Недавно курс австралийского доллара к доллару США (AUD/USD) кратковременно достиг семинедельного максимума выше 0,6600, а затем откатился и сократил дневной рост. Во вторник данные по занятости в США снова были значительно пересмотрены вниз, что вызвало интерес рынка к возможному снижению ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Однако на валютном рынке дела обстоят не так хорошо. Недавние годовые пересмотры данных по нефармам показывают, что с марта 2024 года по март 2025 года количество новых рабочих мест в американской экономике оказалось примерно на 900 тысяч меньше, чем ожидалось ранее. Аналитики ожидают, что данные о занятости в 2025 году будут дополнительно пересмотрены, поскольку текущие пересмотры еще не учли влияние последующих изменений в экономике. Данные по нефармам стали особенно важными в последнее время, отчасти из-за их политизации. Тем не менее, добиться повышения точности данных не так просто, особенно когда изменения в политике происходят всего лишь из-за решения президента в обычную пятницу после обеда, и выборочное обследование не может полностью отразить картину экономики.

Политика процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) продолжает доминировать на рынке. Согласно последним инструментам рынка, в настоящее время ожидается, что ФРС почти наверняка снизит ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября. Некоторые агрессивные трейдеры даже считают, что существует более 17% вероятность того, что ФРС может быть вынуждена снизить ставки на 50 базисных пунктов из-за влияния экономических данных или политических факторов. Ожидается, что предстоящий отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США будет опубликован в этот четверг, и ожидается, что он покажет инфляцию значительно выше целевого уровня ФРС в 2%, что затрудняет быстрое снижение ставок, независимо от того, находится ли ставка по политике выше или ниже естественного уровня.

Говоря о факторах, влияющих на австралийский доллар, уровень процентных ставок, установленный Центральным банком Австралии, является одним из самых важных факторов. Австралия, как страна с богатыми ресурсами, также зависит от цен на свои основные экспортные товары, такие как железная руда. Состояние экономики Китая, являющегося крупнейшим торговым партнером Австралии, также оказывает значительное влияние на австралийский доллар. Кроме того, уровень инфляции, темпы роста и торговый баланс Австралии также влияют на курс австралийского доллара. Рыночные настроения также могут оказать влияние: когда инвесторы склоняются к рисковым активам, это благоприятно для австралийского доллара, в то время как выбор активов-убежищ имеет противоположный эффект.

Резервный банк Австралии влияет на стоимость австралийского доллара, устанавливая процентные ставки по межбанковским займам, что является ключевым инструментом для воздействия на уровень процентных ставок в экономике. Его основной целью является поддержание стабильного уровня инфляции в 2-3% путем регулирования процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки поддерживают австралийский доллар, в то время как относительно низкие оказывают негативное влияние на него. Центральный банк также может влиять на условия кредитования через количественное смягчение и ужесточение политики, первое неблагоприятно для австралийского доллара, а второе, наоборот.

Здоровье китайской экономики непосредственно влияет на стоимость австралийского доллара. Когда китайская экономика показывает хорошие результаты, это приводит к увеличению спроса на австралийские сырьевые товары, товары и услуги, что способствует росту австралийского доллара, тогда как, когда китайская экономика не растет так, как ожидалось, ситуация как раз наоборот. Таким образом, неожиданные экономические данные из Китая часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и его соотношение с другими валютами.

Железная руда является крупнейшим экспортным товаром Австралии, данные показывают, что по состоянию на 2021 год объем экспорта составил 118 миллиардов долларов США, в основном в Китай. Таким образом, цена на железную руду является важным фактором, влияющим на австралийский доллар. Как правило, когда цены на железную руду растут, австралийский доллар также укрепляется, поскольку увеличивается спрос на эту валюту. И наоборот. Рост цен на железную руду также обычно увеличивает торговый профицит Австралии, что также благоприятно для австралийского доллара.

Что касается торгового баланса, это представляет собой разницу между богатством, получаемым страной от экспорта, и платежами за импорт. Когда экспортные товары, произведенные в Австралии, пользуются спросом у глобальных покупателей, увеличивается спрос на форекс, что повышает стоимость австралийского доллара. Таким образом, торговый профицит благоприятен для австралийского доллара, а торговый дефицит - нет. Сделайте упражнение на общие знания: какие факторы, по вашему мнению, могут повлиять на австралийский доллар в условиях постоянно меняющейся мировой экономики? Делитесь своим мнением в комментариях!