Недавно **Salesforce** представила довольно впечатляющий отчет, что в значительной степени связано с ее быстро развивающимся искусственным интеллектом (AI) и устойчивыми финансовыми показателями. Хотя рынок проявил некоторые опасения по поводу консервативных ожиданий третьего квартала, в долгосрочной перспективе эта история все же выглядит многообещающе.

Посмотрим на ключевые показатели второго квартала: общий доход вырос на 10% по сравнению с прошлым годом и составил 10,2 миллиарда долларов, в то время как операционная маржа достигла 22,8%, что является улучшением по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время годовой регулярный доход от облачных данных и ИИ Salesforce достиг 1,2 миллиарда долларов, что на 120% больше по сравнению с прошлым годом. Это означает, что принятие ИИ-агентов в компаниях растет; количество сделок, заключенных на платформе Agentforce, превысило 12 500, из которых более 6 000 являются платными пользователями. Хотя бизнес ИИ все еще находится на ранней стадии, очевидно, что рынок принимает его очень хорошо.

В финансовом плане у Salesforce также есть много ярких моментов. Во втором квартале компания вернула акционерам 2,6 миллиарда долларов, из которых 2,2 миллиарда долларов было возвращено через выкуп акций, а 399 миллионов долларов - в виде дивидендов. Это подчеркивает, что у компании есть более 50 миллиардов долларов на выкуп акций для будущих планов развития.

Смотря в будущее, компания продолжает рассчитывать на рост денежного потока и поддерживает устойчивую стратегию инвестиций и капитального возврата. Несмотря на то, что прогноз выручки за третий квартал выглядит несколько консервативным, ожидается достижение исторически высокого денежного потока без учета аномальных значений, при этом продолжая защищать маржу прибыли. Даже в долгосрочной перспективе двузначные темпы роста не являются недостижимыми.

Почему покупка акций во время их падения является неплохим выбором? Это не только связано с ростом ИИ, но и с тем, что у Salesforce есть крупный и прибыльный сегмент программного обеспечения с постоянным доходом. Высокий рост ИИ и облачных данных поддерживает стабильный рост выручки и здоровую маржу прибыли, в то время как усилия компании по выкупу акций и дивидендам также подчеркивают ее решимость в отношении возврата капитала. Конечно, корпоративные расходы могут сократиться, а конкуренция в области ИИ усиливается, но благодаря долгосрочным стабильным доходам от подписки и хорошим показателям прибыли, соотношение риска и вознаграждения все еще склоняется в положительную сторону.

Однако, прежде чем рассматривать инвестиции в Salesforce, необходимо комплексно оценить другие факторы. В последнем списке акций, составленном известной аналитической командой, нет Salesforce, что говорит о том, что даже при отличных показателях могут быть другие инвестиционные возможности, которые заслуживают большего внимания. На рынке всегда есть некоторые темные лошадки, которые ждут своего часа, и задача инвесторов - сохранять остроту наблюдения. Конечно, это не инвестиционный совет, и прошлые результаты не гарантируют будущих успехов.

Если у вас есть свои наблюдения или мысли, оставьте комментарий и обсудим!