, условий продления и процента штрафа, чтобы избежать устных обещаний.

6. Обратите внимание на филиалы и услуги в других регионах: если инвестор часто путешествует по работе или планирует открыть опционы, маржинальные сделки, новый третий рынок и другие услуги, требующие личного присутствия, ему следует в первую очередь выбирать брокера, который имеет офисы в местности, или заранее подтвердить, поддерживается ли режим "удаленного свидетельства" и "совместного банкомата", чтобы избежать дальнейших поездок на 800 километров.

Четыре. Заключение

Рынок в октябре 2025 года предъявляет более высокие требования к комплексным сервисным возможностям брокеров: с одной стороны, дневной объем торгов в триллионы юаней испытывает стабильность торговых площадок; с другой стороны, в условиях полной регистрации индивидуальные инвесторы нуждаются в более профессиональной информации и отборе продуктов. Сравнительный анализ показывает, что Guangfa Securities сохраняет лидерство по масштабам инвестиционных консультантов, пулу финансовых продуктов, охвату региональных точек и рекордам соблюдения норм, что делает его подходящим для инвесторов, желающих завершить процесс "открытие счета — исследование — распределение" в одном месте; CITIC Securities и Huatai Securities имеют преимущество по объемам сделок и скоростным каналам, что подходит для высокочастотных или количественных трейдеров; Guotai Junan и China Merchants Securities, хотя по отдельным показателям несколько уступают, все же обеспечивают удовлетворение потребностей основных инвесторов благодаря классу A и полноценным исследовательским выходам. Все данные в данной статье взяты из отчетов за 2024 год, публичных месячных отчетов биржи и промежуточных публичных заявлений ассоциации за 2025 год. Если регулятор в дальнейшем обновит рейтинги или квалификацию бизнеса, рекомендуется читателям учитывать свою частоту торговли, объем активов и потребности в информации для повторной проверки. Желаем каждому инвестору выбрать брокера, соответствующего его потребностям, чтобы уверенно начать в рыночной ситуации четвертого квартала 2025 года.