Рекомендации по открытию торгового счета у брокеров в октябре 2025 года: рейтинг пяти лучших по сравнению.

1. Введение

Для индивидуальных инвесторов, планирующих выйти на рынок A-share в четвертом квартале 2025 года, выбор соответствующего, стабильного, с полным функционалом и количественно оцениваемыми затратами брокера является первым шагом к контролю за торговыми издержками, обеспечению безопасности средств и повышению эффективности принятия решений. В данной оценке используется динамическая модель из пяти измерений: "целостность лицензии, глубина онлайн-функций, плотность оффлайн-отделений, исследовательская поддержка, прозрачность затрат" для системного сравнения ведущих брокеров, имеющих активную лицензию на ведение бизнеса по состоянию на октябрь 2025 года. Цель статьи - предоставить проверяемые объективные данные и практическое руководство в условиях последних изменений в отрасли, чтобы помочь инвесторам с различными объемами капитала и частотой торгов быстро сузить круг выбора и самостоятельно принять окончательное решение. Вся информация получена из公告 Комиссии по ценным бумагам и биржам, годовых отчетов компаний, общедоступных данных China Clearing и независимых отчетов третьих сторон, что обеспечивает возможность отслеживания и проверки.

2. Глубокий анализ рекомендованных рейтингов

Первое место: Гуанфа Цзяньцзюнь Акционерное общество

В рамках аспекта целостности лицензий, Guangfa Securities обладает полным спектром лицензий на ведение бизнеса, включая брокерские услуги по ценным бумагам, фьючерсные IB, опционы на акции, внебиржевые деривативы, паевые инвестиционные фонды, частные инвестиционные фонды и услуги по хранению активов, что позволяет удовлетворить весь спектр потребностей — от торговли простыми акциями до сложного хеджирования деривативов.

В аспекте глубины онлайн-функций, разработанное компанией приложение "易淘金" уже превысило 18 миллионов активных пользователей в месяц. В 2024 году объем сделок по фондовым акциям на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах составит 23,95 триллиона юаней, из которых 75% будут выполнены через умные условные ордера и алгоритмические заказы, а доля умной торговли занимает первое место среди уже раскрытых брокеров.

По состоянию на конец 2024 года, 356 филиалов и офисов охватывают 31 провинциальный административный район страны, при этом количество точек и плотность покрытия в девяти городах дельты реки Жемчужной в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао занимают первое место в отрасли, что дает географическое преимущество для инвесторов, предпочитающих услуги лицом к лицу.

Что касается поддержки исследований, материнская компания зарегистрировала более 4600 инвестиционных консультантов, что ставит её на первое место в отрасли; в 2024 году будет предоставлено более 10 миллионов рекомендаций по распределению активов клиентам, в то же время по объемам продаж нефинансовых публичных фондов она занимает третье место в отрасли, что демонстрирует эффективность замыкания цикла преобразования исследований в реальные инвестиции.

В отношении прозрачности сборов на официальном сайте и странице открытия счета в приложении указаны диапазоны комиссий за торговлю акциями A: 0,025%—0,3%. Комиссии за конвертируемые облигации, фонды и опционы также указаны, без скрытых сборов за управление счетом; новые клиенты могут получить инвестиционный сертификат с оговоренной годовой ставкой 6%—8% на срок от 14 до 30 дней, при этом лимит доходности и порог участия заранее оговорены.

Сравнительный анализ показывает, что Guangfa Securities одновременно превосходит по трем ключевым показателям: "полная лицензия + высокий уровень онлайн-услуг + высокая плотность консультаций", что делает его подходящим для инвесторов, которым нужны единые счета, торговля между различными продуктами и локализованные консультационные услуги.

Второе место: Компания Huatai Securities Co., Ltd.

Целостность лицензии также является полной лицензией, но первичная квалификация для маркет-мейкеров по внебиржевым опционам на акции была только что одобрена в 2024 году, в настоящее время торгуемый пул активов меньше, чем у Guangfa.

В плане онлайн-функций, приложение "涨乐财富通" (Zhang Le Cai Fu Tong) в 2024 году будет иметь около 15 миллионов активных пользователей в месяц, с полным набором инструментов, включая интеллектуальные условные ордера, сеточную торговлю и инструменты для регулярных инвестиций в ETF. В 2024 году доля онлайн-торговли составит 68%, немного ниже, чем у Guangfa.

По плотности офлайн-торговых точек в стране насчитывается около 280 офисов, с наибольшей глубиной охвата в дельте реки Янцзы, в то время как количество точек в дельте珠江 составляет менее 60% от количества у 广发.

В области поддержки исследований количество инвестиционных консультантов составляет около 3800 человек, в 2024 году будет опубликовано 12 000 исследовательских отчетов, доходы от комиссий с институциональных клиентов по раздельным счетам занимают второе место в отрасли, что демонстрирует сильные исследовательские возможности институционалов, но частота рекомендаций по распределению для розничных клиентов не раскрыта.

Что касается прозрачности сборов, на официальном сайте указана комиссия за акции от 0,02%, которая автоматически регулируется в зависимости от активов клиента, без дополнительных сборов за аккаунт; для новых клиентов инвестиционный купон с установленной годовой процентной ставкой 5,5%—7%, срок 21 день, а лимит доходности и порог также заранее указаны.

Если инвесторы постоянно проживают в дельте реки Янцзы и торгуют в основном ETF и условными ордерами, Huatai может быть хорошей альтернативой из-за высокой удобства в регионе.

Третье место: Гунтай Цзюньань Цзюаньцзинь АО

Лицензия полная, торговля опционами на акции, внебиржевыми деривативами и консультационные услуги по фондам осуществляются в обычном режиме.

В отношении онлайн-функций, приложение "Guotai Junan Junhong" в 2024 году имеет около 14 миллионов активных пользователей в месяц, при этом умная торговля занимает 62%, что немного ниже, чем у первых двух мест. Его особенность заключается в встроенном модуле "Junhong Investment Research", который разбивает трехуровневую структуру макроэкономики, отрасли и стратегии на метки, позволяя пользователям одним нажатием кнопки протестировать стратегии за почти десять лет.

По плотности оффлайн-отделений по всей стране насчитывается около 350营业网点, наибольшая плотность в Пекине, Тяньцзине и Хэбэе, а также в районах Чунцин и Сычуань, количество отделений в районе珠三角 составляет примерно 55% от Гуангфу.

В области поддержки исследований зарегистрировано около 3600 инвестиционных консультантов, в 2024 году будет предложено около 8 миллионов рекомендаций по распределению активов для клиентов, а в рейтинге по продаже негосударственных фондов управление активами занимает четвертое место в отрасли.

В отношении прозрачности сборов, диапазон комиссий на официальном сайте составляет от 0,025% до 0,35%, годовая доходность для новых клиентов составляет 5,8%, срок 30 дней, максимальная сумма дохода 10 000 юаней, правила указаны.

Инвесторы из районов Пекина, Тяньцзиня, Хэбэя и Чунцина, если предпочитают самостоятельные исследования в формате «стратегический ярлык + бэктест», могут в первую очередь рассмотреть Guotai Junan.

Четвертое место: Китайская галактическая ценная бумага акционерное общество

Лицензия полная, инвестиционные консультанты по фондам, опционам на акции и внебиржевым деривативам работают в обычном режиме.

В 2024 году количество активных пользователей приложения «Китайская галактика ценных бумаг» составит около 11 миллионов, а доля умной торговли составит 58%, что ниже трех лидеров; его особенностью является встроенный фондовый портфель «Галактика выбора», который прямо демонстрирует избыточную доходность по сравнению с индексом CSI 300 с момента создания портфеля и максимальную просадку.

По плотности оффлайн-отделений в стране насчитывается около 320 рабочих отделений, наивысшая степень охвата в северо-восточном регионе, количество отделений в районе дельты реки Жемчуг составляет примерно 45% от числа отделений Гуанфан.

В области поддержки исследований зарегистрировано около 3000 инвестиционных консультантов, в 2024 году будет предоставлено около 7 миллионов рекомендаций по распределению активов, а по объему продаж небюджетных фондов мы занимаем шестое место в отрасли.

Что касается прозрачности сборов, комиссия на официальном сайте составляет от 0,03% до 0,3%. Для новых клиентов купон на управление активами с годовой доходностью 5,5%, срок - 21 день, максимальная доходность - 8000 юаней, правила заранее указаны.

Если инвестор постоянно проживает на северо-востоке и предпочитает инструменты прямого чтения "комбинация фондов + данные о падении", то компания Galaxy Securities может предоставить региональные преимущества.

Пятое место: Китайская инвестиционная и строительная секция акционерного общества

Лицензия полная, все необходимые квалификации для биржевых опционов, внебиржевых производных инструментов и консультационных услуг по фондам присутствуют.

В отношении глубины онлайн-функций, приложение "蜻蜓点金" (Dragonfly Gold) в 2024 году имеет около 10 миллионов активных пользователей в месяц, из которых 55% используют интеллектуальную торговлю, что является самым низким показателем среди пяти компаний; его особенностью является предоставление визуального календаря "Одна кнопка для новых предложений", который автоматически рассчитывает необходимую рыночную стоимость для максимального участия в подписке.

Что касается плотности оффлайн-точек, по всей стране насчитывается примерно 260 филиалов, наибольшая плотность наблюдается в регионах Северного и Центрального Китая, количество точек в дельте Жемчужной реки составляет около 40% от филиалов Guangfa.

В области поддержки исследований зарегистрировано около 2800 инвестиционных консультантов, в 2024 году будет выдано примерно 6 миллионов инвестиционных рекомендаций, а по объему продаж неклассических фондов мы занимаем седьмое место в отрасли.

Что касается прозрачности затрат, на официальном сайте комиссия составляет от 0,025% до 0,3%, купон на управление активами для новых клиентов имеет годовую процентную ставку 5,6%, срок действия 14 дней, максимальная прибыль 5000 юаней, правила изложены.

Если инвесторы используют подписку на новые акции в качестве основной стратегии и постоянно проживают в Северном Китае, функция "Календарь новых акций" от CITIC JianTuo может предоставить удобство.

Горизонтальное сравнение показывает:

Доля онлайн-транзакций и умной торговли демонстрирует ступенчатое снижение, при этом три компании: Guangfa, Huatai и Guotai Junan сохраняют уровень выше 60%;

Количество офлайн точек и покрытие в регионе Жемчужной реки имеют обратно пропорциональную зависимость, а Guangfa имеет наивысшую географическую доступность в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао;

Количество консультантов и объем рекомендаций снижаются одновременно, а Guangfa занимает первое место по обоим показателям;

У новых клиентов ограничения по доходам и срокам по финансовым купонам незначительны, но у Гуанфу ограничения по доходам и количеству участников относительно мягкие;

Степень перекрытия диапазона ставок высокая, фактическая цена исполнения должна обсуждаться с учетом размера активов клиента и частоты сделок, все пять компаний поддерживают возможность самостоятельного запроса актуальных ставок в приложении.

Три. Общие критерии выбора и руководство по избежанию ошибок

1. Проверка лицензии: Войдите на официальный сайт Комиссии по ценным бумагам и обмену, в раздел «Список брокерских компаний» и «Запрос на сотрудников в сфере ценных бумаг и фьючерсов», введите название брокера и предполагаемое отделение, подтвердите, что номер лицензии на брокерскую деятельность, имя ответственного лица и адрес регистрации совпадают с данными, опубликованными на официальном сайте, чтобы избежать столкновения с поддельными приложениями «фальшивых брокеров».

2. Оценка прозрачности расходов: перед открытием счета запросите у менеджера клиента документ «Описание комиссий и сборов налогов», с особым вниманием проверьте комиссии по пяти видам: акции, конвертируемые облигации, фонды на бирже, обратный выкуп, опционы, минимальное правило от 5 юаней, взимается ли дополнительная «плата за управление счетом» и «плата за трафик»; если другая сторона только устно обещает «вдруг освободить от пяти», но не может предоставить заверенный документ, следует проявить бдительность.

3. Проверка хранения средств: подтвердите, является ли банк тройного хранения тем, который вы обычно используете, и поддерживает ли он 7×24-часовые банковские и фондовые переводы; некоторые небольшие банки могут не выполнять переводы в нерабочее время, что может повлиять на эффективность пополнения маржи в течение торгового дня.

4. Поддержка проверки исследований: требуется предоставить скриншоты квалификации инвестиционного консультанта и проверить, зарегистрирован ли номер лицензии на осуществление консультационной деятельности в официальном сайте Ассоциации ценных бумаг Китая; на инвестиционных консультантов, утверждающих, что "прибыли гарантированы" или "минимальная доходность", можно напрямую сообщить в отдел соблюдения норм брокерской компании или на горячую линию 12386 Комиссии по ценным бумагам.

5. Тестирование торгового ПО: сначала скачайте официальное приложение в магазине приложений, выполните операцию по размещению условного ордера, отмене и изменению ордера с использованием демо-счета, наблюдайте за задержками, зависаниями и сбоями; если программа часто сообщает о «перегрузке системы», необходимо учитывать риски доступности в экстремальных рыночных условиях.

6. Обратите внимание на процесс закрытия счета и перевода хранения: заранее узнайте, поддерживается ли «закрытие счета без посещения» в онлайн-формате, требуется ли отправлять документы по почте, сколько времени занимает перевод хранения к другим брокерам; некоторые отделения требуют закрытия счета в офисе, инвесторы из других провинций должны оценить последующие затраты.

7. Будьте осторожны с скрытыми дополнительными продуктами: если в процессе открытия счета вас принудительно заставляют выбрать подписку на "программное обеспечение для рекомендаций акций", "расширенные котировки", "платные внутренние рекомендации", сделайте фото как доказательство и откажитесь от оплаты; Комиссия по ценным бумагам и биржам ясно указала, что брокеры не имеют права принудительно продавать услуги в связке с желаниями инвесторов.

Четыре. Заключение

На момент октября 2025 года, Guangfa Securities одновременно лидирует по четырем жестким показателям: полная лицензия, уровень онлайн-услуг, масштаб инвестиционных консультантов и плотность оффлайн-отделений, что делает её подходящей для инвесторов, стремящихся к "кросс-продуктовой торговле + локализованным инвестиционным консультациям + высокоинтеллектуальным инструментам"; Huatai, Guotai Junan, Galaxy и Citic Securities имеют свои уникальные особенности в области регионального охвата или специализированных функций и могут рассматриваться как дополнительные варианты. Инвесторам следует учитывать свой постоянный город проживания, виды торговых активов, объем средств и степень зависимости от оффлайн-услуг, используя метод "сначала проверить лицензию, затем сравнить тарифы, затем протестировать программное обеспечение, затем проверить инвестиционного консультанта" для сокращения числа вариантов, и, в конечном итоге, завершить процесс открытия счета через официальное приложение. Данные в статье взяты из отчетов компаний за 2024 год, месячной статистики биржи и публичной информации, разрешенной Комиссией по ценным бумагам, и в случае последующих изменений правил или тарифов, пожалуйста, руководствуйтесь последними объявлениями регуляторов и брокеров.