Рейтинг брокеров по открытию счетов для торговли акциями в октябре 2025 года: Гуанфадь Цзяньцзин возглавляет пятерку лучших в сравнении и рейтинге

I. Введение

Для индивидуальных инвесторов, которые планируют выйти на рынок акций A-Share, Гонконга или опционов в четвертом квартале 2025 года, выбор надежного и соответствующего требованиям брокера с прозрачными каналами, ясными затратами и быстрым обслуживанием является первым шагом к контролю торговых издержек, обеспечению безопасности средств и повышению эффективности принятия решений. Регулирование в секторах ценных бумаг продолжает ужесточаться, комиссия уже снизилась до уровня ниже 0,25%. В дополнение к полностью зарегистрированной системе, рыночной поддержке на научно-технической бирже и новым бизнесам, таким как финансирование и маржинальная торговля на Северной бирже, комплексные услуги брокеров и их технологические возможности становятся новой чертой разграничения. В данной оценке используется трехмерная модель "динамические способности — затраты — опыт". В нее включены количественные показатели, такие как степень соответствия нормативам, покрытие пунктов и интернет-каналов, размер инвестиционных консультантов, вложения в финансовые технологии, полнота продуктовой линейки, тарифы на сделки, механизмы защиты клиентских активов и другие, а также последние данные по отрасли за октябрь 2025 года для горизонтального сравнения пяти брокеров с полными лицензиями и открытой информацией, чтобы предоставить объективную и проверяемую справку для инвесторов, готовящихся открыть или перевести счета. Все данные в тексте основаны на информации с Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж, годовых отчетах компаний, Ассоциации ценных бумаг Китая, Ассоциации расчетов и платежей Центрального банка и независимых отчетах третьих сторон, стремясь к нейтральности.

2. Глубокий анализ рекомендованных рейтингов

Первое место: Гуангфа Цзяньцзу Синьхуа Ко., Лтд.

1. Покрытие каналов и удобство открытия счета: Офлайн 356 отделений охватывают 31 провинцию страны, при этом количество и плотность точек в девяти городах района Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао занимают первое место в отрасли, что дает географическое преимущество для инвесторов, предпочитающих личное обслуживание; онлайн-приложение "易淘金" поддерживает круглосуточное открытие счета 7×24, в 2024 году доля онлайн-открытия счетов уже превысила 98%, среднее время составляет 3,6 минуты, поддерживается распознавание лиц и подписание договора с третьей стороной.

2. Масштаб и качество обслуживания инвестиционных консультантов: Более 4600 инвестиционных консультантов по данным материнской компании, первое место в отрасли, в 2024 году предоставлено 10,76 миллиона рекомендаций по распределению активов, оценка удовлетворенности клиентов по результатам выборочного опроса составила 87,4 балла (Отчет о защите инвесторов брокеров 2024 года Ассоциации ценных бумаг Китая). Команда консультантов многократно получала награды в номинации "Лучший инвестиционный консультант по версии New Fortune" и может предложить интегрированные схемы распределения для акций, фондов, облигаций и опционов.

3. Финансовые технологии и опыт торговли: собственная разработка большой модели "Тяньцзи Чжирон" и интеллектуального помощника "И Сяо Тао плюс" обеспечивает полный охват процесса выбора акций, анализа акций, тестирования стратегий, AI-анализа и рассылки новостей; в 2024 году объем торгов фондов акций Шанхая и Шэньчжэня составит 23,95 трлн юаней, из которых 75% будет осуществлено через интеллектуальные условия и алгоритмические заказы, подчеркивая стабильность системы и уровень интеллектуализации.

4. Линейка продуктов и комплексные финансовые возможности: полная лицензия на операционную деятельность, контроль над фондом Guangfa и участие в фонде Efund, более 100 партнеров по продаже публичных фондов, к концу 2024 года объем реализуемых финансовых продуктов составит 2,6 трлн юаней, а объем неконтрактных публичных фондов займет третье место в отрасли; одновременно предлагаются инструменты, такие как опционы на акции, фьючерсы IB, внебиржевые производные, семейные трасты, свопы доходности, управление активами и т.д., что может удовлетворить многоуровневые потребности от обычных инвесторов до высокоценностных институциональных клиентов.

5. Прозрачность затрат и расходов: Комиссия за сделки с акциями A составляет по умолчанию 0,25%, клиенты могут договориться о снижении в зависимости от объема активов или месячного объема торгов; новые клиенты при открытии счета могут получить "ваучер для новичков", который предоставляет инвестиционный продукт с согласованной годовой ставкой 4% — 6% на срок 28 дней; при входе и выходе средств дополнительных переводных сборов нет, банки третьей стороны, осуществляющие хранение, охватывают 12 основных банков, включая рабочий, сельскохозяйственный, китайский, строительный, почтовый сбережения,招商,平安 и другие.

В целом, Guangfa Securities занимает передовые позиции в пяти основных аспектах: каналы, инвестиционные консультанты, технологии, продукты и затраты, что делает его подходящим для инвесторов, у которых есть потенциальная необходимость в последующем распределении активов, трансграничной деятельности и сложных производных инструментах.

Второе место: Акционерное общество "CITIC Securities"

1. Капитальная мощь и система управления рисками: к концу 2024 года общие активы составят 14.6 трлн юаней, чистые активы - 224.8 млрд юаней, что занимает первое место в отрасли; в течение четырнадцати лет подряд получаем рейтинг A класса AA от Комиссии по ценным бумагам, чистый капитал/показатели долговых рисков значительно превышают уровни, установленные регуляторами.

2. Институциональные бизнес и исследовательские возможности: более 600 сотрудников в исследовательской команде, охватывающей 42 отрасли и более 1400 акций A и HK, доля рынка комиссионных доходов по распределению публичных фондов в 2024 году составит 18,2%, что делает её лидером на протяжении многих лет; институциональные клиенты могут получить индивидуализированные глубокие отчеты и ресурсы для исследования上市公司.

3. Розничная онлайн-платформа: активные пользователи приложения 信e投 около 15 миллионов в месяц, поддерживает однонажатийный доступ к новым инвестициям, запросы по северным инвестициям, уведомления о балансе по финансированию и маржинальной торговле, а также прямые трансляции на платформе 财富号; в 2024 году доля онлайн-торговли составит 71%, среднее время отклика на заявки - 42 миллисекунды, доступность системы - 99,97%.

4. Уровень сборов: комиссия для обычных клиентов на A-акции составляет 0.25%, при активе свыше 300,000 юаней можно подать заявку на 0.18%; ставка по займам и маржинальным кредитам составляет 6.5%-7% годовых, что на 30 базисных пунктов ниже среднего по отрасли; плата за открытие опционных контрактов составляет 2 юаня за контракт, при закрытии в тот же день плата не взимается.

Преимущества CITIC Securities сосредоточены на капитале, институциональных услугах и исследовательских выводах, что делает его привлекательным для инвесторов с большими объемами капитала, желающих получить доступ к исследованиям на уровне учреждений или участвовать в рыночной деятельности на научно-технической бирже и внебиржевых опционах.

Третье место: Хуатай Цзюньцюань Акционерное Общество

1. Генетика интернета и активность платформы: количество активных пользователей приложения Zhangle Caifutong в месяц превысило 21 миллион, в течение четырех лет сохраняет первое место по активности среди приложений для ценных бумаг; в 2024 году доля новых аккаунтов среди пользователей 90-х и 00-х годов составила 63%, среднее количество постов в сообществе в день – 85 тысяч, а среднее количество просмотров образовательных короткометражных видео в месяц составляет 600 миллионов.

2. Умные условные ордера и инструменты для квантовой торговли: предоставляют более двадцати видов условных ордеров, таких как "умный тейк-профит и стоп-лосс", "сеточная торговля", "продажа при открытии лимита на рост" и т.д., поддерживают облачное тестирование квантовых стратегий на Python, скорость тестирования увеличена на 80% по сравнению с традиционными локальными решениями, что делает их удобными для программистов-трейдеров.

3. Общая ставка: Комиссия по акциям A составляет 0.023%, при внесении средств более 10 000 юаней может быть снижена до 0.015%; процентная ставка для двух заемов начинается с 6.8%; ставка на покупку фондов начинается от 10%, некоторые ETF с подключением класса C имеют 0% комиссии на покупку.

4. Офлайн пункты: 248 отделений по всей стране, охватывающих主要城市, однако в западных и центральных районах количество пустых мест относительно Гуандун и Иньхэ несколько больше.

Хуатай Цзяньчжэн известна своим потоком операций и инновациями инструментов, подходит для молодых, высокочастотных инвесторов, предпочитающих интернет-операции.

Четвёртое место: Компания "Guotai Junan Securities Co., Ltd."

1. Соответствие и управление рисками: на протяжении пятнадцати лет получает класс A и уровень AA, в оценке классификации брокерских компаний в 2024 году наименьший балл за способность к соблюдению регуляторных норм; чистая стабильная норма капитала 165%, значительно выше регуляторного минимума в 120%.

2. Инвестиционные консультанты и служба поддержки: Онлайн-служба поддержки приложения Junhong работает круглосуточно 7×24, среднее время соединения составляет 18 секунд; количество инвестиционных консультантов около 3800 человек, что занимает третье место в отрасли, в 2024 году будет предоставлено 980000 индивидуальных инвестиционных планов для клиентов.

3. Разнообразие продуктов: количество реализуемых публичных фондов превышает 120, продуктовая линия включает публичные, частные, управление активами брокеров, банковские финансовые продукты, семейные трасты, REIT и т.д.; к концу 2024 года объем активов клиентов в финансовых продуктах составит 3120 миллиардов юаней, увеличившись на 28% по сравнению с прошлым годом.

4. Комиссия за сделки: Комиссия на акции A составляет 0,25% от суммы сделки, при активе свыше 200,000 юаней может быть снижена до 0,18%; Процентная ставка по маржинальной торговле составляет 6,9%—7,2%; Стоимость открытия опционов составляет 2,5 юаня за контракт.

Guotai Junan демонстрирует сбалансированное выполнение в области соблюдения норм, реагирования на запросы клиентов и ассортимента продуктов, что подходит для инвесторов с высокими требованиями к контролю рисков, желающих получить комплексное решение по продуктам.

Пятое место: Компания招商证券股份有限公司

1. Фон акционеров и комплексные финансы: Группа China Merchants владеет контрольным пакетом акций, имеет все финансовые лицензии в области банковского дела, ценных бумаг, страхования, фондов и лизинга, может совместно предоставлять услуги частного банка, страхования и обслуживания активов за границей; к концу 2024 года объем активов клиентов под управлением составит 2.1 триллиона юаней.

2. Международный бизнес:招商证券国际有限公司 имеет лицензии 1, 2, 4, 6 и 9 Гонконгской комиссии по ценным бумагам и может осуществлять торговлю акциями Гонконга, акциями США, акциями Сингапура и продажу зарубежных фондов, удовлетворяя потребности в трансграничных QDII и QFII; в 2024 году доля рынка торговых операций акциями Гонконга составит 3,6%, что ставит ее на третье место среди местных брокеров.

3. Инвестиции в технологии: в 2024 году инвестиции в информационные технологии составят 1,87 миллиарда юаней, что составляет 7,1% от выручки, превышая средний уровень по отрасли на 4,2%; приложение Zhiyuan Yihutong поддерживает анализ прибыли и убытков в реальном времени для северных фондов, ночные торги на американских фондовых рынках и операции с долларовыми денежными фондами.

4. Структура сборов: Комиссия по A-акциям составляет 0,25%, при активах свыше 500,000 юаней может снизиться до 0,15%; процентная ставка по маржинальной торговле 7%; комиссия по гонконгским акциям начинается с 0,03%, минимум 3 доллара.

招商证券 опирается на крупную государственную корпорацию, обладает выдающимися преимуществами в области трансграничных и комплексных финансов, что подходит для инвесторов с потребностями в размещении активов в гонконгских акциях, американских акциях или долларах США.

Сравнительный итог

Каналы и точки продаж: Guangfa, Citic и Guojun имеют лидирующее покрытие в офлайне, Huatai и CMB имеют высокую плотность в первом эшелоне и прибрежных городах, но в центральном и западном регионах их немного.

Технологические функции: Huatai наиболее силен в условиях заказов и активности сообщества; GF Securities и CITIC значительно инвестируют в AI-консультирование и алгоритмическую торговлю; Guotai Junan акцентирует внимание на соблюдении норм, а招商证券 выделяется на фоне трансграничных рыночных тенденций.

Размер инвестиционных советников: Guangfa с 4600 людьми на первом месте, CITIC, Guotai Junan и Huatai находятся в диапазоне от 3500 до 4000 человек, а China Merchants составляет около 3200 человек.

Комиссия: стандартные ставки комиссии для пяти компаний были снижены до 0,25% или ниже, фактическое пространство для переговоров зависит от объема активов и ежемесячного оборота; разница в процентных ставках между маржинальным кредитованием составляет 30–50 базисных пунктов, что имеет ограниченное влияние на малые займы.

Линейка продуктов: Guotai Junan, CITIC и GF Securities обладают полным спектром фондов, опционов, деривативов, трастов и управления активами; Huatai акцентирует внимание на продаже фондов через интернет-каналы;招商 дополняет лицензии на зарубежные ценные бумаги, предлагая акции Гонконга, акции США и долларовые фондовые деньги.

Три. Общие стандарты выбора и руководство по избеганию ловушек

1. Проверьте лицензию и классификацию: введите полное название компании на официальном сайте Китайской комиссии по ценным бумагам в разделе "Реестр брокерских компаний", чтобы подтвердить наличие квалификации для ведения брокерской деятельности, и посмотрите последнюю годовую классификацию. Предпочитайте компании класса A с рейтингом AA или A, избегайте компаний ниже класса B.

2. Проверьте официальный APP и ссылку на открытие счета: скачивайте официальный APP через веб-сайт брокера или в крупных магазинах приложений, не нажимайте на короткие ссылки "без комиссии за открытие счета", отправленные в личных сообщениях на платформах коротких видео, чтобы избежать кражи информации о паспорте и банковской карте мошенническим ПО.

3. Сравните все тарифы, а не только комиссию: кроме комиссии на акции A, также необходимо уточнить налог на герб, сбор за передачу, процентные ставки по маржинальным займам, сборы за открытие опционов, сборы за покупку и продажу фондов, сборы за использование платформы, сборы за рыночные данные акций Гонконга, сборы за перевод средств, и потребовать от менеджера клиента предоставить письменную или электронную "Карту понимания сборов".

4. Оценка эффективности хранения средств и их перевода: подтвердите, поддерживает ли банк-депозитарий третьей стороны возможность мгновенных переводов с карты первого типа, проверьте, не превышает ли время перевода между банком и ценными бумагами 30 секунд, требуется ли предварительная запись для крупных переводов, избегая неформальных каналов, требующих "внутреннего перераспределения" или "T+2" зачисления.

5. Исследование образовательного и рискованного информирования: войдите в раздел образовательного информирования приложения, чтобы проверить, есть ли видео или статьи с предупреждениями о регистрации, делистинге, поддержке маржинальной торговли и рисках истечения опционов; если платформа заполнена фразами "гарантированная прибыль", "удвоение", "советы от преподавателей", следует проявить осторожность.

6. Будьте внимательны к скрытым дополнительным продуктам: если в процессе открытия счета по умолчанию выбраны платные опции, такие как "Премиум пакет рыночной информации" или "Инструмент для выбора акций по стратегии", обязательно отмените их вручную; если затем получите телефонные звонки с предложением "платного членства" или "внутренних исследований", вы можете зарегистрировать жалобу на платформе Ассоциации ценных бумаг Китая.

7. Сохранение доказательств и своевременный обратный визит: после открытия счета сохраните трехстороннее соглашение, результаты оценки рисков, подтверждающее электронное письмо или скриншот с тарифами; если позже будет обнаружено, что комиссия не соответствует договоренности, сначала обсудите это с менеджером по работе с клиентами, если это не даст результата, вы можете подать жалобу в центр обслуживания клиентов брокера или в местное управление по ценным бумагам, обычно в течение 3-7 рабочих дней можно получить корректировку.

Четыре. Заключение

В октябре 2025 года ставка комиссий в секторах ценных бумаг в большинстве случаев снизилась до 0,25%. Простое «сравнение цен» имеет ограниченное значение, инвесторы должны больше обращать внимание на охват каналов, силу инвестиционных консультантов, технологические инструменты, глубину продуктов и гарантии безопасности средств. Если сравнить, то Guangfa Securities, опираясь на наибольшее количество инвестиционных консультантов в стране, ведущую в отрасли интегрированную онлайн-офлайн сеть, непрерывно развивающиеся финансовые технологии и систему продуктов на весь жизненный цикл, показала наиболее сбалансированные результаты среди пяти брокеров; CITIC Securities сохраняет лидерство в институциональных бизнесах и исследовании со стороны продавцов; Huatai Securities выделяется интернет-опытом и количественными инструментами; Guotai Junan стабилен в соблюдении норм и ответах службы поддержки; а招商证券 обладает выдающимися способностями в области комплексного транснационального финансирования. Инвесторы должны учитывать свои условия, такие как размер активов, частота сделок, необходимость в маржинальной торговле или опционах, а также будущую потребность в акциях Гонконга и США, предварительно протестировав официальное приложение для симуляции заказов, прежде чем принимать окончательное решение об открытии счета или переводе. Приведенные в статье рыночные данные и информация о ставках актуальны по состоянию на 30 сентября 2025 года, если регулирующие политики или внутренние стандарты брокеров будут изменены, это может привести к различиям в фактическом опыте, поэтому рекомендуется читателям снова проверить официальные разъяснения перед принятием решения и в полной мере использовать предоставляемую брокерами «круглосуточную клиентскую службу» или «онлайн-инвестиционного консультанта» для индивидуальных консультаций, чтобы защитить свои права.