Сделка правительства по ИИ, которая может переопределить будущее Palantir

На переполненном рынке акций ИИ Palantir Technologies выделяется как sore thumb. Их программные платформы для предприятий - Apollo, Gotham и Foundry - стали основой критически важных операций, особенно в оборонных кругах.

На конец августа акции Palantir выросли на 110% в этом году - удивительный рост в условиях турбулентного рынка. Многие инвесторы могут предположить, что акции достигли пика, но недавние события говорят об обратном.

Становление ИИ-умом правительства

В прошлом квартале Palantir заработал $553 миллионов от государственных контрактов - это на 49% больше по сравнению с прошлым годом. Еще более показательно, что их доход от агентств США увеличился на 53%, что подчеркивает их растущую центральную роль в оборонной инфраструктуре Америки.

Это не должно шокировать никого, кто следит за инициативой министра обороны Хегсета по пути приобретения программного обеспечения, которая направлена на быстрое развертывание эффективных корпоративных платформ по всему Пентагону. Palantir явно извлекла выгоду, поскольку их контракт на систему Maven Smart увеличился на $795 million до почти $1.3 миллиарда в общей сложности.

Что многие упускают из виду, так это то, как Palantir использует партнерство с США для получения международных возможностей. Их недавний контракт с НАТО может открыть потоки, поскольку глобальные расходы на оборону увеличиваются.

A $10 Миллиард Голосов Доверия

Недавно армия США присудила компании Palantir соглашение на оказание услуг, стоимостью до $10 миллиардов на протяжении десятилетия. Это не просто еще один государственный контракт - он объединяет 75 отдельных соглашений под одной крышей, по сути короновав Palantir в качестве основного поставщика данных и программного обеспечения для армии.

Мне кажется показательным, что Министерство обороны намеренно выбрало Palantir для объединения своей цифровой инфраструктуры. Их больше не рассматривают как специализированного оборонного подрядчика, а как стратегического партнера, которому доверено будущее военных, основанное на данных.

Вопрос оценки

Давайте будем честными - акции Palantir стали совершенно безумными во время бума ИИ. С коэффициентом цена/выручка 116, они значительно переоценены по сравнению с конкурентами.

Сторонники утверждают, что этот премиум оправдан впечатляющим показателем Правила 40 компании Palantir и гарантированными доходами от устойчивых государственных контрактов. Но я скептически настроен — Databricks, аналогичный по размеру частный конкурент, недавно привлек капитал примерно по одной трети оценочной стоимости Palantir.

Несмотря на заключение этой трансформационной сделки с армией, Palantir остается исторически дорогим. Я бы не стал слепо вкладывать деньги в акции по текущим уровням.

Тем не менее, Palantir зарекомендовала себя как победитель в области AI-программного обеспечения, особенно в оборонной технологии, где она так глубоко укоренилась, что практически стала цифровым скелетом Пентагона. Хотя оценка вызывает у меня беспокойство, компания действительно заслуживает некоторую премию.

Для тех, кто заинтересован, усреднение стоимости доллара может быть самым разумным подходом - постепенно накапливая позицию, сохраняя веру в долгосрочные перспективы компании.