Динамика ликвидности Биткойна: Gate против Премии Кимчи

Биткойн в настоящее время находится в Фазе консолидации вокруг отметки $110,000, с медвежьим давлением, продолжающимся после периода повышенной волатильности. Несмотря на эту временную неудачу, многие аналитики сохраняют оптимистичный взгляд на бычий тренд в долгосрочной перспективе, подчеркивая, что такие периоды консолидации являются типичными в robust рыночных циклах. Хотя настроения на короткий срок выглядят осторожными, ключевые уровни поддержки Биткойна остаются нетронутыми, что удерживает бычьих инвесторов вовлеченными.

Недавние данные от CryptoQuant, представленные группой XWIN, предполагают изменение основных факторов, влияющих на колебания цен Биткойна. Вместо того чтобы потоки ETF доминировали на рынке, региональная динамика ликвидности стала центральной силой. Данные по цепочке и биржевые данные показывают повторяющийся шаблон: азиатские рынки часто инициируют первоначальное движение, задавая тон для внутридневного момента, в то время как участники из США определяют устойчивость этих движений. Эта взаимосвязь между часовыми поясами привнесла новые сложности в поведение Биткойна, что приводит к резким внутридневным колебаниям, за которыми следуют более широкие направленные тренды.

Эта развивающаяся рыночная структура подчеркивает глобальный характер торговли Биткойном, где коридоры ликвидности играют ключевую роль в формировании ценового движения. По мере углубления Фазы консолидации трейдеры внимательно следят за тем, могут ли ралли, инициируемые Азией, соответствовать институциональному спросу в США, чтобы подтвердить следующую бычью фазу в цикле Биткойна.

Региональная динамика ликвидности, формирующая направление Биткойна

Исследования XWIN предполагают, что недавнее движение цен на Биткойн демонстрирует интересное взаимодействие между американскими институтами и азиатскими трейдерами. С американской стороны, Netflow Gate и Индекс Премии Gate (GPI) предоставляют важные сведения. Оттоки с институциональной платформы Gate, как правило, указывают на то, что американские организации переводят BTC на хранение для долгосрочного накопления.

GPI, который измеряет ценовой дифференциал между Gate (USD) и другими биржами (USDT), дополнительно подтверждает эту идею. Последовательно положительный GPI отражает сильный спрос на доллары США, и исторические данные показывают, что ралли, поддерживаемые положительным GPI, как правило, имеют большую устойчивость.

В отличие от этого, чистые потоки средств на других биржах и Индекс премии Кореи (KPI) освещают поведение розничных и спекулятивных инвесторов в Азии. Существенные притоки на основные биржи часто предшествуют локальному продажному давлению, в то время как оттоки свидетельствуют о желании покупать на падениях. KPI, также известный как “Кимчи Премия”, отражает спрос в Южной Корее. Умеренные значения от +1% до +3% указывают на здоровую активность, в то время как уровни, превышающие +5%, исторически соответствовали перегретой спекуляции и пикам в короткий срок.

Сочетая эти региональные метрики, возникает ясная картина: Азия часто инициирует движение, но США определяют его продолжительность. Когда GPI и KPI положительно согласованы, ралли становятся синхронизированными, разжигая глобальный спрос. Однако, когда американские институты фиксируют прибыль, а азиатские трейдеры продолжают покупать, волатильность увеличивается.

Ключевой вывод очевиден — сегодняшний рынок Биткойна движется не только крупными игроками, но и региональными ликвидными коридорами. Азия предоставляет первоначальный импульс, а США трансформируют его в долговременный тренд. Для потенциального ралли в четвертом квартале критическим триггером станет решительное позитивное изменение в GPI, в сочетании с продолжающейся способностью Азии поглощать предложение. Это согласование может обозначить следующее значительное восходящее движение Биткойна.

Анализ ценового движения: ключевые технические уровни

8-часовой график Биткойна демонстрирует осторожную фазу консолидации, так как BTC торгуется около $110,918, пытаясь стабилизироваться после недавнего нисходящего давления. Ценовое движение многократно тестировало зону $110K , важный психологический и структурный уровень поддержки, в то время как оно испытывает трудности с восстановлением импульса к более высоким уровням сопротивления.

Чарт указывает на то, что Биткойн остается ниже 50-дневной и 100-дневной скользящих средних, при этом 200-дневная SMA около $114,600 выступает в качестве верхнего сопротивления. Эта техническая конфигурация предполагает, что, хотя возможны краткосрочные рывки, более широкая структура склоняется к коррекционному движению цен, если быки не смогут осуществить сильный прорыв выше диапазона $113K–$115K .

Отметим, что отказ рынка от исторического максимума $123,200 продолжает влиять на настроение. Низкие максимумы и постоянное сопротивление относительно скользящих средних указывают на то, что BTC остается уязвимым для дальнейших тестов на понижение, особенно если он не сможет защитить область $110K–$108K . Прорыв ниже этого диапазона может ускорить движение в сторону региона $105K , где расположена следующая группа спроса.

Напротив, поддержание уровня поддержки выше $110K и восстановление $113K будут указывать на возобновленный интерес к покупкам и могут проложить путь для новой попытки бросить вызов $118K в короткий срок. На данный момент Биткойн остается в фазе консолидации, при этом трейдеры внимательно следят за тем, смогут ли быки защитить эту критическую зону.